Bourses aujourd’hui en direct | Ftse Mib en baisse avec Eni et Stm, Btp rend 4,3%.

Les bourses européennes chutent en début de séance dans le sillage d’une production industrielle allemande inférieure aux attentes. Le Dax perd 0,46%, le Cac40 0,24%, le Ftse100 0,34% et le Ftse Mib 0,42% à 28 092 points. Le rendement de la Btp reste élevé à 4,39% avec le écart avec le Bund à 174 points de base, au plus haut depuis trois semainesdans un marché qui, à une semaine de la réunion de la BCE (14 septembre), continue de s’interroger sur son issue possible, notamment parce que le conseil reste divisé entre les faucons, plus concentrés sur la lutte contre l’inflation, et les colombes, plus enclines à s’inquiéter du ralentissement de la croissance.

Les marchés attendent avec impatience la prochaine décision de la BCE

Si, dans le sillage de la faiblesse des dernières données macroéconomiques la semaine dernière, les investisseurs ont presque totalement exclu la possibilité d’une hausse des taux en septembre, ils reviennent aujourd’hui, compte tenu également du renforcement des attentes en matière d’inflation, à l’idée d’une hausse des taux d’intérêt en septembre. probabilité d’un peu moins de 35 % d’un ajustement de 25 points de base et environ 80 % que le taux terminal atteindra 3,9 % en janvier de l’année prochaine, rapporte Reuters. Dans cette perspective, les discours de certains banquiers centraux de la BCE du jour : Wunsch, Villeroy, Knot, Elderson et Holzmann seront importants. Entre-temps, sur le marché primaire, la France placera un maximum de 11 milliards d’euros d’avoine et l’Espagne un maximum de 6,5 milliards d’euros de bons. Dans la soirée, l’annonce du montant des BOTs annuels aux enchères. le 12 septembre prochain.

Heureusement, le gouverneur de la Banque d’Italie, Ignazio Visco, a déclaré lors d’un débat le 6 septembre à Milan que, selon lui, le moment était venu de cesser d’augmenter les taux, au moins temporairement. “Le risque est d’aggraver excessivement le climat économique comme le montre, par exemple, le fait que les taux d’intérêt de la Banque d’Italie ont baissé. L’Allemagne est au plus bas de l’économie européenne, ce qui est plus unique que rare.dans l’histoire de l’Union”, commente Fabrizio Barini d’Integrae Sim. Sans oublier que l’Allemagne est le premier partenaire commercial de l’Italie. Les estimations sur l’économie européenne qui seront publiées le 14 septembre prochain par la BCE sont également importantes et, dans le cas de l’Italie, elles auront un impact non négligeable sur la loi de finances en cours d’élaboration”, rappelle Fabrizio Barini.

A Milan, Eni, Stm et les banques ont souffert. Achats sur Unipol et Popolare di Sondrio

Eni (-1,35% à 14,59 euros), qui a commencé le placement d’une obligation liée au développement durable d’un milliard d’euros, et Stm (-1,53% à 42,19 euros) ont ralenti la cote milanaise. Parmi les banques, Unicredit a perdu 0,48% à 20,83 euros. Le PDG, Andrea Orcel, a déclaré que veut attendre l’issue du processus parlementaire avant de juger la taxe sur les bénéfices supplémentaires. sur le secteur bancaire, qui fait actuellement l’objet de discussions entre le gouvernement et l’Abi, l’association des banques. Dans une interview accordée à Il Messaggero, le banquier a souligné qu'”il est important d’arriver à un résultat correct afin de ne pas miner la confiance des actionnaires et des investisseurs internationaux”. Les résultats de la banque, a rappelé M. Orcel, permettent de distribuer 9 milliards d’euros entre 2021 et 2022, qui devraient atteindre au moins 15,5 milliards d’euros au total en 2023. La course n’est pas terminée”, a-t-il déclaré. Intesa Sanpaolo (-0,44% à 2,38 euros) et Banco Bpm (-1,50% à 4,82 euros) ont également baissé. JP Morgan a revu à la baisse leurs objectifs de cours respectifs. Unipol (+0,24% à EUR 5,066) a toutefois résisté à la vente, en entamant des activités préparatoires pour obtenir les autorisations nécessaires de la part des autorités de contrôle compétentes (italiennes et étrangères) afin d’évaluer l’impact de l’opération sur l’environnement. d’éventuelles augmentations futures de la participation de 9,5 %. détenue dans la Banca Popolare di Sondrio (+0,88% à €4,36). Unipol, écrit Mf-Milano finanza, pourrait obtenir jusqu’à 20% de la banque de la Valteline, comme c’est déjà le cas pour Bper (-0,38% à 2,61 euros). Ces derniers mois, des rumeurs ont fait état d’une possible intégration entre les deux institutions. Enfin, tout juste sorti des comptes, Tod’s, en hausse de 2,27% à 38,68 euros, après avoir clôturé le premier semestre 2023 avec un bénéfice de 1,5 milliard d’euros. ebit à 60,3 millions d’euros, plus que triplé par rapport à la même période de l’année dernière et prévoit un ebit et un chiffre d’affaires supérieurs au consensus pour 2023. A l’inverse, Aeroporto di Bologna a fléchi de 0,48% à 8,36€ après avoir clôturé le 1er semestre 2023 avec un chiffre d’affaires de 67 M€ (-0,7% sur 2022 et +13,7% sur 2019) et un ebit supérieur au consensus. bénéfice de 6,8 millions, contre 4,2 millions en 2022. mais en baisse de 27,7 % par rapport à 2019.

08:15 Baisse attendue en Europe, production industrielle allemande inférieure aux attentes

L’Eurostoxx50 future reste en baisse de 0.31% à 08:25 après La production industrielle allemande a baissé plus que prévu en juilletde 0,8 % par rapport au mois précédent (-2,1 % en glissement annuel), selon les données publiées par l’Office fédéral des statistiques. Les économistes avaient prévu une baisse de 0,4% en glissement mensuel. Après la révision des données provisoires (-1,5 %), la production en juin 2023 a baissé de 1,4 % par rapport au mois précédent. Hier, 6 septembre, les nouvelles commandes d’usines en Allemagne en juillet ont chuté de 11,7 % par rapport au mois précédent. La variation par rapport à juillet 2022 a été de -10,5 %. L’Allemagne est ainsi confirmée comme l’homme malade de l’Europe.

07:45 L’Europe attendue en baisse, le Brent se rétracte mais reste au-dessus des 90$.

Les bourses européennes sont attendues en baisse en début de séance (-0,33% Eurostoxx), toujours en raison des craintes de récession en Europe. Même l’OCDE, tout en confirmant sa prévision de croissance pour 2023 à 0,9%, a dressé un tableau de la situation en Europe. pas très rassurantavec des risques croissants. Hier, 6 septembre, les nouvelles commandes d’usines en Allemagne en juillet ont chuté de 11,7 % par rapport au mois précédent. La variation par rapport à juillet 2022 était de -10,5%. Les contrats à terme de Wall Street ont également chuté (-0,16% sur le Dow Jones et -0,22% sur le S&P500).

Attention à la production industrielle allemande de juillet et au PIB final du deuxième trimestre de la zone euro.

Des données importantes sont également attendues en Allemagne aujourd’hui. À 8 heures, le chiffre de la production industrielle pour le mois de juillet sera publié (précédent : -1,5% en glissement mensuel ; consensus : -0,4% en glissement mensuel). À 10 heures, ce sera le tour des ventes au détail en juillet en Italie (précédent : +3,6% d’une année sur l’autre), à 11 heures le PIB final de la zone euro pour le deuxième trimestre. (données préliminaires : +0,3% par rapport au trimestre précédent ; +0,6% par rapport à l’année précédente ; consensus : +0,3% en glissement trimestriel ; +0,6% en glissement annuel) et à 14h30 les demandes hebdomadaires d’allocations chômage aux Etats-Unis (précédent : -3 000 demandes à 192 000).

Le prix du Brent recule mais reste au-dessus de 90 dollars

Dans l’attente également des discours de plusieurs banquiers centraux (Wunsch, Villeroy, Knot, Elderson, Holzmann pour la BCE et Harker, Williams et Bostic pour la Fed), l’euro recule face au dollar de 0,06% à 1,071. Alors que parmi les matières premières, après sept séances consécutives de hausse, grâce à laextension des réductions de production décidées par l’Arabie Saoudite et la RussieLe prix du Wti a baissé de 0,47% à 87,13 dollars le baril et le prix du Brent a baissé de 0,42% à 90,22 dollars le baril. À 17 heures, les données sur les stocks hebdomadaires de pétrole aux États-Unis sont à l’ordre du jour. La hausse des prix du pétrole fait craindre des répercussions sur l’inflation et sur la politique restrictive de la Fed, qui pourrait décider de relever à nouveau les taux d’intérêt ou du moins de les maintenir élevés plus longtemps. L’or a également baissé (-0,11 % à 1 942 USD l’once).

A Milan, focus sur Unicredit, Intesa Sanpaolo, Banco Bpm, Unipol et Tod’s

A la bourse de Milan, focus sur Unicredit avec l’administrateur délégué, Andrea Orcel, qui veut attendre l’issue du processus parlementaire avant de juger la taxe sur les extra-profits sur le secteur bancaire, qui fait actuellement l’objet de discussions entre le gouvernement et l’Abi, l’association des banques. Dans une interview accordée à Il Messaggero, le banquier a souligné qu'”il est important d’arriver à un résultat correct afin de ne pas miner la confiance des actionnaires et des investisseurs internationaux”. Les résultats de la banque, a rappelé M. Orcel, permettent de distribuer 9 milliards d’euros entre 2021 et 2022, qui devraient atteindre au moins 15,5 milliards d’euros au total en 2023. La course n’est pas terminée”, a-t-il déclaré. Attention également à Intesa Sanpaolo et Banco Bpm dont les résultats sont en baisse. JP Morgan a réduit le prix cible. Il y a ensuite Unipol, qui a entamé des activités préparatoires pour obtenir les autorisations nécessaires de la part des autorités de contrôle compétentes (italiennes et étrangères) afin d’évaluer les éventuelles augmentations futures de la participation de 9,5 %. dans la Banca Popolare di Sondrio. Unipol, écrit Mf-Milano finanza, pourrait obtenir jusqu’à 20% de la banque de la Valteline, comme c’est déjà le cas pour Bper. Au cours des derniers mois, des rumeurs ont fait état d’une possible intégration entre les deux institutions. Enfin, Tod’s, qui a clôturé le premier semestre 2023 avec un chiffre d’affaires de 1,5 milliard d’euros, est en train de faire peau neuve. ebit à 60,3 millions d’euros, plus que triplé par rapport à la même période de l’année dernière et prévoit un ebit et un chiffre d’affaires supérieurs au consensus pour 2023, et Aeroporto di Bologna, qui a clôturé le premier semestre de l’année avec des revenus de 67 millions d’euros (-0,7% par rapport à 2022 et +13,7% par rapport à 2019) et un ebit et un chiffre d’affaires de 2023 supérieurs au consensus. bénéfice de 6,8 millions, contre 4,2 millions en 2022. mais en baisse de 27,7 % par rapport à 2019.

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