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- 08:10 L’Europe devrait progresser grâce aux nouveaux records de Wall Street. Focus sur la Fed
Les bourses européennes sont en légère hausse en début de séance, à la veille de l’issue de la réunion de la Fed. Le Dax a progressé de 0,29%, le Cac40 de 0,14%, le Ftse100 de 0,26% et le Ftse Mib de 0,25% pour atteindre 30 308 points. Demain, 30 janvier, la banque centrale américaine devrait laisser ses taux d’intérêt inchangés, mais les investisseurs examineront de près les propos du président Jerome Powell lors de la conférence de presse qui suivra l’annonce, à la recherche d’indications sur le calendrier et le rythme de la baisse des taux attendue cette année. Les marchés semblent se préparer à une Fed pas particulièrement dovish et au fait que le retournement n’est peut-être pas imminent.
Le rendement de la Btp est de 3,7 % en attendant l’adjudication
L’écart Btp/Bund a peu bougé à 150,4 points de base (hier, 29 janvier, il a atteint son plus bas niveau depuis avril 2022 à la clôture), tandis que le rendement de la Btp à 10 ans tombe à 3,7 % sur les paris d’une baisse de taux d’intérêt d’un quart de point en avril par la BCE et dans l’attente de l’adjudication du Trésor qui placera jusqu’à 9 milliards d’euros de quatre obligations. Outre le Ccteu à 7 ans et deux obligations d’une durée résiduelle de 9 et 11 ans respectivement, les investisseurs se verront proposer la septième tranche du Btp à 5 ans février 2029, dont le rendement s’élevait hier, 29 janvier, rapporte Reuters, à environ 3,15 % – au plus bas depuis août 2022 – contre 3,61 % enregistré lors du précédent placement fin novembre. L’Allemagne a également été active sur le marché primaire, offrant 5 milliards de Schatz mars 2026. Berlin et Athènes devraient également lancer deux nouvelles obligations par syndication, une à 30 ans et une à 10 ans respectivement.
A Milan, Mps, Tim, Iveco, Intesa Sanpaolo et Snam. Generali et Buzzi démissionnent.
À la Bourse de Milan, Mps, Iveco et Tim ont gagné plus d’un point de pourcentage. En revanche, Generali (-0,10% à 20,5 euros) a démissionné en annonçant son intention de proposer à la prochaine assemblée générale d’avril un plan de rachat d’actions d’un montant de 500 millions d’euros à lancer d’ici 2024.
Mieux Intesa Sanpaolo, en hausse de 0,68% à 2,801 euros, après que Francesco Profumo a annoncé sa démission de la présidence de la Fondation Compagnia Sanpaolo, principal actionnaire de la banque, à compter du 22 février, avant l’expiration du mandat fixée en avril, date à laquelle le mandat pour la période de quatre ans 2020-2023 arrivera à échéance. Comme le prévoit Mf-Milano Finanza, il est en pole position pour succéder à Gian Maria Gros-Pietro à la présidence d’Intesa Sanpaolo à l’expiration de son mandat en avril 2025.
Toujours dans le secteur bancaire, la Banca d’Italia a fixé les exigences Srep sur les fonds propres Common Equity Tier 1 de Banca Ifis (+0,06% à EUR 15,79) à 9% pour 2024. D’autre part, Snam (+0,40% à EUR 4,46) a indiqué que le terminal GNL offshore d’Olt sera fermé pendant quelques mois en raison d’activités de maintenance. Les opérations de regazéification seront suspendues de début avril à fin octobre. Alors que Biesse (+0,82% à 12,24 euros) a finalisé l’acquisition de la totalité du capital de Gmm Finance pour un montant provisoire d’environ 69 millions d’euros, Citi est intervenu sur Buzzi (-0,45% à 31,28 euros), en relevant son objectif de cours de 28 à 32 euros (note neutre) et en ouvrant une surveillance du catalyseur à la hausse sur le titre.
08:10 L’Europe est attendue en hausse sur fond de nouveaux records à Wall Street. Focus sur la Fed
Les bourses européennes sont attendues positivement en début de séance dans le sillage des nouveaux records de Wall Street. Le contrat à terme Eurostoxx50 a augmenté de 0,21%. Les futures de Wall Street sont prudents (-0,14% sur le Dow Jones et -0,06% sur le S&P500) à la veille de l’issue de la réunion de la Fed. “On s’attend à ce que la Fed signale que, bien que les taux d’intérêt aient atteint un sommet, elle n’est pas pressée de les réduire”, a déclaré Gary Dugan, directeur des opérations chez Dalma Capital. En décembre 2023, la Fed a surpris le marché par son penchant dovish, prévoyant 75 points de base de réduction des taux d’intérêt en 2024. Mais depuis lors, une série de données économiques solides, une inflation stagnante et la réaction des banquiers centraux ont conduit les marchés à revoir leurs attentes à la baisse. La probabilité d’une baisse des taux de la Fed en mars est désormais de 47 %, contre 88 % il y a un mois. Ils s’attendent actuellement à des réductions de 134 points de base cette année, contre 160 points de base d’assouplissement le mois précédent.
A l’agenda macroéconomique, la deuxième lecture du PIB pour le quatrième trimestre 2023 de plusieurs pays en Europe.
Données européennes importantes pour les marchés. La deuxième lecture du PIB pour le quatrième trimestre 2023 de plusieurs pays européens : l’Italie (estimation nulle vs +0,1% au T3 2023), l’Espagne (estimation -0,3% vs -0,1% au T3 2023), l’Allemagne (-0,3% vs -0,1% au T3 2023) et la France (-0,1%, inchangé vs T3 2023). À 11h00, cependant, c’est au tour du PIB de l’Europe, également pour le quatrième trimestre 2023 (-0,1%, inchangé par rapport au troisième trimestre 2023). “Comme on peut le constater, les pays les plus importants sont tous au bord de la récession, souligne Antonio Tognoli de Cfo Sim. À 16 heures, en revanche, seront publiées les données mensuelles sur la confiance des consommateurs aux États-Unis en janvier (estimation 113,9 points contre 110,7 en décembre). Enfin, une mise à jour des perspectives économiques mondiales du FMI est attendue en début d’après-midi, dans un contexte de risques géopolitiques croissants et avec la crise de la mer Rouge qui affecte fortement le commerce mondial. En octobre dernier, le FMI avait réduit ses prévisions de croissance pour l’Italie à 0,7 % cette année, contre 0,9 % estimé en juillet.
L’euro reste en baisse par rapport au dollar, les prix du pétrole augmentent
Dans l’attente de ces données et des discours de certains représentants de la BCE (Vujcic et Lane à 10h, Tuominen à 12h45, Vasle à 13h30 et Nagel à 16h30), l’euro reste en baisse face au dollar, valant 1,081 (-0,14%). Alors que la nervosité des investisseurs face à la montée des tensions au Moyen-Orient pousse les prix du pétrole à la hausse. Les États-Unis ont promis de prendre toutes les mesures nécessaires pour défendre les forces américaines après qu’une attaque de drone a tué trois soldats américains en Jordanie, tandis que le Qatar a déclaré qu’il espérait que les représailles américaines ne compromettraient pas les progrès vers un nouvel accord de libération d’otages à Gaza. Le WTI américain a augmenté de 0,71 % pour atteindre 77,25 dollars le baril et le Brent a augmenté de 0,51 % pour atteindre 82,25 dollars le baril.
A Milan, surveillez Generali, Intesa Sanpaolo, Banca Ifis, Snam et Buzzi.
A la bourse de Milan, attention à Generali, qui a annoncé lors de la journée investisseurs son intention de proposer à la prochaine assemblée générale d’avril un plan de rachat d’actions d’un montant de 500 millions d’euros à lancer d’ici 2024, et à Intesa Sanpaolo après que Francesco Profumo a annoncé sa démission de la présidence de la Fondation Compagnia Sanpaolo, principal actionnaire de la banque, à compter du 22 février, en avance sur l’échéance de son mandat fixée au mois d’avril, lorsque le mandat de quatre ans 2020-2023 arrivera à son terme. Comme le prévoit Mf-Milano Finanza, il est en pole position pour succéder à Gian Maria Gros-Pietro à la présidence d’Intesa Sanpaolo à l’expiration de son mandat en avril 2025.
Toujours dans le secteur bancaire, la Banca d’Italia a fixé à 9 % les exigences Srep sur les fonds propres Common Equity Tier 1 de la Banca Ifis pour 2024. D’autre part, Snam a annoncé que le terminal GNL offshore d’Olt sera fermé pendant quelques mois en raison d’activités de maintenance. Les opérations de regazéification seront suspendues de début avril à fin octobre. Alors que Biesse a finalisé l’acquisition de la totalité du capital de Gmm Finance pour un montant provisoire d’environ 69 millions d’euros, Citi est intervenu sur Buzzi en relevant son objectif de cours de 28 à 32 euros (rating neutre) et en ouvrant une surveillance catalytique à la hausse sur le titre. ()
Christian Grolier est un rédacteur sport très passionné. Écrire à propos des sports qu‘il adore et partager ses informations avec les lecteurs lui procure une immense satisfaction. En dehors de son travail, il s‘adonne à de nombreuses activités sportives. Il fait de la randonnée, du vélo et de la natation. Il est également un grand fan de football. Christian a également un grand intérêt pour le tennis et les jeux vidéo sportifs.
