Bourses aujourd’hui en direct | Le Ftse Mib passe sous les 30 500 avec les banques et Saipem. L’euro est faible

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• 10:40 a.m. Le Ftse Mib se maintient à 30 500 malgré des données négatives pour l’industrie italienne. Spread à 162
• 09:05 heures Ftse Mib positif avec Iveco, Stellantis et Stm. Spread en baisse à 161 dans l’attente de la vente aux enchères de Btp
• 07:40 Hausse attendue en Europe. Focus sur l’inflation américaine après la déclaration de Williams (Fed)

Dans l’attente des données sur l’inflation américaine, les marchés boursiers européens se sont affaiblis. Francfort n’a gagné que 0,17% et Paris 0,05%, Londres a perdu 0,07% et Milan a progressé mais seulement de 0,11% à 30 485 points à 11h50, freiné par les banques, Mps (-2,36%) en primis, et par Saipem (-1,49%). Iveco est en tête avec +6,14%, suivi par Leonardo, DiaSorin, Pirelli, Ferrari, Nexi et Brunello Cucinelli, tous en hausse de plus d’un point de pourcentage.

Spread inférieur à 162 et euro faible après le bulletin économique de la BCE

Le spread Btp/Bund est passé sous la barre des 162 à 161,33 points de base après que le bulletin économique de la BCE ait révélé que le conseil des gouverneurs de la banque centrale “est déterminé à assurer un retour rapide de l’inflation à l’objectif de 2 % à moyen terme”. Le Conseil des gouverneurs estime que les taux d’intérêt se situent à des niveaux qui, s’ils sont maintenus pendant une période suffisamment longue, apporteront une contribution “substantielle” à la réalisation de cet objectif. Les décisions futures veilleront à ce que les taux de référence soient fixés à des niveaux suffisamment restrictifs aussi longtemps que nécessaire. L’euro est resté faible par rapport au dollar, à 1,096 (-0,04 %).

10:40 am Le Ftse Mib se maintient à 30.500 malgré des données négatives pour l’industrie italienne. Spread à 162

Les bourses européennes restent en territoire positif, y compris Milan (indice Ftse Mib +0,25% à 30 530 points à 10h40 même si certaines banques, comme Mps, Bper et Banco Bpm perdent du terrain ainsi que Moncler et Saipem) malgré les données négatives pour l’industrie italienne. En effet, la production en novembre a baissé de -3,1% en glissement annuel, portant la moyenne des onze premiers mois de 2023 à -2,5% par rapport à la même période en 2022. Pour les Codacons, la véritable alerte concerne les biens de consommation, en baisse de -1,8% sur un mois et même de -5,7% sur un an, atteignant des pics de -6,3% pour les biens durables. L’association explique que le niveau élevé des prix en Italie pèse sur les chiffres de l’industrie, les produits les plus achetés par les familles connaissant une croissance marquée et des effets négatifs directs sur les dépenses et la consommation, comme l’ont montré les récentes données de l’Istat sur les ventes au détail. “C’est pourquoi nous réitérons la nécessité d’intervenir plus efficacement sur les prix, car ce n’est qu’en abaissant les listes de prix qu’il sera possible de protéger le pouvoir d’achat des familles, de soutenir la consommation et d’aider l’industrie, le commerce et l’économie”, déclare Codacons. D’autre part, en novembre, l’indice de la production industrielle espagnole, corrigé des effets saisonniers et calendaires, a enregistré une variation de +0,8 % par rapport au même mois de l’année précédente. La variation mensuelle a été de +1%. Après ces données, l’euro a reculé de 0,11 % à 1,095 USD et l’écart Btp/Bund s’est établi à 162,68 points de base.

09:05 FTSE Mib positif avec Iveco, Stellantis et Stm. Spread en baisse à 161 dans l’attente de la vente aux enchères de la Btp.

Les bourses européennes démarrent avec un élan reflétant Wall Street. Le Dax a progressé de 0,50%, le Cac40 de 0,43%, le Ftse100 de 0,44% et le Ftse Mib de 0,54% à 30 615 points. Le chiffre de l’inflation américaine pour le mois de décembre à 14h30 est très attendu. “Les bonnes nouvelles viennent du front géopolitique, avec l’intervention des États-Unis et du Royaume-Uni qui frappent les Houthis, les pirates du Golfe qui mettent à mal le transport de marchandises en mer Rouge, par laquelle transitent 30% des cargos mondiaux”, souligne Fabrizio Barini, d’Integrae Sim. Thermomètre de la tension, le Baltic Dry Index, hier, 10 janvier, a baissé de plus de 7%, sous le seuil des 1 900 points, au niveau de novembre 2023 et loin des excès de décembre où il avait frôlé les 3 000 points, note Barini. En attendant les premières données de la saison des rapports qui seront publiées vendredi à Wall Street, les nouvelles ne manquent pas : Amazon a annoncé des centaines de licenciements dans sa division Prime et dans les studios MGM, le jour même où Nvidia a établi un nouveau record historique en bourse. Boing, de son côté, a commencé à regagner du terrain après que le top management a fait son mea culpa pour le manque de sécurité du 737 Max 9, et enfin HP a annoncé l’achat de Juniper Network pour 14 milliards de dollars.

Focus sur la vente aux enchères de la Btp

Le rendement de la Btp à 10 ans tombe à 3,8 % et l’écart avec le Bund à 161,6 points de base. Jusqu’à 4 milliards d’euros de la nouvelle Btp à trois ans, l’obligation arrivant à échéance le 15 février 2027 avec un coupon de 2,95 pour cent, étaient disponibles pour les investisseurs ce matin, et se négociaient à un taux de 3,073 pour cent hier soir sur le marché gris, a rapporté Reuters. Lors de l’adjudication de la mi-décembre, une réouverture de l’obligation 3,85 % de septembre 2026, le taux s’élevait à 3,24 %. Hier soir, sur le marché secondaire, l’obligation de référence à trois ans de décembre 2026 a donné un rendement de 2,985 %. Le 10 janvier, le Trésor a alloué 8 milliards de BOT à 12 mois et mardi une émission syndiquée d’un montant total de 15 milliards composée d’un nouveau Btp à sept ans et d’une réouverture du 30 ans.

A Milan sur les boucliers Iveco, Stellantis et Stm. Faible Inwit. Pleins feux sur Italia Independent.

Sur la liste milanaise, Iveco (+2,94% à 8,954 euros), Stellantis (+1,32% à 21,055 euros) et Stm (+1,24% à 40,80 euros) progressent fortement. En revanche, Enel se limite à +0,10% à 6,74 euros. Comme le rapporte Mf-Milano Finanza, la politique de privatisation accélérée du nouveau président ultra-libéral argentin, Javier Milei, affecte également les compagnies d’électricité et s’intéresse notamment aux concessions arrivant bientôt à échéance détenues par de grands groupes tels que le géant italien de l’énergie.

Hausse fractionnée également pour Generali (+0,28% à €19,79) qui a signé un accord pour acquérir 51% de Generali China Insurance Company (Gci) pour environ €99 millions, devenant ainsi l’unique actionnaire de la compagnie chinoise d’assurance non-vie.

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Banco Bpm (+0,47% à 4,9 euros) a lancé une obligation verte de 750 millions d’euros à six ans avec des commandes finales dépassant 3,3 milliards d’euros et Terna (+0,21% à 7,58 euros) une obligation de 850 millions d’euros à sept ans, à taux fixe et à tranche unique en euros qui paiera un coupon annuel de 3,5%. Par ailleurs, Inwit a fléchi de 0,96% à 11,385 euros, officialisant une option pour étendre la date d’échéance de son prêt à terme de 500 millions d’euros lié au développement durable d’avril 2025 à avril 2027. L’option permet de repousser la date d’échéance du prêt aux mêmes conditions économiques et avec les mêmes prêteurs.

Enfin, il convient de noter que le conseil d’administration d’Italia Independent a décidé de convoquer une assemblée générale extraordinaire des actionnaires le 26 janvier pour décider, entre autres, de l’éventuelle dissolution et liquidation de la société. Cotée en juin 2013 à 26 euros après avoir levé 15,7 millions d’euros en ipo, Italia Independent vaut aujourd’hui 0,25 euro, soit plus de 100 fois moins, pour une capitalisation de 3,7 millions d’euros sur la Piazza Affari.

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07:40 Hausse attendue en Europe. Focus sur l’inflation américaine après les déclarations de Williams (Fed)

Les bourses européennes sont attendues en forte hausse en début de séance (+0,73% pour l’Eurostoxx50 future) dans le sillage de Wall Street où le Nasdaq a gagné 0,75% et le S&P500 0,6%, à deux doigts d’un record. Ce matin, les contrats à terme sur le Dow Jones ont augmenté de 0,24% et le S&P500 de 0,27%. Le rendement du Trésor américain à 10 ans est tombé à 3,99 % après que le président de la Banque fédérale de réserve de New York, John Williams, a déclaré hier, 10 janvier, qu’il était encore trop tôt pour appeler à des réductions de taux, car la banque centrale américaine a encore un long chemin à parcourir pour ramener l’inflation à l’objectif de 2 %.

Williams (Fed), il est trop tôt pour parler de baisses de taux

“Nous avons réalisé des progrès significatifs dans le rétablissement de l’équilibre de l’économie et la réduction de l’inflation”, a déclaré M. Williams, ajoutant toutefois que “notre travail n’est pas terminé. Je prévois que nous devrons maintenir une politique restrictive pendant un certain temps afin d’atteindre pleinement nos objectifs”. Le responsable a déclaré que les perspectives économiques restaient “très incertaines” et que les décisions de politique monétaire seraient prises lors de chaque réunion, sur la base de “l’ensemble des données reçues, de l’évolution des perspectives et de l’équilibre des risques”. Les commentaires de M. Williams étaient les premiers de l’année et faisaient suite à une intervention télévisée fin décembre, au cours de laquelle il avait rejeté l’opinion du marché selon laquelle la dernière réunion du FOMC avait ouvert la voie à des réductions de taux d’ici le printemps. Lors de la réunion de décembre, les responsables de la Fed ont maintenu le taux cible au jour le jour entre 5,25 % et 5,5 %, tout en prévoyant plusieurs baisses de taux cette année pour refléter un nouvel assouplissement des pressions inflationnistes en direction de l’objectif de 2 %. Cette réunion a incité les marchés à écarter l’éventualité d’une baisse des taux en mars, une opinion que les investisseurs continuent de soutenir, bien que plusieurs banquiers centraux aient expliqué ces dernières semaines qu’il était trop tôt pour dire quand une baisse des taux pourrait avoir lieu.

Les yeux rivés sur l’inflation américaine

L’attention se porte donc sur les données macroéconomiques. À 10 heures, la production industrielle italienne en glissement mensuel pour novembre (estimation -0,2 %, inchangée par rapport à octobre). À 14h30, c’est au tour de l’inflation américaine en glissement annuel en décembre (estimation 3,2 % contre 3,1 % en novembre) et des demandes hebdomadaires d’allocations chômage (estimation 211 000 contre 202 000 la semaine dernière). Hier, 10 janvier, la production industrielle française de novembre en glissement mensuel a été plus élevée que prévu (+0,5 % contre zéro estimé et -0,3 % en octobre), tandis que les ventes au détail italiennes de novembre en glissement mensuel ont été meilleures que prévu (+0,4 % contre +0,2 % estimé et +0,4 % en octobre).

Prises de bénéfices sur le bitcoin

Dans l’attente de nouvelles données macroéconomiques, l’euro progresse de 0,10 % à 1,098 $. Tandis que le bitcoin se rétracte de 0,33% à 45 829 dollars. La veille de l’événement, la SEC a donné le feu vert tant attendu à la cotation du premier Etf (fonds passif) sur les crypto-monnaies. Dans la foulée, le cours du bitcoin a rebondi pour dépasser les 46 000 dollars, la capitalisation repassant dans la zone des 1 000 milliards de dollars. C’est alors que le classique “sell the news” (vendre les nouvelles) s’est déclenché. En revanche, parmi les matières premières, les prix du pétrole ont vu celui du Wti augmenter de 0,76 % à 71,90 dollars le baril et celui du Brent de 0,78 % à 77,40 dollars le baril. Les achats d’or ont repris, en hausse de 0,53% à 2 038 dollars l’once.

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A Milan pour surveiller Enel, Generali, Banco Bpm, Terna, Inwit

Sur la liste milanaise, attention à Enel car, comme le rapporte Mf-Milano Finanza, la politique de privatisation accélérée du nouveau président argentin ultra-libéral, Javier Milei, touche aussi les compagnies d’électricité et s’intéresse notamment aux concessions sur le point d’expirer détenues par de grands groupes comme le géant italien de l’énergie, mais aussi Generali, qui a signé un accord pour acquérir 51% de Generali China Insurance Company (Gci) pour environ 99 millions d’euros, devenant ainsi l’unique actionnaire de la compagnie chinoise d’assurance non-vie.

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Banco Bpm a lancé une obligation verte de 750 millions d’euros à six ans avec des commandes finales dépassant 3,3 milliards d’euros et Terna une obligation de 850 millions d’euros à sept ans, à taux fixe et à tranche unique en euros, qui versera un coupon annuel de 3,5 %. Pour le reste, attention à Inwit, qui a formalisé une option pour étendre la date d’échéance de son prêt à terme de 500 millions d’euros lié au développement durable d’avril 2025 à avril 2027. L’option permet d’étendre la date d’échéance du prêt dans les mêmes conditions économiques et avec les mêmes prêteurs. Enfin, il convient de noter que le conseil d’administration d’Italia Independent a décidé de convoquer une assemblée générale extraordinaire des actionnaires le 26 janvier pour décider, entre autres, de l’éventuelle dissolution et liquidation de la société.

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