Banca Generali, bénéfice record (+53%) et coupon +30% à 2,15 euros. CEO Mossa : d’ici 2024, nous visons 100 milliards d’actifs

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Banca Generali relève la barre des coupons grâce à des comptes 2023 qui ont clôturé avec un montant record de 1,5 milliard d’euros. bénéfice net à 326,1 millions d’euros, soit une hausse de 53,1 %, sous l’effet de l’augmentation de l’activité de l’entreprise. une composante récurrente en hausse de 45% à 320,3 millions d’euros (composé (bénéfices nets des commissions de performance, des revenus extraordinaires du négoce et d’autres éléments non récurrents), une croissance bien supérieure à l’objectif du plan triennal (+10%-15%). Au cours du seul quatrième trimestre, le bénéfice net a augmenté de 23,2 % pour atteindre 71,0 millions d’euros, ce qui est supérieur aux attentes du consensus (69,8 millions d’euros).

Coupon en hausse

Le conseil d’administration du groupe, dirigé par l’administrateur délégué et directeur général Gian Maria Mossa, a résolu un coupon sur 2023 d’un montant total de 2,15 euros (en deux tranches : 1,55 euro avec une date de détachement du dividende le 20 mai et 0,60 euro le 17 février 2025), soit une augmentation de 0,50 euro par rapport à celui de 2022 (1,65 euro dont un euro payé en mai 2023 et 0,65 euro à payer le 19 février pour le solde). Le dividende distribué s’élève à 251,2 millions d’euros, ce qui correspond à une distribution de 77 % des bénéfices. Au cours de clôture de l’action Banca Generali de 35,5 par action le 5 février, le dividende offre un rendement de 6,1 %.

Des records

“2024 est la dernière année de notre business plan triennal et nous serons encore plus attentifs à rémunérer les actionnaires par des dividendes, de plus nous visons cette année à franchir la barre des 100 milliards d’actifs”, a expliqué Mossa. Fin 2023, ces derniers ont atteint un niveau historique à 92,8 milliards d’euros, +11,8 % par rapport à fin 2022, en raison à la fois de l’effet marché et de la collecte nette, qui s’est élevée à 5,9 milliards d’euros sur l’année, +3 % par rapport à 2022, à laquelle se sont ajoutés 324 millions d’euros de flux nets enregistrés en janvier 2024, mettant en évidence une augmentation des actifs investis, composante à plus forte valeur ajoutée de l’offre. “La productivité de nos banquiers continue d’augmenter, tandis que nous avons annoncé la réorganisation du réseau, également pour attirer les jeunes générations dans la profession de conseiller financier. Pour 2024”, a ajouté M. Mossa, “nous avons relevé l’objectif de recrutement à 150 unités, contre 120 en 2023, ce qui porte nos estimations de collecte nette à 6 milliards d’euros, contre 5,7 milliards d’euros en 2023”, année qui s’est terminée par une collecte nette de 5,9 milliards d’euros, comme nous l’avons indiqué.

Diversification des taux et des revenus

Rentabilité, explique le groupe, a bénéficié, d’une part, de la contribution positive de la marge d’intérêt, grâce à la révision progressive à la hausse du rendement des actifs bancaires dans le sillage de la hausse des taux, et, d’autre part, du succès des nombreuses initiatives mises en œuvre pour diversifier les sources de revenus de commissions. Au niveau de la gestion opérationnelle, les résultats ont également confirmé l’attention constante portée à la maîtrise des coûts dans un contexte de pressions inflationnistes persistantes.
Les intérêts nets et autres produits bancaires ont augmenté de 23,2 % pour atteindre 788,2 millions d’euros, sous l’effet des éléments suivants de la marge
financier
(321,3 M€, +90,9%) et la résistance des commissions récurrentes nettes (459,3 M€, +1,2%, nettes de la part des charges de commissions relatives aux revenus nets d’intérêts). Les commissions variables s’élèvent à 19,2 M€, presque en ligne avec l’année précédente (19,3 M€). Les revenus nets d’intérêts ont augmenté de +110% à 304,4 M€, stimulés par la croissance des rendements des actifs contre une gestion prudente du coût de financement. À la fin de l’année, les prêts portant intérêt s’élevaient à 14,1 milliards d’euros, dont 2,3 milliards d’euros de prêts à la clientèle et 10,7 milliards d’euros constitués du portefeuille d’actifs financiers, dont les caractéristiques telles que la courte durée (1,2 an) du portefeuille d’obligations et le taux d’intérêt élevé de la dette à long terme ont permis à la Banque d’atteindre un niveau d’endettement élevé.
de titres à taux variable (52 % du total) ont favorisé l’augmentation de la rentabilité.
Commissions brutes récurrentes s’élèvent à 958 millions, +1,8%. Parmi celles-ci, les commissions d’investissement ont atteint 846 millions, en ligne avec l’année dernière, bénéficiant de l’accélération de la composante conseil (41,3 millions, +15,2%) en plus des commissions de gestion brutes traditionnelles (804,7 millions). Les autres commissions récurrentes ont augmenté de 21,9 % pour atteindre 112,0 millions d’EUR, suite aux actions de diversification des revenus entreprises ces dernières années.

  • Lire aussi : La Banca Generali révolutionne l’organisation de son réseau. Parmi les nouveautés, une structure de banquiers de haut niveau

Ratios de capital

Au 31 décembre 2023, Banca Generali avait un ratio Cet1 de 17,8 % (contre 15,6 % à 31
décembre 2022) et un ratio de capital total de 19 % (de 16,7 % au 31 décembre 2022) et tiennent compte du dividende de 2,15 euros. Les ratios de capital sont supérieurs aux exigences spécifiques fixées pour le groupe par la Banque d’Italie (ratio CET 1 à 8 % et ratio de capital total à 12,3 %).

Perspectives confirmées

Banca Generali confirme les trois macro-objectifs financiers : pour la période triennale 2022-2024 a
des entrées nettes cumulées comprises entre 18 et 22 milliards d’euros, une croissance moyenne pondérée des bénéfices récurrents de 10 à 15 % pour la même période, et la distribution de dividendes croissants
sur la période du plan pour une valeur unitaire cumulée de 7,5-8,5 en 2022-2025. L’action a toutefois souffert après la publication des données, mais il s’agissait plutôt d’une prise de bénéfices après l’audit, étant donné la forte hausse depuis octobre (+19%) qui l’avait ramenée ces derniers jours à des plus hauts de deux ans au-dessus de 35 EUR. ()