Bourses aujourd’hui en direct | Le Ftse Mib accélère à la hausse avec un spread inférieur à 155. De Felice (Intesa Sanpaolo) : La baisse des taux de la BCE n’interviendra pas avant juin ou juillet

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• 10:30 Le Ftse Mib poursuit sa hausse grâce aux banques et à Iveco. Données mitigées des indices PMI
• 09:05 Le Ftse Mib progresse avec Mps, Prysmian et Erg. Trêve possible de 30 jours à Gaza
• 07:40 L’Europe attend une forte hausse après les comptes meilleurs que prévu de Netflix

Les marchés boursiers européens accélèrent à la hausse. Grâce aux futures positifs de Wall Street (+0,22% sur le Dow Jones et +0,44% sur le S&P500), Francfort est désormais en hausse de 1,17%, Paris de 0,91%, Londres de 0,39% et Milan de 0,71% à 30.291 points à 13:00, grâce au rallye de Mps (+4%), de certains services publics comme Hera (+2.99%) et Erg (+2%) et de certaines valeurs industrielles comme Prysmian (+2%) et Iveco (+2.56%). L’écart Btp/Bund est passé sous la barre des 155 à 154,12 points de base après un plus bas de 152 points de base, le niveau de la mi-juin. Le climat de risque est soutenu par les bonnes nouvelles en provenance de Chine : la banque centrale a réduit de 50 points de base le ratio de réserves imposé aux institutions commerciales, une mesure qui, selon le gouverneur, Pan Gongsheng, libérera jusqu’à 1 000 milliards de yuans, soit environ 140 milliards de dollars, sur le marché. Il s’agit de la plus importante réduction des réserves depuis décembre 2021.

De Felice ( Intesa Sanpaolo) : La baisse des taux de la BCE n’interviendra pas avant juin ou juillet

Tout ceci à la veille de la réunion de la BCE, appelée à une confirmation plus que prévisible du coût de l’argent dans une phase de forte incertitude géopolitique. “La BCE ne réduira pas ses taux avant juin/juillet et pas plus de trois fois cette année, alors que le marché s’attend à six réductions”, a prédit Gregorio De Felice, économiste en chef d’Intesa Sanpaolo, expliquant que la BCE “devra s’assurer que la bataille contre l’inflation sera gagnée”, a souligné M. De Felice lors d’une conférence organisée par l’Ispi (Institut pour les études de politique internationale) à Milan. M. De Felice estime que le calendrier des baisses de taux de la BCE sera plus tardif : “pas avant juin/juillet et avec seulement trois baisses en 2024”.

10:30 am Le Ftse Mib poursuit sa hausse grâce aux banques et à Iveco. Données mitigées des indices PMI

Les bourses européennes continuent de progresser malgré les données mitigées des indices PMI. Le Dax est en hausse de 0,83%, le Cac40 de 0,47%, le FTSE100 de 0,40% et le FTSE MIB de 0,25% à 30 151 points, grâce aux banques, Mps in primis (+2,69%), Iveco (+1,95%), Hera (+1,67%) et Terna (+1,16%). L’euro a accéléré sa hausse, gagnant 0,33% à 1,088 $ après que le Pmi composite préliminaire de la zone euro ait augmenté à 47,9 en janvier contre 47,6 en décembre, juste en dessous des estimations des économistes de 48 et pour le huitième mois en dessous du niveau de 50 qui sépare la croissance de la contraction.

En revanche, le PMI des services est tombé à son plus bas niveau en trois mois, à 48,4 contre 48,8 en décembre, à nouveau en dessous des attentes des experts à 49. Toutefois, l’optimisme pour l’année à venir s’est amélioré : l’indice des attentes des entreprises a augmenté de 58,3 à 59,8. La dernière hausse remonte à mai. Enfin, l’indice de l’activité manufacturière, qui s’était contracté depuis juillet 2022, a de nouveau reculé en janvier, bien qu’à un rythme plus modéré : l’indice Pmi manufacturier a rebondi à 46,6 contre 44,4, bien au-dessus des estimations à 44,8. “Les Pmi de la zone euro publiés aujourd’hui confirment notre opinion selon laquelle la faiblesse économique de la zone euro durera plus longtemps que ne le prévoient la plupart des économistes et la Banque centrale européenne”, préviennent les économistes de Commerzbank.

09:05 Le Ftse Mib progresse avec Mps, Prysmian et Erg. Trêve possible de 30 jours à Gaza

Les bourses européennes progressent en début de séance alors qu’Israël et le Hamas se rapprochent d’un accord sur un cessez-le-feu de 30 jours à Gaza, au cours duquel les otages israéliens et les prisonniers palestiniens seront libérés, tandis qu’Israël poursuit son assaut sur Khan Younis, la principale ville du sud de la bande de Gaza. Le Dax a progressé de 0,93 %, le Cac40 de 0,27 %, le Ftse100 de 0,56 % et le Ftse Mib de 0,31 % pour atteindre 30 170 points. Le prix du pétrole Brent a augmenté de 0,39% à 79,86 dollars le baril.

L’institut Ifo revoit à la baisse les prévisions de croissance de l’Allemagne pour 2024

Alors que l’euro a poursuivi sa hausse à 1,087 $ (+0,19 %), l’institut allemand Ifo a de nouveau revu à la baisse ses prévisions de croissance économique pour l’Allemagne en 2024, invoquant l’incertitude causée par les modifications du budget fédéral rendues nécessaires par l’arrêt de la Cour constitutionnelle. L’institut estime désormais que la première économie européenne connaîtra une croissance de 0,7 % cette année, au lieu des 0,9 % prévus précédemment.

L’Allemagne et la Grèce actives dans le secteur primaire

A la veille du conseil de politique monétaire de la BCE, dont les marchés n’attendent pas d’intervention sur les taux d’intérêt, l’écart Btp/Bund tombe à 155,47 points de base, le rendement du Btp à 10 ans baissant également à 3,88%. Sur le marché primaire, l’Allemagne a proposé 1,5 milliard de Bunds de mai 2038 et 2046, et la Grèce 625 millions d’obligations d’État à 26 semaines. Hier, 23 janvier, le Trésor a annoncé qu’il mettrait à disposition 7,5 milliards d’euros lors de l’adjudication de vendredi des BOT à six mois.

A Milan en évidence Mps, Erg, Prysmian, Moncler. Stellantis stable. Tim flexe

Sur la cote milanaise, Mps (+1,83% à 3,28 euros), Erg (+1,04% à 27,22 euros), Prysmian (+1,17% à 40,54 euros) et Moncler (+1% à 52,42 euros) se distinguent immédiatement. Plus défilées Stm (+0,27% à 42,44 euros), qui réunit le conseil d’administration sur les comptes du quatrième trimestre et de l’année 2023. L’annonce est attendue pour le 25 janvier. Asml Holding, première entreprise technologique européenne en termes de valeur boursière, a notamment enregistré un bénéfice net de 2 milliards d’euros pour 7,2 milliards d’euros de revenus au quatrième trimestre, grâce à des ventes en plein essor en Chine. Les analystes avaient prévu un bénéfice net de 1,87 milliard d’euros pour un chiffre d’affaires de 6,9 milliards d’euros. L’entreprise de semi-conducteurs a également fait état de commandes importantes de plus de 9 milliards d’euros, soit plus de trois fois les niveaux du troisième trimestre.

Stable à 19,56 euros Stellantis demande au gouvernement italien de soutenir les ventes de véhicules électriques afin de protéger l’usine de Mirafiori, a déclaré l’administrateur délégué du groupe Carlos Tavares. Mike Tyndall, analyste chez Hsbc, a réduit sa recommandation sur le titre d’acheter à conserver.

Alors que le Trésor et la Cdp ont l’intention de réduire la participation dans Poste Italiane (au pair à 10,205 EUR), d’environ 64%, sans perdre la majorité absolue de 51%, selon un document du ministère de l’Entreprise et du Made in Italy. Tim a reculé à contre-courant de 0,62% à 0,2879 euro après que Vivendi, premier actionnaire du géant des télécoms, a demandé à la Commission européenne d’examiner le rôle joué par le Trésor dans le projet de vente du réseau fixe. Enfin, Kruso Kapital a fait ses débuts sur Euronext Growth Milan.

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7:40 : L’Europe attend une forte hausse après les comptes meilleurs que prévu de Netflix

Les bourses européennes sont positives en ce début de séance. Les contrats à terme sur l’EuroStoxx50 ont augmenté de 0,82%. Les futures de Wall Street (+0,08% pour le Dow Jones et +0,28% pour le S&P500) sont plus défilés après la victoire de Donald Trump à la primaire républicaine du New Hampshire. Selon CNN, cette victoire, après celle de l’Iowa, ouvre la voie à l’ancien président américain pour briguer la Maison Blanche pour la troisième fois consécutive. L’euro s’est apprécié de 0,09% à 1,0836 dollar avant une série de données PMI de janvier en Europe et aux États-Unis et à la veille de la réunion de la BCE.

Netflix, un nombre record d’abonnés au 4ème trimestre 2023

Les comptes de Netflix pour le quatrième trimestre 2023 ont soutenu le cours de l’action : un chiffre d’affaires de 8,8 milliards de dollars, supérieur aux prévisions des analystes, un bénéfice de 937,8 millions de dollars, et surtout 13,1 millions d’abonnés supplémentaires, soit la plus forte croissance jamais enregistrée au cours de cette période, dépassant les 8,97 millions d’abonnés attendus. Le nombre total d’abonnés était de 260 millions. L’action a donc augmenté de plus de 6 % dans les échanges après les heures de bureau à Wall Street, bien que le bénéfice par action (BPA) de 2,11 $ ait été inférieur aux estimations des analystes, qui étaient de 2,22 $ par action. Le bénéfice par action a été affecté par une perte hors trésorerie de 239 millions de dollars liée aux taux de change.

Les PME de l’UE et des États-Unis sous la loupe

À l’ordre du jour à 10h, le Pmi composite préliminaire de janvier de la zone euro (précédent : 47,6 points ; consensus : 48,2 points), le Pmi manufacturier préliminaire de janvier (précédent : 44,4 points ; consensus : 44,8 points) et le Pmi des services préliminaire de janvier (précédent : 48,8 points ; consensus : 49 points). Des États-Unis, à 13h00, l’indice hebdomadaire des demandes de prêts hypothécaires (précédent : +10,4%), à 15h45 le Pmi manufacturier préliminaire de janvier (précédent : 47,9 points), le Pmi préliminaire des services de janvier (précédent : 51,4 points) et, enfin, à 16h30, les stocks hebdomadaires de pétrole, qui voient en ce moment le prix du Wti enregistrer +0,16% à 74,49 dollars le baril et celui du Brent +0,14% à 79,66 dollars le baril. Le prix de l’or est stable (+0,02% à 2 026 dollars l’once).

Hier, 23 janvier, l’indice de confiance des consommateurs européens pour le mois de janvier a été nettement moins bon qu’estimé (-16,1 points contre -14,3 attendus) et moins bon qu’en décembre (-15 points) ” confirmant la détérioration de la confiance des consommateurs dans les conditions économiques actuelles et futures “. Des données négatives et qui s’aggravent préludent historiquement à une récession”, prévient Antonio Tognoli de Cfo Sim.

À Milan, surveillez Stm, Stellantis, Poste, Tim et Kruso Kapital.

A la bourse de Milan, attention à Stm qui réunit le conseil d’administration sur les comptes du quatrième trimestre et de l’année 2023. L’annonce est attendue pour le 25 janvier. Asml Holding, première entreprise technologique européenne en termes de valeur boursière, a notamment enregistré un bénéfice net de 2 milliards d’euros pour 7,2 milliards d’euros de revenus au quatrième trimestre, grâce à l’essor des ventes en Chine. Les analystes avaient prévu un bénéfice net de 1,87 milliard d’euros pour un chiffre d’affaires de 6,9 milliards d’euros. L’entreprise de semi-conducteurs a également fait état de commandes importantes de plus de 9 milliards d’euros, soit plus de trois fois les niveaux du troisième trimestre. Il faut également surveiller Stellantis, qui demande au gouvernement italien de soutenir les ventes de véhicules électriques afin de protéger l’usine de Mirafiori, selon l’administrateur délégué du groupe Carlos Tavares. Mike Tyndall, analyste chez Hsbc, a réduit sa recommandation sur le titre d’acheter à conserver.

Le Trésor et la Cdp ont l’intention de réduire la participation dans Poste Italiane, à environ 64 %, sans perdre la majorité absolue de 51 %, selon un document du ministère de l’Entreprise et du Made in Italy. Quant à Tim, Vivendi, premier actionnaire du géant des télécoms, a demandé à la Commission européenne d’examiner le rôle joué par le Trésor dans le projet de vente du réseau fixe. Enfin, Kruso Kapital a fait ses débuts sur Euronext Growth Milan.

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