Bourses aujourd’hui en direct | Ftse Mib sans la boussole de Wall Street. Leonardo et Tim s’élèvent à contre-courant

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• 08:15 L’Europe devrait baisser. Wall Street est fermée pour l’anniversaire de Washington

Les bourses européennes sont en baisse en début de séance sans la boussole de Wall Street fermée pour cause de vacances. Le Dax a perdu 0,30 pour cent, le Cac40 0,30 pour cent, le Fste100 0,06 pour cent et le Ftse Mib 0,27 pour cent à 31 645 points. “Ce que nous avons laissé derrière nous, c’est la semaine du bitcoin. La crypto-monnaie a gagné 10 %, se plaçant au-dessus du seuil des 52 000 dollars, un niveau qu’elle n’avait pas touché depuis décembre 2021”, souligne Fabrizio Barini d’Integrae Sim. “Le plus haut historique, placé à 69 000, n’est plus très loin”. Il s’échange désormais à 52 388 dollars (+1,32%).

Retour de la volatilité

La volatilité est également revenue sur le devant de la scène, bondissant de 7 %, “mais toujours loin du seuil d’alerte de 20 points. Cela reflète la résurgence des inquiétudes concernant l’inflation aux États-Unis en particulier, après que les prix à la consommation et à la production aient été moins bons que prévu en janvier”, a expliqué M. Barini. Les marchés boursiers ont peu évolué, avec des hausses d’un peu plus de 1 % en Europe, tandis qu’à Wall Street, le Nasdaq a clôturé dans le rouge.

L’écart Btp/Bund a peu bougé à 148 points de base

D’autre part, le spread Btp-Bund a fortement chuté, passant sous la barre des 150 points et atteignant son plus bas niveau depuis deux ans, suite à la publication des données sur le PIB italien qui, malgré une faible croissance, reste loin du seuil de récession. Aujourd’hui, 19 février, il est stable à 148 points de base. “L’attention des investisseurs commence à se tourner vers le 11 mars, date à laquelle le programme de financement des banques américaines devrait prendre fin. Il s’agit d’une étape importante pour comprendre si l’urgence en matière de liquidités, qui a explosé avec la faillite de la Silicon Valle Bank, est terminée ou s’il existe d’autres préoccupations, comme le suggère la réduction de la notation de la New York Community Bank”, conclut M. Barini.

Tim et Leonardo se lèvent à Milan. Les banques en baisse. La Juventus, Pirelli, déclassé par Hsbc, et Newlat Food se portent mal.

Sur la liste milanaise, Tim’s +1,26% à 0,2816 euro et Leonardo +1,23% à 19 euros se distinguent à contre-courant, ce dernier après que la présidente de la Commission européenne, Ursula von der Leyen, ait parlé dans une interview au Financial Times de la nécessité d’adapter la défense européenne commune à l’expérience du plan de relance de l’UE. En outre, elle s’est déclarée favorable à la consolidation du secteur. Parmi les banques, Unicredit, dont le conseil d’administration a approuvé la liste des candidats pour le renouvellement du conseil, proposant la confirmation d’Andrea Orcel en tant qu’administrateur délégué et de Pier Carlo Padon en tant que président, a affiché +0,17% à 29,84 euros, tandis que Banco Bpm a chuté de 0,14% à 4,90 euros après que le pacte de consultation entre les actionnaires des fondations et des fonds de pension a réduit sa part à 6,50%, après que la Fondazione Crt s’est retirée le 13 février, vendant ses 1,8%.

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Alors qu’Anima, stable à 4,18 euros, continuera à rémunérer ses actionnaires avec des rachats en plus des dividendes et est prêt à regarder “avec une grande détermination” les éventuelles opportunités de M&A, comme l’a déclaré le PDG Alessandro Melzi D’Eril à Milano Finanza. Dans le secteur pétrolier, Eni (-0,14 % à 14,13 euros) est prêt à accueillir de nouveaux investisseurs à bras ouverts si le Trésor décide de vendre une participation de 4 % à la fin du processus de rachat, comme l’a déclaré l’administrateur délégué Claudio Descalzi dans une interview.

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Tod’s reste sous surveillance spéciale (stable sur le prix d’introduction à 43,02 €), dont le retrait de la cote par le biais de L Catterton, le fonds auquel participe Lvmh, ne conduira pas à une vente au groupe de luxe français, selon le fondateur et PDG de Tod’s, Diego Della Valle. La société a annoncé que, suite aux achats effectués le 16 février, L Catterton détient un total de 1 576 930 actions Tod’s, soit 4,7651% du capital du groupe.

Et si Hsbc a abaissé sa note sur Pirelli (-1,55% à €5,33) d’acheter à conserver (objectif de cours révisé de €5,30 à €5,80), Newlat Food a chuté de 7,69% à €7,08 après avoir interrompu les négociations pour l’acquisition de 100% du capital de Princes après que Mitsubishi Corporation, qui détient la société britannique, ait rejeté l’offre révisée. Également sous pression, la Juventus, en baisse de 0,85% à 2,46 euros, qui a annoncé une augmentation de ses pertes nettes à 95,1 millions d’euros au premier semestre de l’exercice 2023-2024, contre une perte de 29,5 millions d’euros au premier semestre 2022-23. Samedi, les Bianconeri ont fait match nul 2-2 contre Vérone, manquant l’occasion de reprendre des points à l’Inter Milan, premier du classement. Enfin, Aeffe, une société internationale de mode et de luxe, a été récompensée par un +1,11 % à 0,908 €. Avec Monnalisa, une société de vêtements pour enfants haut de gamme, elle a signé un accord de licence pluriannuel pour la ligne pour enfants de la marque Philosophy di Lorenzo Serafini, qui expire en 2032. La collaboration débutera avec la saison printemps/été 2025.

08:15 L’Europe devrait chuter. Wall Street est fermée pour l’anniversaire de Washington

Les bourses européennes devraient chuter (EuroStoxx50 futures -0,25%) dans le sillage de la faiblesse de Wall Street vendredi, qui sera fermée aujourd’hui, 19 février, pour l’anniversaire de Washington. Il n’y aura pas de données macroéconomiques significatives jusqu’à jeudi, quand à 10h00 il y aura la deuxième lecture de l’inflation italienne en glissement annuel pour janvier (estimation 0,8% contre 0,6% en décembre) et à 11h00 celle de l’Europe, également pour janvier (estimation 2,8% contre 2,9% en décembre). Vendredi à 8h00, c’est au tour du PIB allemand du 4ème trimestre 2023 (estimation -0,3% vs -0,1% au 3ème trimestre 2023), qui devrait sceller l’entrée en récession.

Hausse de l’inflation américaine : un événement ponctuel ou le début d’une tendance ?

“Les marchés et les investisseurs tentent de déterminer si la hausse de l’inflation aux États-Unis était un événement ponctuel ou le début d’une tendance caractérisée par des pressions inflationnistes croissantes”, déclare Antonio Tognoli de Cfo Sim. Outre le chiffre de l’inflation, souligne-t-il, les indicateurs potentiellement baissiers pour les actions sont de plus en plus nombreux en ce moment, notamment la récente hausse des prix du pétrole brut et les rendements élevés des obligations du Trésor à court terme. “La semaine dernière, le rendement des fonds fédéraux à deux ans a atteint son plus haut niveau en huit semaines, aux alentours de 4,67 %, ce qui suggère que les opérateurs voient désormais peu de chances de réduire les taux d’intérêt à court terme”, déclare M. Tognoli, soulignant que le dernier rapport sur l’indice des prix à la consommation a ébranlé les investisseurs qui ont vu les principales données sur l’inflation diminuer régulièrement au cours de l’année écoulée, renforçant la confiance dans le fait que les hausses de taux agressives de la Fed, lancées il y a près de deux ans, parvenaient à contenir les pressions sur les prix.

Le rendement de la Btp à 10 ans tombe à 3,87%, placement à court terme de la Btp et de la Btpei vendredi

Dans une session qui promet d’être faible en termes de volumes en raison de la fermeture du marché américain pour cause de vacances, l’euro a augmenté de 0,16% à 1,078 $ et le rendement de la Btp à 10 ans a chuté à 3,871%. La semaine dernière a été marquée par une bonne performance des obligations périphériques, le rendement de l’obligation italienne à dix ans affichant sa plus forte baisse hebdomadaire depuis environ un mois. Une obligation syndiquée de l’UE devrait être émise cette semaine, suite au placement d’une double tranche de 8 milliards d’euros en janvier, avec des ordres pour plus de 160 milliards d’euros. Vendredi, le cycle d’adjudication italien de fin de mois commencera avec le placement d’obligations Btp shorts et Btpei. Le même jour, le Trésor annoncera les taux minimums garantis de la nouvelle Btp Valore destinée aux particuliers, offerte du 26 février au 1er mars. Parmi les matières premières, les ventes ont prévalu sur le pétrole (Wti -0,83% à 77,81 dollars le baril et Brent -0,77% à 82,83 dollars le baril), l’or a progressé (+0,42% à 2 032 dollars l’once).

A Milan, attention à Unicredit, Banco Bpm, Anima, Eni, Pirelli, Juventus et Aeffe.

A la bourse de Milan, il faut surveiller Unicredit, dont le conseil d’administration a approuvé la liste des candidats pour le renouvellement du conseil, proposant la confirmation d’Andrea Orcel comme CEO et Pier Carlo Padon comme président, et Banco Bpm, après que le pacte de consultation entre les Fondations et les fonds de pension qui sont actionnaires a réduit sa part à 6,50%, suite à la sortie de la Fondazione Crt, qui le 13 février dernier a vendu sa participation de 1,8%.

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Anima continuera à rémunérer ses actionnaires avec des rachats en plus des dividendes et est prête à examiner “avec une grande détermination” les éventuelles opportunités de M&A, comme l’a déclaré le PDG, Alessandro Melzi D’Eril, à Milano Finanza. Dans le secteur pétrolier, Eni est prête à accueillir de nouveaux investisseurs à bras ouverts si le Trésor décide de vendre une participation de 4 % à la fin du processus de rachat, comme l’a déclaré le PDG Claudio Descalzi dans une interview.

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Tod’s reste sous surveillance spéciale, dont le retrait de la cote par L Catterton, le fonds auquel participe Lvmh, ne conduira pas à une vente au groupe de luxe français, affirme le fondateur et PDG de Tod’s, Diego Della Valle. La société a annoncé que, suite aux achats effectués le 16 février, L Catterton détient un total de 1 576 930 actions Tod’s, soit 4,7651% du capital social du groupe.

Et tandis que Hsbc a abaissé sa note sur Pirelli d’acheter à conserver (objectif de cours révisé de 5,30 € à 5,80 €), Newlat Food a interrompu les négociations pour acquérir une participation de 100 % dans Princes après que Mitsubishi Corporation, qui détient la société britannique, a rejeté l’offre révisée, tandis que la Juventus a annoncé une augmentation des pertes nettes à 95,1 M€ au premier semestre de l’exercice 2023-2024, contre une perte de 29,5 M€ au premier semestre de 2022-23. Samedi, les Bianconeri ont fait match nul 2-2 contre Vérone, manquant l’occasion de reprendre des points à l’Inter Milan, premier du classement. Enfin, Aeffe, société internationale de mode et de luxe, et Monnalisa, société de vêtements pour enfants haut de gamme, ont signé un accord de licence pluriannuel pour la ligne enfant de la marque Philosophy di Lorenzo Serafini, qui expirera en 2032. La collaboration débutera avec la saison printemps/été 2025. ()