Bourses aujourd’hui en direct | Ftse Mib dans le rouge avec Saipem et Stm. Le spread monte à 204 en attendant la BCE

Les bourses européennes sont en forte baisse (Dax -1,19%, Cac40 -1,11%, Ftse100 -0,65% et Ftse Mib -0,99% à 27 157 points) en début de séance, tout comme les futures de Wall Street (-0,33% sur le Dow Jones et -0,77% sur le S&P500). Le secteur technologique a souffert des comptes décevants d’Alphabet et de Texas Instrument, qui ont manqué les prévisions de revenus et de bénéfices. Meta, en revanche, a publié de bons résultats, mais avec les marchés fermés, et n’a donc pas pu contribuer à la performance de Wall Street.

Les données macroéconomiques renforcent la conviction que la BCE ne bougera pas

La réunion de la BCE est très attendue. Selon Peter Goves, responsable de la recherche sur les dettes souveraines des marchés développés chez MFS Investment Management, tous les taux d’intérêt de référence resteront stables, laissant le taux de dépôt à 4 %. La faiblesse des données PMI d’octobre, qui indiquent clairement un ralentissement en cours, et la dernière enquête sur le crédit bancaire, qui montre un nouveau resserrement des conditions de financement et une demande de prêts en demi-teinte, confortent cette hypothèse. Ces données renforcent la conviction que la BCE restera probablement ferme”, déclare M. Goves.

L’attention des investisseurs est désormais tournée vers le quatrième trimestre 2023. “Si la récession se matérialise et que l’inflation reste sous contrôle, la probabilité que la politique monétaire de la BCE redevienne expansionniste en 2024 augmente mais à un rythme très modéré”, souligne Fabrizio Barini d’Integrae Sim. “Une histoire différente pour les États-Unis où la récession n’est pas à la porte et où les craintes inflationnistes restent élevées en raison de la vigueur des marchés du travail et de l’immobilier. Mais dans un an, il y aura une élection présidentielle aux États-Unis et il est peu probable que Joe Biden soit réélu si le niveau des taux d’intérêt continue à rester élevé plus longtemps”.

Le rendement du Btp à 10 ans reste proche de 5 %.

Dans l’attente des résultats de la réunion de la BCE, le rendement du Btp à 10 ans reste proche du seuil de 5 % (à 4,976 % aujourd’hui, 26 octobre) et l’écart supérieur à 200 points (204,3 points de base le jour également de l’adjudication de 3 milliards d’euros de BOT à six mois). Hier, 26 octobre, 4 milliards d’euros de BTP ont été placés, avec des rendements substantiellement en ligne avec l’adjudication précédente.

A Milan, ventes sur Saipem, Stm, Stellantis, Intesa Sanpaolo, Unicredit et Nexi. Mediobanca et Enel se maintiennent

À la bourse de Milan, Stellantis, qui investira environ 1,5 milliard d’euros pour acquérir environ 20 % de la société chinoise de véhicules électriquesLeapmotor, a chuté de 0,93% à 17,61 euros. L’opération comprend également la création de Leapmotor International, une coentreprise dans laquelle Stellantis détiendra 51 %. Alors qu’Intesa Sanpaolo (-1,17% à EUR 2,23) proposera à l’assemblée des actionnaires de d’allouer un montant d’environ 1,991 milliard d’euros aux réserves non distribuables, correspondant à 2,5 fois le montant de l’impôt extraordinaire sur l’augmentation des revenus nets d’intérêts d’environ 797 millions d’euros, au lieu de payer l’impôt. Parmi les autres banques, Unicredit (-1,36% à EUR 22,19) était dans le rouge, bien que S&P relève son profil de crédit autonome de bbb à bbb+. Alors que Nexi, qui a chuté le 25 octobre en bourse suite à la réduction par le français Worldline de ses prévisions pour 2023, a confirmé ses perspectives pour 2023. Aujourd’hui, 26 octobre, il a encore perdu -1,98% à 5,35 euros.

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Enel (-0,23% à EUR 5,73) a résisté à la vente, ce qui a entraîné une baisse des prix. a finalisé la vente de ses participations en Roumanie à Ppc pour un montant total d’environ 1,24 milliard d’euros, ce qui correspond à environ 1,9 milliard d’euros en termes de valeur d’entreprise. D’autre part, Saipem est en baisse de 4,86% à 1,342 € après avoir terminé le troisième trimestre 2023 avec une valeur de 1,5 milliard d’euros, ce qui correspond à une valeur d’entreprise d’environ 1,9 milliard d’euros. croissance du chiffre d’affaires, des marges, du bénéfice net et de la génération de trésorerie. et a confirmé les prévisions pour 2023. Le conseil d’administration proposera également à l’assemblée générale des actionnaires d’autoriser la convertibilité en actions ordinaires de l’émission d’obligations indexées sur actions de 500 M€ arrivant à échéance le 11 septembre 2029 et, par conséquent, l’augmentation de capital proposée pour servir la conversion. Même rythme pour Stm (-3,91% à 35,67€), qui a clôturé le troisième trimestre avec un chiffre d’affaires en hausse de 2,5% en glissement annuel à 4,43 milliards de dollars, au-dessus du point médian des prévisions du groupe. La marge brute, stable à 47,6%, est légèrement supérieure aux prévisions. Également à l’ordre du jour comptes de Mediobanca (-0,27%), Campari (+0,09%), Edison (-0,42% rnc), Moncler (-1,05%) et Maire Tecnimont (-1,46%).

08:15 L’Europe devrait chuter fortement le jour de la BCE. L’or à un pas des 2000$.

Les bourses européennes sont attendues en forte baisse (-1% sur l’Eurostoxx50 future), reflétant les Etats-Unis, malgré les excellents comptes de Meta Platforms, et les bourses asiatiques le jour de la BCE. La plupart des économistes ne croient pas que la Banque centrale européenne procédera à une nouvelle hausse des taux d’intérêt.également en raison des données économiques. “L’activité économique a, en fait, considérablement stagné au cours des neuf premiers mois de l’année et devrait rester modeste au cours des prochains mois”, souligne Antonio Tognoli de Cfo Sim.

La BCE attend fermement sur les taux

La faiblesse de la demande extérieure (il y a deux guerres) et le resserrement des conditions financières freinent la croissance, en particulier dans le secteur manufacturier. “Même le secteur des services, qui s’est montré résistant jusqu’à présent, commence à réduire sa force motrice”, ajoute M. Tognoli, qui note que le marché du travail reste résistant malgré le ralentissement de l’activité, le taux de chômage se situant à un niveau record de 6,4 % en août. Toutefois, l’expert de Cfo Sim souligne qu’il existe des signes de ralentissement de la dynamique en raison de l’affaiblissement de l’économie. L’indice des directeurs d’achat pour l’emploi a baissé de manière significative entre le deuxième et le troisième trimestre, malgré une légère augmentation en septembre. Le secteur des services a égalementqui a été l’un des principaux moteurs de la croissance de l’emploi depuis la mi-2022crée aujourd’hui moins d’emplois. “L’inflation a considérablement diminué depuis le pic à deux chiffres d’octobre dernier, le taux global tombant à 4,3 % en septembre. Au cours des prochains mois, les fortes hausses observées à l’automne 2022 s’atténueront en taux annuels, ce qui renforcera la décélération de l’inflation”, prédit M. Tognoli, qui est convaincu que même si l’inflation continue de baisser, elle restera supérieure à 2 % au moins jusqu’à la fin de l’année 2024.

Netanyahu : “Nous nous préparons à l’invasion de Gaza”.

L’invasion terrestre de la bande de Gaza, dont on ne sait ni quand ni comment elle aura lieu, tient également les marchés européens en haleine. Le Premier ministre israélien, Benyamin Netanyahou, a en effet annoncé que le seul moyen d’éliminer le Hamas et de libérer les otages est d’entrer dans l’enclave palestinienne.. Mais Emmanuel Macron, qui a rencontré Abdel Fattah al-Sisi au Caire le 25 octobre, estime qu’une intervention terrestre massive à Gaza serait une “erreur” pour Israël. Entre-temps, plus de 700 personnes ont trouvé la mort au cours des dernières vingt-quatre heures dans de nouvelles attaques sur Gaza et sur des cibles en territoire syrien. Sommet de l’UE à l’ordre du jour. Les dirigeants de l’UE discuteront de l’évolution de la situation au Moyen-Orient et de la poursuite du soutien à l’Ukraine, ainsi que de la révision à mi-parcours du budget à long terme de l’UE.

Importantes données macroéconomiques américaines à venir

Série de données macroéconomiques américaines importantes pour les marchés à venir : à 14:30 PIB au T3 2023 (estimation 4,1% vs. 2,1% au T2 2023), les commandes de biens durables pour le mois de septembre (estimation 0,6% vs. 0,1% en août), les demandes hebdomadaires d’allocations chômage (estimation 209.000 vs. 198.000 la semaine dernière). Hier, 25 octobre, l’indice Ifo pour ce mois a été meilleur que prévu (86,9 points contre 85,9 attendus et 85,8 points en septembre). Les ventes de logements neufs aux États-Unis en septembre ont été nettement plus élevées que prévu (759 000 contre 680 000 attendu et 676 en août).

Vente aux enchères de 3 milliards d’euros de BOT à six mois

Dans l’attente de ces données macroéconomiques, l’euro baisse face au dollar, s’échangeant à 1,054 (-0,19%). Parmi les matières premières, des ventes ont été enregistrées sur le pétrole (-0,83% à 89,38 dollars le baril pour le Brent), pas sur l’or, qui a baissé de 2.000 dollars l’once à 1.994 dollars l’once). En revanche, le rendement du Trésor américain à 10 ans reste élevé à 4,978% et celui du Btp à 10 ans à 4,914%. Ce matin le Trésor met aux enchères 3 milliards d’euros de BOT à six mois, une réouverture de l’emprunt du 28 mars 2024 qui a garanti hier, 25 octobre, sur le marché secondaire, un rendement de 4%, légèrement supérieur aux 3,997% – un record depuis novembre 2011 – de l’adjudication de fin septembre. Ce soir, à la clôture du marché, le Ministère de l’Economie annoncera les détails du placement à moyen et long terme mardi prochain, 31 octobre.

A Milan, attention à Stellantis, Intesa Sapaolo, Unicredit, Mediobanca, Nexi, Saipem et Stm

À la bourse de Milan, surveillez Stellantis, qui investira près de 1,5 milliard d’euros pour acquérir environ 20 % de l’entreprise chinoise de véhicules électriquesLeapmotor. L’accord prévoit également la création de Leapmotor International, une coentreprise dans laquelle Stellantis détiendra 51 %. Alors qu’Intesa Sanpaolo proposera à l’assemblée des actionnaires de d’allouer un montant d’environ 1,991 milliard d’euros à la réserve non distribuablecorrespondant à 2,5 fois le montant de l’impôt extraordinaire sur l’augmentation des revenus nets d’intérêts d’environ 797 millions d’euros, en lieu et place du paiement de l’impôt. Parmi les autres banques, attention à Unicredit après S&P a relevé son profil de crédit autonome de bbb à bbb+.. Alors que Nexi, qui a chuté le 25 octobre en bourse suite à la réduction par le français Worldline de ses prévisions pour l’exercice 2023, a confirmé ses perspectives pour 2023.

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Et si Enel a finalisé la vente de ses participations en Roumanie à Ppc pour un montant total d’environ 1,24 milliard d’euros, ce qui correspond à environ 1,9 milliard d’euros en termes de valeur d’entreprise, Saipem a clôturé le troisième trimestre 2023 avec un chiffre d’affaires de 1,5 milliard d’euros. croissance du chiffre d’affaires, des marges, du bénéfice net et de la génération de trésorerie. et a confirmé les prévisions pour 2023. En outre, le conseil d’administration proposera à l’assemblée générale des actionnaires d’autoriser la convertibilité en actions ordinaires de l’obligation indexée sur actions de 500 millions d’euros arrivant à échéance le 11 septembre 2029 et, par conséquent, la proposition d’une augmentation de capital pour servir la conversion. En revanche, Stm a terminé le troisième trimestre avec des revenus en hausse de 2,5 % par rapport à l’année précédente, à 4,43 milliards de dollars, ce qui est supérieur au point médian des prévisions du groupe. La marge brute, stable à 47,6%, est légèrement supérieure aux prévisions.. Également à l’ordre du jour comptes de Mediobanca, Campari, Edison, Moncler et Maire Tecnimont. ()