Croissance record de la richesse en 2021, les 1 % les plus riches de la population mondiale augmentant leur part pour la deuxième année, à 45,6 % en 2021 contre 43,9 % en 2019, mais fort ralentissement attendu en 2022 en raison de conditions de marché difficiles. Le treizième Global Wealth Report du Credit Suisse montre que la richesse mondiale a augmenté à un rythme rapide l’an dernier, atteignant 463 600 milliards de dollars à la fin de l’année, soit une augmentation de 9,8% par rapport à 2020, ou 87 489 dollars par adulte (+8,4%). Hors fluctuations des taux de change, la richesse globale mondiale a augmenté de 12,7 % en 2021, un taux de croissance annuel sans précédent, et la richesse par adulte de 11,3 %. En 2022, cependant, des facteurs tels que l’inflation, la hausse des taux d’intérêt et une tendance à la baisse de la valeur des actifs réels ouvrent la voie à l’arrêt de cette croissance.
Un environnement favorable
L’aperçu du Credit Suisse confirme que 2021 a été une très bonne année pour la richesse des ménages, grâce à l’appréciation des actions et grâce à l’environnement favorable induit par les politiques des banques centrales en 2020 avec des taux d’intérêt bas, au prix toutefois de pressions inflationnistes. La hausse des taux d’intérêt en 2022 a déjà eu un effet négatif sur les prix des obligations et des actions et est susceptible d’affecter les investissements en actifs non financiers. La hausse des prix à la consommation et du coût de l’argent pourrait ralentir la croissance de la richesse des ménages à court terme, même si le produit intérieur brut augmente au rythme plutôt rapide prévu en 2022.
La poussée inflationniste réduit les taux de croissance du patrimoine
En 2021, l’augmentation estimée de la richesse réelle est de 8,2 %. À l’avenir, avec une inflation plus élevée qu’au cours des 20 dernières années, la comparaison des tendances de la richesse réelle et nominale sera plus importante. Toutes les régions ont contribué à l’augmentation de la richesse mondiale, avec une prédominance de l’Amérique du Nord et de la Chine, l’Amérique du Nord représentant un peu plus de 50 % du total mondial et la Chine ajoutant 25 % supplémentaires. En revanche, l’Afrique, l’Europe, l’Inde et l’Amérique latine ne représentent ensemble que 11,1 % de la croissance de la richesse mondiale. Ce faible chiffre reflète une dépréciation généralisée par rapport au dollar américain dans ces régions. En termes de pourcentage, l’Amérique du Nord et la Chine ont enregistré les taux de croissance les plus élevés (environ 15% chacun), tandis que l’augmentation de 1,5% en Europe est de loin la plus faible parmi les zones géographiques.
La dette totale des ménages a augmenté de 4,4 % pour l’ensemble du monde. Toutefois, le chiffre mondial a été affecté par une croissance nulle dans la région Asie-Pacifique (à l’exclusion de la Chine et de l’Inde) et par une réduction de la dette en Europe (en raison de la dépréciation du taux de change). Ailleurs, la dette des ménages a augmenté de 9 % en moyenne, avec une hausse de 12,1 % en Chine.
Dynamique entre les générations
Un examen des sous-groupes de population spécifiques indique qu’aux États-Unis et au Canada, les Millennials et la génération X ont connu la plus forte augmentation de leur richesse entre 2019 et 2022. Aux États-Unis, les ménages afro-américains et hispaniques ont connu la plus forte augmentation en pourcentage de leur richesse en 2021, grâce à la composante immobilière. En ce qui concerne la richesse des femmes, on estime que sur les 26 pays qui représentent 59 % de la population adulte mondiale, 15 (dont la Chine, l’Allemagne et l’Inde, par exemple) affichent une diminution de la richesse des femmes en 2020 et 2021. Pour les autres pays (dont les États-Unis et le Royaume-Uni, par exemple), le rapport moyen entre la richesse des femmes et celle des hommes a augmenté.
Répartition des richesses en 2021
En 2021, les millionnaires ont été rejoints par 5,2 millions de membres supplémentaires, pour un total de 62,5 millions de membres (millionnaires) à la fin de l’année dans le monde. Cette croissance de 9% est légèrement supérieure à l’augmentation de 8,4% enregistrée pour la richesse par adulte, mais inférieure à l’augmentation de +9,5% de la richesse moyenne. Le nombre de personnes très fortunées (celles qui détiennent plus de 30 millions de dollars) a augmenté à un rythme beaucoup plus rapide, avec 21 % de nouveaux membres en plus d’ici 2021. Les États-Unis (30 470) sont le pays qui a gagné le plus de membres, suivis par la Chine (5 200). Le nombre de personnes très fortunées a également augmenté de plus d’un millier en Allemagne (1 750), au Canada (1 610) et en Australie (1 350). Les réductions ont été relativement rares. Les plus fortes hausses ont été observées en Suisse (-120), en Turquie (-330) et au Royaume-Uni (- 1 130).
Perspectives de la richesse mondiale
L’inflation mondiale et la guerre Russie-Ukraine entraveront très probablement la création de richesses réelles au cours des prochaines années. Malgré cela, selon le Credit Suisse, la richesse mondiale en dollars américains nominaux devrait augmenter de 169 000 milliards d’ici 2026, soit une hausse de 36 %. Les pays à revenu faible ou intermédiaire représentent actuellement 24 % de la richesse, mais contribueront à 42 % de la croissance de la richesse au cours des cinq prochaines années. Les pays à revenu intermédiaire seront le principal moteur des tendances mondiales. La richesse mondiale par adulte devrait augmenter de 28 % d’ici 2026 et dépasser le seuil des 100 millions en 2024. Le nombre de millionnaires augmentera également de manière significative au cours des cinq prochaines années pour atteindre 87 millions, tandis que le nombre de personnes très fortunées atteindra 385 000.
“Même s’il est probable que l’on assiste en 2022/2023 à une inversion des gains de richesse exceptionnels réalisés en 2021, plusieurs pays étant confrontés à un ralentissement de la croissance, voire à une récession, la richesse continuera de croître selon nos prévisions sur cinq ans. Une inflation plus élevée génère des valeurs prévisionnelles plus élevées pour la richesse mondiale lorsqu’elle est exprimée en dollars US courants plutôt qu’en dollars US réels”, déclare Nannette Hechler-Fayd’herbe, chief investment officer pour la région Emea et responsable mondiale de l’économie & ; research au Credit Suisse.
L’image de l’Italie
En Italie, le cours des actions a chuté de 10,6 % en moyenne, alors qu’en 2021, c’est le contraire qui s’est produit : le marché boursier a progressé de 22,6 % dans un contexte de taux d’intérêt toujours bas et de retour à une croissance significative. Fin 2021, la richesse par adulte était de 231 323 euros en Italie, avec une augmentation moyenne de 3,1 % sur la période 2000-2021. ()
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