Bourses aujourd’hui en direct | Le Ftse Mib se retourne à nouveau à la baisse avec Eni, Generali et Intesa Sanpaolo. Spread en dessous de 196

Malgré l’ouverture positive de Wall Street suite au ralentissement des données du marché du travail, alors que le PMI final des services de septembre s’est établi à 50,1 points, légèrement en dessous de l’estimation préliminaire de 50,2 et en baisse par rapport à 50,5 un mois plus tôt, les indices européens ont été mitigés. Le Dax a augmenté de 0,29% et le Cac40 de 0,25%, vice versa le Ftse100 a perdu 0,54% et le Ftse Mib 0,30% 27.400 points à 15:45 avec Eni, Generali, Inwit et Intesa Sanpaolo sous pression. Suivis de près par Prysmian et Tenaris.

Moins de tension sur les obligations d’Etat

Il y a moins de tension sur les obligations d’État, le rendement du Trésor américain à 10 ans tombant à 4,74 % et celui du Btp à 10 ans à 4,90 %. L’écart avec le Bund est tombé à 195,7 points de base. La politique monétaire de la Banque centrale européenne s’avère efficace pour contenir les prix, selon le gouverneur de la Banque centrale de Chypre, Constantinos Herodotou, qui a toutefois déclaré qu’une “incertitude significative” persistait, faisant référence à la récente flambée des prix de l’énergie qui pourrait à nouveau peser sur le reste de l’économie avec une poussée à la hausse des prix.

Le réinvestissement de la BCE dans le Qe diminue en septembre

En outre, les salaires et les marges bénéficiaires élevés observés dans la zone euro l’année dernière “doivent être surveillés de près, même si l’on s’attend actuellement à ce qu’ils se normalisent”, a souligné Mme Herodotou. Entre-temps, en septembre, la BCE a réduit ses réinvestissements dans les obligations du secteur public italien de 3,775 milliards d’euros dans le cadre de son programme d’achat “d’assouplissement quantitatif”. En août, elle les avait réduits de 8,188 milliards d’euros.

14:40 Le Ftse Mib retrouve le signe positif avec le ralentissement du marché du travail aux USA.

Les futures de Wall Street ont prolongé leurs gains (+0,16% sur le Dow Jones et +0,29% sur le S&P500) après les données du marché du travail. Aux Etats-Unis, les créations d’emplois dans le secteur privé se sont élevées à 89 000 en septembre, contre 180 000 en août. Le consensus des économistes attendait un chiffre de 150 000.

Le marché du travail américain ralentit

Une tendance qui atténue la pression à la hausse sur les salaires et contribue à freiner l’inflation. Cette nuit, au Congrès américain, le président républicain de la Chambre des représentants, Kevin McCarthy, a été démis de ses fonctions : une première dans l’histoire américaine. En conséquence, les marchés boursiers européens ont également allongé la foulée, à l’exception de Londres (-0,05%). Le Dax a progressé de 0,33%, le Cac40 de 0,65% et le Ftse Mib de 0,21% à 27 539 points à 14h40 avec toutes les utilities en forte hausse, notamment Enel (+2,08%) et Terna (+1,86%). L’euro bondit de 0,55% à 1,052 dollar.

De Guindos met en garde : le resserrement des politiques de la BCE n’a pas encore touché l’économie

L’écart entre le Btp et le Bund se réduit à 196 points de base. Le resserrement de la politique de la Banque centrale européenne n’a, pour l’essentiel, pas encore touché l’économie, selon Luis de Guindos, vice-président de la BCE. “Bien qu’il y ait des signes de force dans la première partie de la transmission, on s’attend à ce qu’une partie substantielle de la transmission des conditions de financement à l’économie réelle soit encore en cours et sujette à des retards supplémentaires”, a souligné M. de Guindos.

13:50 Centeno (BCE) : hausse des taux conclue. Ftse Mib juste en dessous du pair, Btp rend moins de 5%.

Dans l’attente de l’ouverture de Wall Street, les bourses européennes progressent mais sans grande conviction après le sell-off de la veille. Le Dax a gagné 0,18%, le Cac40 0,4%, le Ftse100 0,01%. En revanche, le Ftse Mib perd 0,13 % à 27 447 points à 13 h 50, malgré la remontée de Mps (+5,24 %) et de Campari (+3,09 %). Inwit et Leonardo, en baisse d’environ un point de pourcentage, sont à la traîne. Le rendement du Btp à 10 ans s’est établi à 4,91 % (écart avec le Bund de 197,6 points de base) après que Mario Centeno, membre du Conseil des gouverneurs de la BCE, ait déclaré que le cycle de hausse des taux d’intérêt de la Banque centrale européenne est probablement arrivé à son termecar l’inflation dans la zone euro ralentit plus rapidement qu’elle n’augmentait.

Les taux des nouveaux prêts immobiliers au plus haut niveau depuis 12 ans

La BCE a relevé ses taux lors de chacune des dix dernières sessions, mais a laissé entendre qu’elle ferait une pause en octobre. En attendant, les taux d’intérêt sur les nouveaux prêts immobiliers dans la zone euro ont atteint leur plus haut niveau en 12 ans. À 3,85 % en moyenne en août, ils étaient 9 points de base plus élevés que le mois précédent, selon la dernière enquête de la BCE. Il s’agit de la valeur la plus élevée depuis août 2011. Les taux d’intérêt sur les prêts bancaires aux entreprises ont également augmenté. Avec une augmentation de 5 points de base à 4,99 %, également en août, ils ont atteint leur plus haut niveau depuis décembre 2008. En revanche, l’indice hebdomadaire des demandes de prêts hypothécaires aux États-Unis a chuté de 6 % pour atteindre 178,2 points. Le paiement du prêt hypothécaire à 30 ans a atteint son plus haut niveau depuis 2000 à 7,53 %. Après ces données, l’euro est resté en hausse face au dollar (+0,31% à 1,049).

12:05 Le Ftse Mib rebondit au-dessus des 27 500 avec les Mps et les Campari. L’euro en hausse face au dollar

Les marchés européens se retournent à la hausse (+0,18% pour le Dax, +0,49% pour le Cac40 et +0,25% pour le Ftse100) dans le sillage des futures de Wall Street (+0,07% pour le Dow Jones et +0,03% pour le S&P500). Le Ftse Mib de Piazza Affari a également augmenté de 0,09% à 27.505 points à 12h05, grâce à la course de Mps (+3,75%), Campari (+2,47%) et les services publics (Enel, Hera, Italgas), bien que dans le deuxième trimestre de 2023 le PIB italien a diminué de 0,4% par rapport au trimestre précédent, au contraire, il a augmenté de 0,3% par rapport au deuxième trimestre de 2022. L’estimation de l’ISTAT publiée le 1er septembre 2023 avait été une baisse cyclique de 0,4 % et une croissance tendancielle de 0,4 %. Le deuxième trimestre 2023 a compté trois jours ouvrables de moins que le trimestre précédent et un jour ouvrable de moins que le deuxième trimestre 2022. La variation acquise du PIB pour 2023 est de +0,7%, de même ampleur que celle estimée au 1er septembre 2023.

Le rendement du Btp à 10 ans reste proche de 5%.

L’écart Btp/Bund s’établit à 198 points de base et le rendement de la Btp à 10 ans augmente à 4,96 % après que Christine Lagarde, présidente de la BCE, a réaffirmé que les taux d’intérêt de référence de la BCE ont atteint des niveaux qui, s’ils sont maintenus pendant une période suffisamment longue, contribueront de manière substantielle à un retour rapide de l’inflation à l’objectif de la banque centrale. Entre-temps, le placement de la Btp Valore s’est poursuivi. Et l’Allemagne a placé 2,392 milliards d’euros de Bunds à 7 ans avec des taux en hausse.

L’euro se redresse même si les ventes au détail dans l’UE sont décevantes

Enfin, l’euro a repris du terrain face au dollar (+0,39% à 1,050) bien que les ventes au détail dans la zone euro aient chuté beaucoup plus que prévu en août : -1,2% sur une base mensuelle et -21% sur une base annuelle. Les économistes avaient prévu une baisse de 0,3 % en glissement mensuel et de 1,2 % en glissement annuel.

10:25 a.m. Le Ftse Mib a limité ses pertes grâce aux banques et aux services publics. Spread à 196

Les marchés d’actions européens se redressent légèrement après leurs plus bas d’ouverture (Dax -0,41%, Cac40 -0,13%, Ftse100 -0,01% et Ftse Mib -0,41% à 27 370 points à 10h25), toutefois écrasés par la hausse des rendements des obligations d’Etat (le rendement du Btp à 10 ans est à 4,94%, mais a touché 5% au début et le rendement du Bund est à 2,97% après une flambée à 3% ; spread à 196 points de base). À Milan, les services publics se sont renforcés et les banques se sont redressées après avoir atteint leurs plus bas niveaux intrajournaliers, certaines d’entre elles, comme Mps (+2,74 %), accélérant à la hausse. L’Italie pourrait percevoir des recettes proches de zéro au titre de la taxe sur les bénéfices supplémentaires après que le gouvernement ait donné aux banques la possibilité d’augmenter leurs réserves au lieu de payer la taxe, selon des sources proches du dossier citées par l’agence de presse Reuters.

Le déficit de l’Italie s’améliore au deuxième trimestre 2023

Rien de bon pour les comptes publics italiens, qui affichent une dette en amélioration au deuxième trimestre 2023. Le ratio des administrations publiques sur le PIB est de -5,4 % (-5,7 % au même trimestre de 2022). Au total, au cours des deux premiers trimestres de 2023, les administrations publiques ont enregistré une dette nette de -8,3 % du PIB, soit une légère amélioration par rapport aux -8,4 % de la période correspondante de 2022, a indiqué l’Istat.

L’indice Pmi composite final reste en contraction, de même que l’indice Pmi des services.

En ce qui concerne l’économie de la zone euro, l’indice composite final Hcob Pmi, établi par S&P Global, a augmenté en septembre à 47,2 par rapport à 46,7 en août. Cependant, pour le quatrième mois consécutif, il est resté en dessous du seuil de 50 qui sépare la croissance de la contraction, bien qu’il ait légèrement dépassé l’estimation préliminaire de 47,1. L’indice PMI des services est également resté inférieur à 50 pour le deuxième mois consécutif, mais il est passé de 47,9 à 48,7. L’estimation rapide était de 48,4. Sur une note positive, les entreprises de services ont augmenté leurs effectifs à un rythme plus rapide le mois dernier qu’en août. L’indice de l’emploi est passé de 50,4 à 51,5.

09:05 Le FTSE Mib dans le rouge avec Tim, Nexi et Leonardo. Le rendement de la Btp augmente à 5%.

Avec les super rendements des obligations d’Etat, les bourses européennes ne se remettent pas de la très mauvaise séance du 3 octobre. Le Dax perd 0,72%, le Cac40 0,49%, le Ftse100 0,31% et le Ftse Mib 0,64% à 27 305 points. Le rendement du Btp à 10 ans a augmenté à 5%, la première fois depuis 2011, avec l’écart avec le Bund à 197,70 points de base tandis que le placement pour le Btp à 10 ans a augmenté à 5 %, la première fois depuis 2011, avec l’écart avec le Bund à 197,70 points de base. Btp Valore dont les ordres dans les deux premiers jours ont atteint 9,31 milliards d’euros. Les sources de marché s’attendaient à une collecte totale de 10 milliards d’euros, ce qui était déjà pratiquement atteint alors qu’il reste encore trois jours d’émission, à moins que le Trésor n’annonce une clôture anticipée.

Attention aux chiffres du déficit/PIB de l’Italie pour le T2 2023

Après l’aggravation du cadre des finances publiques présenté par le Nadef – qui a incité le gouvernement Meloni à relever l’objectif d’emprunt net pour 2023 de 4,5 % à 5,3 % et, fait unique parmi les grands pays européens, à augmenter les émissions pour cette année – les yeux sont rivés sur les chiffres du déficit/PIB pour le deuxième trimestre 2023 que l’Istat publiera dans la matinée. Ce chiffre sera comparé aux 6,2 % du même trimestre de 2022après un déficit de 12,1 % au premier trimestre de cette année. Par ailleurs, selon le ministre de l’Entreprise et du Made in Italy, Adolfo Urso, le taux d’inflation en Italie pourrait tomber à 3,4 % d’ici la fin de l’année.bien en dessous du niveau actuel de plus de 5%, grâce aux mesures de contrôle des prix des produits de base entre octobre et décembre.

Les banques, Leonardo, Nexi et Tim se portent mal à Milan

Les banques ont chuté à la Bourse de Milan, notamment Intesa Sanpaolo (-1,09% à 2,36 euros), bien que JP Morgan ait relevé son objectif de cours à 3,3 euros, et Unicredit (-1,27% à 21,4 euros), moins Mps (-0,28% à 2,473 euros). Selon MF-Milano Finanza, une vingtaine d’institutions italiennes et internationales ont rouvert ces dernières semaines les canaux avec le gouvernement italien pour obtenir des mandats de privatisation. Tim (-0,96% à 0,2892 euro) est en baisse et parmi les industriels Leonardo (-1,45% à 13,28 euros), qui vise la privatisation de l’entreprise, est en baisse. revoir l’alliance avec les français de Thalescomme l’a déclaré le PDG, Roberto Cingolani. Nous discutons d’un remaniement de l’alliance spatiale avec Thales. Les discussions sont positives. J’aurai une troisième réunion avec Patrice Caine ce mois-ci”, a précisé le top manager, démentant les rumeurs d’une sortie d’Avio. Nous apporterons à Avio le soutien dont elle a besoin”, a-t-il assuré.

• Lire aussi : Désinvestissement des députés, vingt banques d’affaires se présentent pour des mandats du Trésor

Baisse fractionnée pour Pirelli (-0,56% à €4,419) avec Sinochem et Silk Road qui, selon Il Sole 24 Ore, ont décidé de se désengager. de mettre fin au pacte d’actionnaires qui aligne les votes des deux investisseurs et porte la participation de contrôle des actionnaires chinois à 42%. Vendredi dernier, en effet, l’accord, connu sous le nom de “contrat d’action concertée” et signé par Silk Road, l’actionnaire de Pirelli &amp ; C. à hauteur de 9 %, et Sinochem (anciennement ChemChina), le premier actionnaire de Bicocca à hauteur de 37 %, a expiré.

Et si, entre 2024 et 2026, Stellantis (-1,52% à EUR 17,53) lancera le projet d’usine de production d’électricité de l’Union européenne (UE), le projet d’usine de production d’électricité de l’UE sera lancé. la production de cinq nouveaux modèles de taille moyenne de marques différentes pour les marchés d’Europe et du Moyen-Orient dans l’usine de Melfi, en Basilicate, le fonds américain BlackRock est en pole position pour la production de cinq nouveaux modèles de taille moyenne de marques différentes. l’achat d’une participation minoritaire dans le réseau de distribution de gaz mise en vente par Iren (+0,23% à 1,74€) qui vaudrait environ 600 millions d’euros, selon certaines sources. Enfin, de fortes ventes sur Nexi (-2,21% à €5,38), dont Citi a abaissé son objectif de cours à €6,30, mieux Enel (+0,36% à €5,53) que Société Générale voit à €7,80.

08:20 L’Europe devrait chuter. Le mot de Christine Lagarde (BCE)

Avec la montée en flèche des rendements des obligations d’État, les bourses européennes devraient également chuter aujourd’hui. L’Eurostoxx 50 a perdu 0,46 %. De plus, les marchés boursiers européens sont en baisse aujourd’hui. Les contrats à terme de Wall Street ne sont pas de bon augure (-0,48% pour le Dow Jones et -0,56% pour le S&P500) avec le rendement du Trésor américain à 10 ans à 4,84%, à son plus haut niveau depuis 2007, après le Congrès américain, le président républicain de la Chambre des représentants, Kevin McCarthy, a été démis de ses fonctions par une motion de censure : c’est la première fois que cela se produit dans l’histoire des États-Unis.

La vigueur du marché du travail américain reste une menace pour la Fed

En outre, hier, le 3 octobre, le Bureau of Labor Statistics a annoncé que l’indice JOLTS (Job Openings and Labor Turnover Survey) a montré une augmentation inattendue de 8,92 millions à 9,61 millions en août. Les analystes avaient estimé une légère contraction à 8,81 millions. Ce chiffre confirme la force d’une marché du travail qui n’est pas affecté par les politiques monétaires restrictives et constitue même une menace pour la Fed compte tenu de l’impact que les salaires pourraient avoir sur les prix à la consommation. Dans le domaine des devises, l’euro est stable face au dollar à 1,046.

Le mot de Christine Lagarde (BCE)

En attendant les discours de certains membres de la Fed (celui de Bowman est attendu à 16h25 et celui de Goolsbee à 16h30) et de la BCE (celui de Lagarde est attendu à 10h15, celui de Guindos à 13h40 et celui de Panetta à 16h), l’attention reste focalisée sur les données macroéconomiques du jour. À 10 heures Déficit/PIB et PIB final de l’Italie pour le deuxième trimestre 2023 (données préliminaires : -0,4 en glissement trimestriel, +0,4% en glissement annuel ; prévisions : -0,4% en glissement trimestriel, +0,4% en glissement annuel).

Le rendement du Btp à 10 ans augmente à 4,95%.

Alors que les économistes surveillent les tendances économiques et les comptes italiens avant une loi budgétaire complexe, le rendement de la Btp à 10 ans a augmenté à 4,957% avec l’écart avec le Bund à 196 points de base au troisième jour de placement pour la Btp à 10 ans. Btp Valore dont les ordres dans les deux premiers jours ont atteint 9,31 milliards d’euros. Les sources de marché s’attendaient à une collecte totale de 10 milliards d’euros, pratiquement déjà atteinte alors qu’il reste trois jours d’émission, à moins que le Trésor n’annonce une clôture anticipée. Sont également actifs sur le marché primaire ce matin l’Allemagne avec 3 milliards d’euros de Bund novembre 2030 et la Grèce avec des obligations courtes pour 625 millions.

Les données macroéconomiques de l’UE et des États-Unis se succèdent à un rythme effréné

Également à l’ordre du jour à 10 heures, le Pmi final des services de la zone euro (préliminaire : 48,4 points ; consensus : 48,4 points) et le Pmi composite final de septembre (préliminaire : 47,1 points ; consensus : 47,1 points). Également dans la zone euro, mais à 11 heures, on trouvera Prix à la production en août (précédent : -7,6% en glissement annuel ; prévision : -11,5% en glissement annuel) et ventes au détail en août (précédent : -0,2% en glissement mensuel ; consensus : -0,2% en glissement mensuel).

Aux États-Unis, à 13h, l’indice hebdomadaire des demandes de prêts hypothécaires (précédent : -1,3% à 189,6 points), à 14h15, l’estimation ADP de septembre (précédent : +177 000 ; consensus : +150 000), à 15h45, l’indice Pmi Services de septembre (préliminaire : 50,2 points ; prévision : 50,2 points), à 16h, l’indice des prix à la consommation et l’indice des prix à la consommation de l’Union européenne. commandes d’entreprises en août (précédent : -2,1% en glissement mensuel ; consensus : +0,2% en glissement mensuel), commandes finales de biens durables en août (préliminaire : +0,2% en glissement mensuel ; prévision : +0,2% en glissement mensuel), ism des services en septembre (précédent : 54,5 points ; consensus : 54 points). Clôture à 16h30 avec stocks hebdomadaires de pétrole qui voit actuellement le prix du Wti à 89,02 dollars le baril (-0,24%) et celui du Brent à 90,75 dollars le baril (-0,19%). Tandis que celui de l’or a baissé de 0,37% à 1 834 dollars l’once.

A Milan, Leonardo, Pirelli, Stellantis, Nexi et Intesa Sanpaolo sont à surveiller.

À la bourse de Milan, attention à Mps car, selon MF-Milano Finanza, une vingtaine d’institutions italiennes et internationales ont rouvert ces dernières semaines les canaux avec le gouvernement italien pour obtenir des mandats de privatisation. revoir l’alliance avec le français ThalesRoberto Cingolani, PDG de l’entreprise, a déclaré : “Nous discutons d’une reformulation de l’alliance spatiale avec Thales. Nous discutons d’une reformulation de l’alliance spatiale avec Thales. Les discussions sont positives. J’aurai une troisième réunion avec Patrice Caine ce mois-ci”, a précisé le dirigeant, démentant les rumeurs d’une sortie d’Avio. Nous apporterons à Avio le soutien dont elle a besoin”, a-t-il assuré.

• Lire aussi : Désinvestissement des députés, vingt banques d’affaires se présentent pour des mandats du Trésor

Focus également sur Pirelli puisque Sinochem et Silk Road, selon Il Sole 24 Ore, ont décidé de de mettre fin au pacte d’actionnaires qui aligne les votes des deux investisseurs et porte la participation de contrôle des actionnaires chinois à 42%. Vendredi dernier, en effet, l’accord, connu sous le nom de “contrat d’action concertée” signé par Silk Road, l’actionnaire de Pirelli &amp ; C. à hauteur de 9 %, et Sinochem (anciennement ChemChina), le premier actionnaire de Bicocca à hauteur de 37 %, avait expiré.

Et si, entre 2024 et 2026, Stellantis lançait le projet de construction d’une usine de production d’électricité dans le sud de l’Europe, il n’en serait rien. la production de cinq nouveaux modèles de taille moyenne de marques différentes pour les marchés d’Europe et du Moyen-Orient dans l’usine de Melfi, en Basilicate, le fonds américain BlackRock est en pole position pour la production de cinq nouveaux modèles de taille moyenne de marques différentes. l’achat d’une participation minoritaire dans le réseau de distribution de gaz mise en vente par Iren, qui vaut environ 600 millions d’euros, selon certaines sources. Enfin, Nexi, sur lequel Citi a abaissé son objectif de cours à 6,30 euros, Intesa Sanpaolo sur lequel JP Morgan est intervenu en relevant son objectif de cours à 3,3 euros, et Enel, que la Société Générale voit à 7,80 euros, sont à surveiller. ()