Surprise dans le monde de la finance italienne : pour une fois, une entreprise de l’Union européenne a fait une offre publique d’achat.offre publique d’achat visant à la radiation de la cote de l’action ne voit pas l’entreprise tricolore comme une proie, mais comme un prédateur. Le protagoniste est le Lucchese MicrotestMicrotest, société spécialisée dans les systèmes de test pour les micropuces et les plaquettes de silicium, dont l’offre publique d’achat a été lancée en juin sur le marché néerlandais de l’électricité. Roodmicrotec a adopté aujourd’hui, lundi 30 octobre, le87% des adhérencesbien au-delà du seuil de réussite de 80 %.
Une opération de 25 millions, puis le retrait de la cote
Le prix d’achat a été fixé dans l’offre à 35 cents par action, soit une contre-valeur de 25,2 millions. Le cours de l’action a immédiatement grimpé vers le prix de reprise, pour s’arrêter à 34,9 cents. A ce stade, lit-on dans une note de Roodmicrotec, Microtest pourrait atteindre 95 %, seuil au-delà duquel la radiation de l’action d’Euronext Amsterdam interviendrait. 100% des actions de Microtest ont été valorisées 28,9 millions.
Stratégie de Microtest
Microtest, dont la majorité (60%) a été acquise au printemps 2022 par le fonds d’investissement privé Xenon, a clôturé l’année 2022 avec un chiffre d’affaires de 32 millions d’euros (+50% par an) et une marge d’ebitda de plus de 38%. Elle prévoit de clôturer 2023 avec un chiffre d’affaires de 38 millions.
L’offre publique d’achat sur Roomicrotec (16,5 millions de chiffre d’affaires et 3,9 millions d’ebitda en 2022), une entreprise active dans la même branche que Microtest, les tests de puces, s’inscrit dans le cadre plus large de l’initiative de Microtest. stratégie de croissance par acquisitions de la société Lucchese dirigée par des entrepreneurs Giuseppe Amelio et Moreno Lupi. Cependant, à la mi-octobre, Microtest a annoncé une autre opération de m&a : l’achat – en Italie – de Gedecspécialisée dans la conception de systèmes électroniques et de circuits intégrés, avec des bureaux à Gênes et à Turin. En avril, Microtest a réalisé sa première acquisition en rachetant également la société néerlandaise Test Inspire.
Les conseillers de l’opération
Les conseillers financiers pour l’offre publique d’achat étaient Rothschild & ; Co pour Microtest et Axeco Corporate Finance pour Roodmicrotec. Les conseillers juridiques de l’opération étaient Linklaters pour Microtest et Bird & ; Bird pour Roodmicrotec. Deloitte était le conseiller financier et fiscal de Microtest. ()
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