Les bourses du Vieux Continent annulent leurs gains. Le Dax perd 0,39% tout comme le Ftse100 et le Cac40 résiste mais avec un modeste +0,02% tout comme le Ftse Mib (+0,09% à 27 380 points à 10h30) tout comme les futures de Wall Street (-0,16% que sur le Dow Jones et -0,08% que sur le S&P500). Alors que le rendement du Trésor américain à 10 ans est remonté à 4,995% et celui du BTP à 10 ans à 4,94% avec un écart avec le Bund de 200,4 points de base.
L’éclatement du conflit au Moyen-Orient a ravivé la spéculation sur les matières premières énergétiques et en particulier sur le pétrole et le gaz. Le contrat Wti a gagné 2 % en une semaine, tandis que le gaz à la Bourse d’Amsterdam a gagné plus de 32 % au cours du dernier mois. Au cours de la même période, l’indice MSCI World a laissé 2 % sur le terrain, tandis que la volatilité sur le S&P 500 a augmenté de 10 %. “Parmi les traders, la recherche de valeurs refuges où parquer les liquidités en attendant que la tempête passe a commencé. Les obligations d’État américaines sont la première destination, mais la hausse des prix de l’énergie génère également un “appétit” pour les entreprises exposées au changement climatique”, explique Fabrizio Barini d’Integrae sim. En effet, il est bien connu que plus le prix des combustibles fossiles est élevé, plus les investissements dans les sources d’énergie renouvelables sont importants. C’est pourquoi, explique l’expert, au cours du mois dernier, les entreprises exposées à la tendance de l’énergie propre ont commencé à surperformer la liste principale. Ce mouvement a touché à la fois les entreprises ayant un profil plus “value”, c’est-à-dire celles qui sont actives dans le secteur du changement climatique mais qui ont encore une activité traditionnelle génératrice de liquidités, et celles qui ont une capitalisation moyenne à petite et un potentiel de croissance élevé.
09:20 FTSE Mib positif avec Mediobanca, Unicredit et Tenaris. Spread en dessous de 200 après S&P
Les bourses européennes sont en légère hausse en début de séance, à l’exception de Londres (-0,17%) dans le cadre de la semaine de la BCE. Le Dax progresse de 0,26%, le Cac40 de 0,13% et le Ftse Mib de 0,26% à 27 428 points. Le spread Btp/Bund est passé sous la barre des 200 à 197,2 points de base après que l’agence S&P ait confirmé sa notation de la dette italienne vendredi 20 octobre, confirmant également une perspective stable. La note de l’Italie reste à BBBsoit deux échelons au-dessus du niveau redouté de “non-investment grade” ou “junk”.
Le pire pour l’Italie n’est pas encore derrière nous
Commentant la décision, l’agence souligne que l’Italie aura toutefois des difficultés à consolider son budget, notamment en raison des taux d’intérêt élevés.n “Rappelons que le Nadef, les prévisions du gouvernement national sur l’avenir de l’économie, estime à environ 100 milliards d’euros les intérêts de la dette en 2025. Pour faire face à cette situation, l’agence met l’accent sur l’importance des réformes et en cascade la relance par les fonds européens de la nnrrsans lequel il serait difficile pour le pays d’atteindre les estimations de croissance de +0,9% en 2023, +0,7% en 2024, +1,3% en 2025″, commente Fabrizio Barini d’Integrae Sim, selon qui le pire n’est pas encore derrière nous. “De nouvelles évaluations seront publiées dans les semaines à venir, notamment la plus importante étant celle du 17 novembre par Moody’s qui, en cas de révision à la baisse, porterait notre dette au niveau “junk”. Enfin, l’instabilité politique qui pourrait être ravivée avec le début de la discussion au Parlement de la loi de finances sur laquelle la Commission européenne ne s’est pas encore prononcée”, explique M. Barini.
A Milan : baisse de Tim et Eni, achats sur Mediobanca, Unicredit, Tenaris et Danieli
A la bourse de Milan, Tim, dont les administrateurs se réuniront les 3 et 5 novembre pour examiner l’offre ferme présentée par le fonds américain Kkr pour les actifs du réseau fixe de l’ancien monopole téléphonique, change de mains à EUR 0,2542 (-1,20%). Entre-temps, la Corte dei Conti italienne a formulé des remarques critiques non contraignantes sur le projet du Trésor de se joindre à l’offre de Kkr pour le réseau du géant des télécommunications, en déclarant que davantage d’informations seraient nécessaires pour justifier la viabilité de l’investissement. Le Trésor a précisé que l’avis du tribunal n’empêchait pas le gouvernement de poursuivre l’offre.
Mieux, parmi les banques, Mediobanca, en hausse de 1,27% à €11,17, avec la société d’investissement de la famille Del Vecchio, Delfin, qui a un engagement à long terme en tant qu’investisseur dans Mediobanca, comme l’a déclaré le président Francesco Milleri dans une interview avec Il Sole 24 Ore samedi, et Unicredit (+0,95% à €22,33), qui avec Alpha Services and Holdings, la société mère à 100% d’Alpha Bank, a signé un term-sheet contraignant pour la création d’une société de capital-risque de la banque. a partenariat stratégique en Roumanie et en Grèce.
Alors qu’Eni (-0,18% à 15,37 euros) a signé un contrat à long terme avec QatarEnergy Lng Nfe, la coentreprise avec QatarEnergy pour le développement du projet North Field East (Nfe) au Qatar, pour la fourniture de jusqu’à 1,5 milliard de mètres cubes par an de gaz naturel liquéfié, Danieli (+3,38% à 26 euros) a pour objectif d’atteindre un chiffre d’affaires de 1,5 milliard d’euros. un bénéfice de 500 millions d’euros dans les trois à quatre prochaines annéesmalgré les incertitudes liées aux tensions géopolitiques actuelles. Parmi les valeurs pétrolières, seul Tenaris (+1,3% à EUR 15,46) progresse.
08:05 L’Europe attend une hausse dans la semaine de la BCE. Le pétrole chute
Les bourses européennes sont attendues en légère hausse en début de séance. L’Eurostoxx50 progresse de 0,22% dans le sillage des futures de Wall Street (+0,17% pour le Dow Jones et +0,24% pour le S&P500) tandis que l’Eurostoxx50 progresse de 0,22% dans le sillage du S&P500. les rendements des obligations d’état restent élevés: celui du Trésor américain est proche de 5% (4,97%, le plus haut niveau depuis juillet 2007) et celui du BTP à 10 ans est de 4,915% après que vendredi dernier l’agence S&P a laissé la note de l’Italie inchangée à BBB, gardant également les perspectives stables. La série de prises de position sur l’Italie se poursuivra vendredi avec Dbrs, le 10 novembre avec Fitch et le 17 novembre avec Moody’s, l’agence la plus redoutée qui lui attribue actuellement la note Baa3 avec une perspective négative, à deux doigts du statut de junk (poubelle).
L’avis de Moody’s sur l’Italie fait peur
“Ce qui inquiète S&P, c’est une dette publique qui peine à se réduire par rapport au PIB, un déficit qui sera plus important que prévu au printemps, et l’incertitude sur les perspectives de croissance”, souligne Antonio Tognoli de Cfo Sim, avertissant que “il n’en sera peut-être pas de même à court terme, lorsque Moody’s émettra la notation de l’Italie”.. Ce n’est pas une coïncidence si cette note est la plus intimidante, étant donné que les perspectives sont déjà négatives”. Le Trésor a déclaré vendredi qu’il offrirait jusqu’à 4 milliards d’euros en Btp shorts et en Btp indexés sur l’inflation lors de l’adjudication du 25 octobre. Ce soir, il annoncera les détails de l’adjudication du BOT à 6 mois le 26 octobre.
BCE, le cycle de hausse des taux est terminé
Des données importantes mais non stratégiques pour les marchés financiers sont attendues cette semaine. A l’ordre du jour à 14h30, l’indice américain Cfnai pour septembre (précédent : -0,16 points) et à 16h00 l’indice de confiance des consommateurs de la zone euro en octobre préliminaire (précédent : -17,8 points ; consensus : -18,2 points). Vendredi, les prix à la production allemands de septembre en glissement annuel ont chuté plus que prévu (-14,7 pour cent par rapport aux estimations de -14,2 pour cent et -12,6 pour cent en août), confirmant les difficultés de l’économie allemande dans cette phase économique.
Tous les projecteurs sont braqués sur la Réunion de la BCE jeudi. Selon un sondage réalisé par Reuters, le cycle de hausse des taux d’intérêt est terminé, mais le calendrier du début des baisses est désormais plus incertain : selon 58 % des économistes interrogés, les taux resteront à leur niveau actuel au moins jusqu’en juillet prochain. De l’autre côté de l’Atlantique, dans son dernier discours, le président de la Fed, Jerome Powell, tout en reconnaissant que les pressions sur les prix se sont atténuées, a réitéré l’idée que l’inflation reste trop élevée, renforçant ainsi l’attente d’une baisse des taux d’intérêt. la Fed maintiendra des taux d’intérêt élevés pendant une période prolongée.. “Le discours de Powell a d’abord suscité un certain optimisme chez les investisseurs, avant qu’ils ne réalisent qu’il avait dit ce que le marché attendait de toute façon”, conclut Tognoli.
Ventes de pétrole et d’or
L’euro a baissé de 0,12 % à 1,05766 $ et parmi les matières premières, il y a eu des ventes sur le pétrole (Wti -1,23 % à 87 $ le baril et Brent -0,98 % à 91,26 $ le baril) avec la diplomatie à l’œuvre au Moyen-Orient et sur l’or (-0,39 % à 1 986 $ l’once).
A Milan, attention à Tim, Eni, Mediobanca, Unicredit et Danieli.
A la bourse de Milan, attention à Tim dont les administrateurs se réuniront les 3 et 5 novembre pour examiner l’offre ferme présentée par le fonds américain Kkr pour les actifs du réseau fixe de l’ancien monopoleur du téléphone. Entre-temps, la Corte dei Conti d’Italie a émis des critiques non contraignantes sur le projet du Trésor de se joindre à l’offre de Kkr pour le réseau du géant des télécommunications, déclarant que davantage d’informations seraient nécessaires pour justifier la viabilité de l’investissement. Le Trésor a précisé que l’avis du tribunal n’empêchait pas le gouvernement de poursuivre l’offre.
En ce qui concerne Mediobanca, la société d’investissement de la famille Del Vecchio, Delfin, s’est engagée à long terme en tant qu’investisseur dans Mediobanca, a déclaré le président Francesco Milleri dans une interview accordée à Il Sole 24 Ore samedi. Parmi les autres banques à surveiller figure Unicredit, qui a signé avec Alpha Services and Holdings, la société mère à 100 % d’Alpha Bank, une feuille de route contraignante pour la création d’une société de capital-risque. a partenariat stratégique en Roumanie et en Grèce. Et si Eni a célébré dimanche le départ des navires Tango Floating Liquefied Natural Gas et Excalibur Floating Storage Unit de Dubaï vers l’offshore congolaisun objectif qui s’aligne sur le calendrier du projet Congo Lng, dont la première phase sera lancée en décembre 2023, Danieli vise à atteindre un chiffre d’affaires de 1,5 milliard d’euros en 2010, soit une augmentation de 1,5 milliard d’euros par rapport à l’année précédente. un bénéfice de 500 millions d’euros dans les trois à quatre prochaines annéesmalgré les incertitudes liées aux tensions géopolitiques actuelles.
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Christian Grolier est un rédacteur sport très passionné. Écrire à propos des sports qu‘il adore et partager ses informations avec les lecteurs lui procure une immense satisfaction. En dehors de son travail, il s‘adonne à de nombreuses activités sportives. Il fait de la randonnée, du vélo et de la natation. Il est également un grand fan de football. Christian a également un grand intérêt pour le tennis et les jeux vidéo sportifs.
