Bourses aujourd’hui en direct | Le Pmi manufacturier de la zone euro à son plus bas niveau depuis quatre mois, le Ftse Mib reste en hausse

Les bourses européennes restent en hausse (+0,15% pour le Dax, +0,31% pour le Cac40, +0,69% pour le Ftse100 et +0,49% à 27 245 points pour le Ftse Mib à 10h30 avec un pétrole toujours en hausse ainsi que certaines banques comme Bper, Banco Bpm et Unicredit et l’écart Btp/Bund en hausse à 183 points de base) après l’indice Pmi final de l’activité manufacturière de la zone euro pour le mois de mars est tombé à 47,3, son plus bas niveau depuis quatre mois. contre 48,5 en février. Le chiffre est encore meilleur que l’estimation consensuelle des économistes de 47,1. Une grande partie de la baisse mensuelle est due au fait que l’indice des délais de livraison des fournisseurs a atteint un nouveau record, tandis que les principaux sous-indices, qui mesurent les conditions industrielles telles que la production, les nouvelles commandes et l’emploi, sont restés globalement inchangés.

Le Pmi manufacturier italien est resté au-dessus de la barre des 50 en mars

Seulement en Italie, l’indice S&P Global Pmi du secteur manufacturier est resté en mars au-dessus du seuil de 50 qui sépare la croissance de la contraction.. Cependant, il a baissé de 52 en février, son plus haut niveau depuis dix ans, à 51,1. “Les dernières données du Pmi ont fourni une mise à jour positive sur la santé du secteur manufacturier italien. Une fois de plus, la production a considérablement augmenté, tandis que les problèmes d’approvisionnement et les pressions sur les prix se sont nettement atténués.deux facteurs qui ont dominé les performances de l’industrie depuis le début de la pandémie en 2020″, déclare Paul Smith, directeur économique de S&P Market Intelligence. “La confiance dans les perspectives s’améliore et les entreprises continuent d’embaucher du personnel. La reprise reste fragile, la croissance des nouvelles commandes restant faible en mars en raison de rapports faisant état d’hésitations de la part des clients à s’engager dans de nouvelles affaires, dans un contexte de resserrement de la politique monétaire et d’un environnement macroéconomique incertain’. Après ces données, l’euro a dépassé 1,08 $ pour atteindre 1,08368 $ (+0,06%).

09:05 FTSE Mib en hausse avec Eni et Saipem, spread peu déplacé à 180

Les bourses européennes démarrent la première séance d’avril en hausse. Seul le Dax recule de 0,2%, le Cac40 progresse de 0,26%, le Ftse100 de 0,63% et le Ftse Mib de 0,32% à 27 200 points. “En mars, l’indice Ftse Mib 40 a laissé 2,5% sur le carreautandis que depuis le début de l’année, la hausse s’élève encore à 7 %. Ce sont les valeurs du secteur bancaire exposées à la crise financière de SVB et Credit Suisse ainsi que l’affaire locale Eurovita qui ont tiré l’indice vers le bas,” souligne Fabrizio Barini d’Integrae Sim. Dans le rouge également, l’indice Ftse Star a perdu 2,3 %, à peine mieux que l’indice des petites capitalisations, qui a reculé de 1,75 %.

Pourquoi la phase latérale du marché va se poursuivre

“Il s’agit du troisième mois consécutif de surperformance des petites capitalisations par rapport aux moyennes capitalisations et du premier par rapport aux grandes capitalisations. Il est trop tôt pour dire qu’il y a une consolidation de l’intérêt pour les sociétés de l’indice Euronext Growth Milan. d’autant plus que la saison des résultats trimestriels a donné des signaux mitigés”, note M. Barini. L’incertitude qui entoure la classe d’actifs des petites capitalisations est également illustrée par la performance du Russel 2000, l’indice PMI américain, qui a perdu plus de 6 %. “Si le mois d’avril devait confirmer, sur le plan macroéconomique, l’entrée dans une phase de récession, comme cela a été historiquement le cas après une phase de hausse rapide des taux, les PME pourraient d’une part être les plus exposées à des prises de bénéfices mais, en même temps, bénéficier des anticipations de baisse des taux. C’est pourquoi une poursuite de la phase latérale du marché actuel est probable”, prévient M. Barini.

Spreads à 180 dans l’attente des adjudications en France et en Allemagne

L’écart Btp/Bund a peu bougé à 180 points de base, le rendement du Btp à 10 ans augmentant légèrement à 4,13 %. Du côté primaire, l’offre dans la zone euro sera réduite pendant la semaine sainte à environ 21 milliards d’euros.selon les calculs de Refinitiv. Ce matin, la France propose les Btf suivants : 2,2-2,6 milliards à échéance 5/7/2023 ; 1,1-1,5 milliard à échéance 23/8/2023 ; jusqu’à 400 millions à échéance 6/9/2023 ; 1,4-1,8 milliard à échéance 20/3/2024. L’Allemagne propose quant à elle 4 milliards de Bubill à échéance 17/1/2024 et 2 milliards de Bubill à échéance 19/7/2023.

A Milan, Eni, Saipem et Seco ont témoigné.

A la bourse de Milan, parmi les banques, Unicredit affiche +0,33% à EUR 17,46 après l’assemblée des actionnaires a approuvé avec 69,10% des voix la nouvelle politique de rémunération du groupe pour 2023. En revanche, il a baissé de 0,13 % pour atteindre EUR 0,3038 Tim. Le offres pour le réseau de la société tlc Le ministre de l’économie, Giancarlo Giorgetti, a déclaré que “le calendrier est celui que le conseil d’administration de Tim a décidé. Je pense que c’est vers la mi-avril. Les deux offres ont été demandées d’une certaine manière pour les améliorer, nous verrons ce qui se passera”.

Eni (+3,97% à 13,41 euros) va nettement mieux, grâce au sprint du pétrole après le mouvement surprise de l’Opec+ et après que le Department for Energy Security and Net Zero de Grande Bretagne ait sélectionné 8 projets de capture des émissions de CO2 qui auront accès aux fonds (20 milliards de livres) fournis par le gouvernement pour les projets suivants accélérer la décarbonisation du pays. Cinq d’entre eux appartiennent au consortium HyNet North West, dans lequel Eni est l’opérateur pour les activités de transport et de stockage du dioxyde de carbone. Toujours dans le secteur pétrolier, Saipem a également fait un bond de 4,95% à EUR 1,45, après avoir remporté un contrat d’un montant de EUR 2,5 millions. de nouveaux contrats pour 650 millions de dollars. Tandis que la Juventus enregistre +0,72% avec Le fonds d’investissement Oaktree a soumis une offre préliminaire non contraignante pour investir 1,75 milliard d’euros dans les activités médias de la Serie A.. D’autre part, 7-Industries Holding B.V. est entré dans le capital de Seco (+3,91% à 4,72 EUR) avec une augmentation de capital de 65 millions EUR pour soutenir les plans de développement du groupe. Enfin, il convient de mentionner qu’Olidata fait ses débuts sur Euronext et que l’offre publique d’achat volontaire et globale promue par HWG Group BidCo Srl débute sur Sababa Security. Elle se terminera le 5 mai.

08:00 Baisse attendue en Europe, focus sur les PMI européens et américains

Les bourses européennes sont attendues en baisse en début de séance (-0,26% pour l’Eurostoxx50 future). Les contrats à terme de Wall Street également faibles (-0,02% pour le Dow Jones et -0,37% pour le S&P500). Les projecteurs restent braqués sur les banques, notamment Ubs et Credit Suisse après l’ouverture par le ministère public fédéral suisse d’une enquête sur le rachat. L’objectif est d’examiner les violations potentielles du droit pénal suisse par les fonctionnaires, les régulateurs et les dirigeants des deux banques, qui ont accepté la fusion d’urgence le mois dernier. Entre-temps, selon le SonntagsZeitung, qui cite des sources internes, la direction générale de la banque issue de l’acquisition du Credit Suisse par Ubs a l’intention de supprimer 20 à 30 % des emplois sur les 120 000 000 d’employés dans le monde, 11 000 rien qu’en Suisse.

Focus sur les PME de l’UE et des États-Unis

Diverses données macroéconomiques du jour. Le Pmi manufacturier européen de mars sort à 10:00 (estimation 47,1 points vs. 48,5 en février), le Pmi américain pour mars à 15:45 (estimation 47,3 points, inchangé par rapport à février) et l’Ism manufacturier pour mars à 16:00 (estimation 49,3 points contre 47,7 en février). Les données stratégiques de l’économie américaine seront publiées mercredi (emploi Adp) et vendredi (taux de chômage). L’inflation européenne en glissement annuel pour le mois de mars a montré une croissance moins importante que prévu vendredi. (6,9% contre 7,1% attendu et 8,5% en février). L’inflation de base, en revanche, s’est accélérée à 5,7% (contre 5,6% en février).

La BCE ne devrait pas changer de cap, la récession est inconnue

“L’inflation européenne globale est en baisse, même si l’inflation de base reste élevée. Y a-t-il une lumière au bout du tunnel ? La réponse est positive, mais la sortie du tunnel est encore loin”, commente Antonio Tognoli de Cfo Sim. “Et c’est précisément l’inflation de base qui inquiète le plus la BCE, qui ne changera probablement pas le cap de sa politique monétaire et continuera donc à relever les taux d’intérêt et les taux de change. transformer le ralentissement économique actuel en une probable récession. Pour l’instant, l’avenir reste donc incertain, d’autres facteurs de risque, outre l’inflation, menaçant l’économie et les marchés”.

De l’interminable guerre entre la Russie et l’Ukraine à la crise du système bancaire américain. À tout cela, poursuit M. Tognoli, il faut ajouter l’inconnue de l’impact que la hausse rapide des taux d’intérêt aura sur le cycle économique. Un impact que nous n’avons pas encore pleinement perçu, grâce au soutien de la politique fiscale. “La question est de savoir si la hausse rapide des taux d’intérêt provoquera une forte récession ou seulement un ralentissement, qui sera toujours utile pour contenir l’inflation”, explique M. Tognoli. “Le FMI estime qu’environ un tiers de l’économie mondiale entrera en récessioncar les États-Unis, l’Europe et la Chine ralentissent simultanément. Mais en fait, personne n’est en mesure de quantifier l’ampleur du ralentissement, qui reste une inconnue à l’heure actuelle”.

Le Brent dépasse les 83 dollars après la décision surprise de l’Opep

Les prix du pétrole augmentent (Wti +4,44% à 79,03$ le baril et Brent +4,56% à 83,52$ le baril) après la décision surprise de l’Opep+ qui a annoncé une hausse des prix du pétrole. réduction de la production de pétrole de 1 million de barils par jour de mai à 2023.. Cette nouvelle est intervenue après la réduction la plus massive parmi les pays membres de l’organisation élargie des plus grands producteurs de pétrole du monde, à savoir celle d’un demi-million de barils opérée par l’Arabie saoudite.

A Milan, attention à Unicredit, Tim, Eni, Saipem et Olidata.

A la bourse de Milan, parmi les banques, attention à Unicredit après l’assemblée des actionnaires a approuvé avec 69,10% des voix la nouvelle politique de rémunération du groupe pour 2023 et à Tim car sur le plan de la politique de rémunération, il n’y a pas eu de changement. offres pour le réseau de la société tlc Le ministre de l’économie, Giancarlo Giorgetti, a déclaré que “le calendrier est celui que le conseil d’administration de Tim a décidé. Je pense que c’est vers la mi-avril. Les deux offres ont été demandées d’une certaine manière pour les améliorer, nous verrons ce qui se passera”.

Eni est également à surveiller après que le ministère britannique de la sécurité énergétique et de Net Zero a sélectionné huit projets de capture du CO2 qui auront accès aux fonds (20 milliards de livres sterling) fournis par le gouvernement pour les projets de capture du CO2. accélérer la décarbonisation du pays. Cinq d’entre elles appartiennent au consortium HyNet North West, dans lequel Eni est l’opérateur pour les activités de transport et de stockage du dioxyde de carbone. Toujours dans le secteur pétrolier, Saipem s’est vu attribuer de nouveaux contrats d’une valeur de 650 millions d’USD. Attention aussi à la Juventus et à la Lazio car Le fonds d’investissement Oaktree a soumis une offre préliminaire non contraignante pour investir 1,75 milliard d’euros dans les activités médias de la Serie A.. En revanche, 7-Industries Holding B.V. est entré dans le capital de Seco avec une augmentation de capital de 65 millions d’euros pour soutenir les plans de développement du groupe. Enfin, il convient de mentionner qu’Olidata a fait ses débuts sur Euronext et que l’offre publique d’achat volontaire et globale promue par HWG Group BidCo Srl a débuté sur Sababa Security. Elle se terminera le 5 mai. ()