Bourses aujourd’hui en direct | Le Ftse Mib se retourne à la hausse avec Bper, Saipem et Iveco

L’indice Ftse Mib de Piazza Affari trouve la force de réagir et se retourne à la hausse, enregistrant +0,13% à 27.798 points grâce à la bonne progression de Bper Banca, Iveco et Saipem. Il est suivi par le Dax (+0,16%), mais pas par le Cac40 (-0,12%) et le Ftse 100 (-0,31%). Les contrats à terme de Wall Street ont légèrement augmenté. Dans le discours au Sénat du numéro un de la Fed, Jerome Powell, deux points semblent avoir le plus intimidé les investisseurs : “Les données de janvier sur l’emploi, les dépenses de consommation, la production manufacturière et l’inflation ont inversé certaines des tendances à la baisse que nous avions observées dans les données il y a tout juste un mois. Une partie de ce renversement reflète probablement le temps chaud saisonnier de janvier dans une grande partie du pays”, a noté Gabriel Debach, analyste de marché chez eToro. Toutefois, l’ampleur du renversement et les révisions par rapport au trimestre précédent suggèrent que le taux d’inflation de l’UE a baissé. les pressions inflationnistes sont plus élevées que prévu lors de la précédente réunion du FOMC. “Bien que l’inflation se soit modérée au cours des derniers mois, le processus visant à la ramener à 2 % est encore long et risque d’être cahoteux. Les dernières données économiques ont été plus fortes que prévu, ce qui suggère que le niveau final des taux d’intérêt sera probablement plus élevé que prévu. Un air de déjà-vu, avec des estimations d’inflation de la Fed encore trop optimistes et des révisions à la hausse des taux terminaux. Résultat : des attentes croissantes pour une hausse de 50 points de base, au lieu de 25 points de base, lors de la prochaine réunion des 21 et 22 mars.

Le Trésor américain à 2 ans a franchi à la hausse le seuil des 5 pour cent

Le marché obligataire, habituel observateur privilégié, met surtout en évidence les nouvelles craintes d’un ralentissement économique. L’écart des rendements à 10 ans et à 2 ans enregistre de nouveaux plus bas (aux valeurs des années 1980) ainsi que l’écart à 10 ans et 3 mois, qui se retourne à la baisse. Le rendement du Trésor à deux ans, plus sensible aux politiques monétaires, a franchi le seuil des 5%.une situation qui ne s’était pas produite depuis 2007. Ce n’est guère mieux pour les emprunts d’État européens, le Bund allemand à deux ans affichant un rendement supérieur à 3 %, une situation qui n’avait pas été observée depuis 2008. “Aujourd’hui, les investisseurs vont prêter beaucoup d’attention pour les offres d’emploi aux États-Unisqui sont un bon indicateur de la croissance des salaires. En Europe, il faut surveiller les chiffres définitifs du PIB de la zone euro pour le quatrième trimestre 22, qui pourraient être révisés à la baisse après la contraction la plus importante en Allemagne,’ a conclu M. Debach.

09:05 L’Europe dans le rouge, également le Ftse Mib avec le Btp à 4,5% et le spread à 183

Les bourses européennes sont en baisse en début de séance : le Dax perd 0,21%, le Cac40 0,34%, le Ftse100 0,18% et le Ftse Mib 0,27% à 27 686 points, complices de données macroéconomiques peu convaincantes en provenance d’Allemagne. Aujourd’hui deuxième tour pour le président de la FedJerome Powell, au Parlement. Entre-temps, les marchés évaluent à 70 % les chances d’une hausse des taux de la Fed de 50 points de base le 22 mars. “La BCE ne restera évidemment pas inactiveà la différence que les hausses devraient être au moins deux fois plus importantes, compte tenu de l’écart entre les deux niveaux de taux : 300 pb contre 475 pb. Les faucons de la BCE estiment le taux cible à 4,5%. Cette tension est destinée à durer au moins jusqu’à vendredi, lorsque des données importantes sur le marché du travail américain seront publiées et pourraient confirmer ou infirmer les inquiétudes de Powell,’ a souligné Fabrizio Barini d’Integrae Sim.

Dernier jour de l’offre de détail pour la nouvelle Btp Italia

Dans l’attente du discours de Christine Lagarde, présidente de la BCE, l’écart Btp/Bund a peu bougé à 183 points de base, tandis que le rendement du Btp à 10 ans augmente à 4,556%. Aujourd’hui, 7 mars, est le dernier jour des offres au détail pour le nouveau Btp Italia March 2028 indexé sur l’inflation, qui a levé 6,57 milliards d’euros entre lundi et hier, contre 5,42 milliards d’euros lors des deux premiers jours de l’émission précédente en novembre. Demain matin, la Btp Italia seraà la place, offert aux institutionnalistes. Sur le plan primaire L’Allemagne et la Grèce agissent dans la matinéeLa première, rapporte l’agence Reuters, met à disposition 4 milliards de Bund novembre 2029 tandis qu’Athènes offre 625 millions d’obligations d’Etat à un an.

A Milan, bon Tim, ko Fincantieri post 2022 comptes

A la bourse de Milan, Tim progresse de 0,96% à 0,3144 euro : sera détenu le comité des parties liées du géant tlc s’est réuni vendredi pour examiner l’offre commune sur le réseau fixe présentée par Cdp et Macquarie, alors que Vivendi, principal actionnaire du groupe de téléphonie, reste froid sur la proposition. Parmi les banques, Unicredit se porte bien (+0,62% à €19,20), Banco Bpm est presque stable à €4,165 après que le conseil d’administration ait approuvé une augmentation de capital de €4,165. le plan de rémunération basé sur des actions du Banco et destiné à 150 bénéficiaires potentiels, appartenant à la catégorie du personnel le plus pertinent. Pour ce plan, qui prendra fin en 2030, au moins 50 % de l’incitation reconnue sera payée par l’attribution d’actions et la dépense prévue est estimée à 5 millions d’euros. Banca Generali (préliminaires publiés le 9 février, -0,46% à €32,39) et Acea (-0,65% à €13,65) rencontrent le conseil d’administration sur le budget 2022. Fincantieri les a publiés hier, 7 mars, en forte baisse de 6,33% à 0,5545 €, faisant état d’un chiffre d’affaires de 7,44 milliards d’euros, en hausse de 11,7% par rapport à 2021 et en ligne avec les attentes. L’Ebitda a été de 221 millions d’euros, avec une marge de 3 %, tandis que l’Ebitda a été de 1,5 milliard d’euros. Le résultat du groupe est une perte de 324 millions d’euros.. L’entreprise a déclaré qu’elle encourait des charges non opérationnelles ou non récurrentes de 238 millions d’euros, dont 164 millions d’euros pour des réductions de valeur et des immobilisations.

08:35 Les ventes au détail en Allemagne déçoivent, l’Eurostoxx50 accélère à la baisse

L’Eurostoxx50 future accélère à la baisse (-0.37% à 08:35) après la déception des ventes au détail en Allemagne. Si, en effet, la production industrielle a augmenté plus que prévu de 3,5% sur une base mensuelle en janvier, alors que sur une base annuelle, elle a baissé de 1,6 % (la lecture cyclique a battu le consensus des économistes qui s’attendaient à une augmentation plus modeste de 1,5 % d’un mois à l’autre), les ventes au détail, en termes réels, ont baissé de 0,3 % en glissement mensuel et de 6,9 % en glissement annuel en janvier. Le chiffre en glissement annuel a nettement déçu le consensus des économistes, qui s’attendaient à une augmentation de 2% en glissement mensuel. Deux chiffres contrastés ont suivi les commandes industrielles allemandes d’hier, 7 mars, qui ont augmenté de manière inattendue en janvier : +1% d’un mois sur l’autre alors que les économistes s’attendaient à une baisse de 0,9%.

Ing : mauvais signaux en provenance d’Allemagne

“Malgré le fort rebond de la production industrielle allemande en janvier, le secteur continue de s’essouffler et les ventes au détail montrent que l’optimisme pour la croissance est encore prématuré”, a commenté Carsten Brzeski, responsable mondial de la macroéconomie chez Ing. “Les production industrielle a augmenté, compensant la baisse du mois de décembre et suggérant que les l’augmentation en janvier ne reflète pas tant la force globale de l’économiea, mais plutôt que la chute de décembre était un problème temporaire. Les ventes au détail en janvier, d’autre part, ont poursuivi leur tendance à la baisse depuis la fin de l’année dernière, suggérant que l’industrie pourrait devenir un léger moteur de croissance au premier trimestre, la consommation privée semble être un frein‘, a conclu Brzeski. L’euro reste en baisse face au dollar à 1,054 (-0,04%).

07:50 L’Europe attendue en baisse avec un Jerome Powell plus hawkish que prévu.

Les marchés boursiers européens devraient chuter (-0,23% Eurostoxx50) après que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a averti que la les taux d’intérêt pourraient augmenter plus que prévu. (s’exprimant à nouveau aujourd’hui, 8 mars, à 16 heures devant la commission des affaires financières de la Chambre des représentants). De même, l’escalade potentielle de la tensions sino-américaines par le ministre chinois des affaires étrangères ont exacerbé l’appétit pour le risque.

La Fed relèvera ses taux d’intérêt plus que prévu

Les futures de Wall Street sont faibles (+0,02% sur le Dow Jones et +0,01% sur le S&P500), le rendement du Trésor américain à 10 ans augmente à 3,99%, celui du 2 ans à 5,063%, un nouveau record depuis 2007et le dollar s’est renforcé face à l’euro, qui valait 1,05341 (-0,14%), dans l’attente également de la hausse des taux d’intérêt. discours de Christine Lagarde, présidente de la BCE, à 11h00.. “Powell s’est concentré sur les récentes données relatives à l’inflation et au marché du travail, qui n’étaient pas conformes aux attentes des membres du FOMC”, a déclaré Antonio Tognoli de Cfo Sim. “Cela signifie que la Fed pourrait relever les taux d’intérêt plus que prévu.et les laisser à un niveau déséquilibré plus longtemps que prévu si les nouvelles données suggèrent des mesures plus sévères. Et c’est justement ce que semblent suggérer les dernières donnéesdes mesures plus strictes. En d’autres termes, le niveau final des taux d’intérêt sera probablement plus élevé que prévu. Mais ce n’est pas tout, M. Powell a réitéré sa politique de lutte contre l’inflation, affirmant que la Fed est prête à augmenter le rythme des hausses de taux si toutes les données indiquent qu’il n’y a pas d’autre option pour réduire la croissance des prix”.

Une hausse des taux de 50 points de base en mars est un mauvais signal pour les marchés

Résultat : Les contrats à terme sur les Fed Funds prévoient désormais un taux de 6 % pour la fin de l’année. et une augmentation de 50 points de base lors de la prochaine réunion prévue les 21 et 22 mars (70 % de chances contre 30 % la veille). “Si la prochaine hausse de taux est de 50 points de base, ce serait un très mauvais signal pour les marchés, non pas tant à cause du niveau lui-même, mais surtout parce qu’il sanctionnerait la baisse des taux d’intérêt. une nouvelle et grave erreur de calcul de la part de la Fed lors de la réunion de février, après celle de la sous-estimation de l’inflation. Il aurait été préférable d’opter pour une augmentation de 50 points de base lors de la réunion de février, plutôt que de donner aux marchés l’illusion que l’inflation se rapprochait rapidement de son objectif et que la politique monétaire aurait donc été moins dure”, a expliqué M. Tognoli. Il est donc évident que si les opérateurs s’attendaient à une baisse des taux d’intérêt au cours du dernier trimestre de l’année, “ils devront maintenant réviser leurs portefeuilles”. Une révision, conclut l’expert du Cfo Sim, qui, outre la nouvelle position de la banque centrale, devra probablement tenir compte d’une révision à la baisse des bénéfices des entreprises.

Une avalanche de données macroéconomiques

Attention donc aux données macroéconomiques. À 08h00, nous commençons avec les Production industrielle de l’Allemagne en janvier (précédente : -3,1% en glissement mensuel ; consensus : +1,5% en glissement mensuel) et les ventes au détail (précédente : -5,3% en glissement mensuel ; -6,4% en glissement annuel ; consensus : +2% en glissement mensuel) se poursuivront à 10h00 avec les ventes au détail de l’Italie en janvier (précédente : +3,4% en glissement annuel). tandis qu’à 11h00 seront publiés les chiffres définitifs du PIB de la zone euro pour le quatrième trimestre. (préliminaire : +0,1% en glissement trimestriel ; prévision : +0,1% en glissement trimestriel). Ensuite, ce sera le tour des États-Unis : à 13h00, l’indice hebdomadaire des demandes de prêts hypothécaires (précédent : -5,7% à 188,5 points), à 14h15, l’indice de la dette publique (précédent : -5,7% à 188,5 points). l’estimation Adp des nouveaux employés en février (précédente : 106 000 ; consensus : 168 000), à 14h30 – la balance commerciale de janvier (précédente : -67,4 milliards de dollars ; consensus : -68,8 milliards de dollars) pour clôturer à 16h30. Les stocks hebdomadaires de pétrole montrent actuellement un Wti en baisse de 0,13 % à 77,48 dollars le baril et un Brent stable à 83,30 dollars le baril. L’or a baissé de 0,18 % à 1 816 dollars l’once.

A Milan, surveillez Tim, Banco Bpm, Acea et Fincantieri.

A la bourse de Milan, Tim sera à l’honneur. Vendredi la réunion du comité des parties liées du géant tlc convoquée pour examiner l’offre conjointe pour le réseau fixe présentée par Cdp et Macquarie, alors que Vivendi, le principal actionnaire du groupe téléphonique, reste froid sur la proposition. Parmi les banques, attention à Banco Bpm dont le conseil d’administration a approuvé l’offre de rachat de l’entreprise. le plan de rémunération basé sur des actions du Banco et destiné à 150 bénéficiaires potentiels, appartenant à la catégorie du personnel le plus pertinent. Pour ce plan, qui prendra fin en 2030, au moins 50% de l’incitation reconnue sera payée par l’attribution d’actions et la dépense prévue est estimée à 5 millions d’euros. Réunion du conseil d’administration sur le budget 2022 : Banca Generali (préliminaires publiés le 9 février) et Acea. Fincantieri les a publiés hier, 7 mars, faisant état d’un chiffre d’affaires de 7,44 milliards d’euros, en hausse de 11,7% par rapport à 2021 et en ligne avec les attentes. L’Ebitda s’est élevé à 221 millions d’euros, avec une marge de 3 %, tandis que l’Ebitda s’est élevé à 1,5 milliard d’euros. Le résultat du groupe est une perte de 324 millions d’euros.. La société a déclaré qu’elle s’attendait à des charges non opérationnelles ou non récurrentes de 238 millions d’euros, dont 164 millions d’euros pour des dépréciations d’actifs et d’immobilisations. ()