Asie, indices faibles. Forte baisse des prix de gros au Japon. Le groupe chinois Didi revoit ses bénéfices à la hausse

Les bourses asiatiques sont faibles. Les inquiétudes concernant de nouvelles hausses de taux par la Fed ne se sont pas apaisées et l’indice Nikkei n’a progressé que de 0,05 % pour atteindre 32 585 points. Les gains des fabricants d’électronique tels que Advantest (+3,5 %), TDK (+3,6 %) et Tokyo Electron, en hausse de 3,8 % après avoir relevé leurs prévisions de chiffre d’affaires et de bénéfice net pour l’année fiscale, ont été compensés par un effondrement de Shiseido (-10 %), qui a revu à la baisse ses prévisions pour l’année fiscale.

Forte baisse des prix de gros au Japon

En octobre, l’inflation des prix de gros au Japon a ralenti pour passer sous la barre des 1 % pour la première fois en un peu plus de deux ans et demi, signe que les pressions sur les coûts qui ont entraîné des augmentations de prix pour un large éventail de biens de consommation commencent à s’atténuer. Le ralentissement de l’inflation due aux produits de base est conforme aux prévisions de la Banque du Japon (BoJ). “L’inflation de gros semble s’être ralentie alors que les baisses passées des coûts des matières premières et de l’énergie se répercutent sur les prix intérieurs interentreprises”, commente Takeshi Minami, économiste en chef à l’Institut de recherche Norinchukin. “L’effet des subventions gouvernementales visant à réduire les prix de l’essence et les factures des services publics pourrait conduire à un ralentissement de l’inflation à la consommation d’ici la fin de l’année fiscale se terminant en mars 2024. Mais le rythme du ralentissement de l’inflation des consommateurs sera modeste, car les pénuries de main-d’œuvre et les salaires plus élevés soutiendront les prix des services”, ajoute M. Minami.

La hausse de l’inflation des prix de gros a incité de nombreuses entreprises japonaises à répercuter la hausse des coûts sur les ménages, une tendance qui a conduit la BoJ à relever ses prévisions d’inflation dans ses projections trimestrielles publiées en octobre. La BoJ a déclaré que l’inflation induite par les coûts se dissipera et devra être remplacée par des augmentations de prix induites davantage par une demande intérieure robuste pour qu’une fin des taux d’intérêt ultra-bas puisse être envisagée.

PIB du Japon mercredi

Le Japon publiera les données du PIB mercredi 15 novembre. Selon Moody’s Analytics, l’augmentation des exportations devrait permettre au PIB japonais d’augmenter de 0,2 % au troisième trimestre 2023 par rapport au trimestre précédent. Les exportations de biens ont augmenté grâce à la hausse des livraisons de voitures et le tourisme entrant a soutenu les exportations de services, a ajouté Moody’s. Cependant, la demande intérieure reste faible et Moody’s prévoit une baisse des dépenses de consommation et une stabilité des dépenses d’investissement.

Les fabricants de puces et de batteries font grimper le Kospi

Le Kospi sud-coréen a toutefois baissé de 0,15 %, soutenu par les actions des sociétés de semi-conducteurs et de batteries. Le fabricant de puces mémoire SK Hynix a augmenté de 1,6 %, et les fabricants de batteries pour véhicules électriques LG Energy Solution et Samsung SDI ont augmenté de 0,6 % et 0,8 %, respectivement. Les données commerciales préliminaires de la Corée du Sud ont montré une augmentation des exportations au début du mois de novembre.

Le groupe chinois Didi Global revoit ses bénéfices à la hausse

Les marchés boursiers chinois ont connu une légère hausse. Shanghai a gagné 0,02%, Shenzhen 0,28% et Hong Kong 0,12%. Didi Global, la plus grande société chinoise de covoiturage, a déclaré un bénéfice au troisième trimestre 2023 en raison de l’amélioration de la demande intérieure pour ses services de mobilité, et a annoncé un rachat pouvant aller jusqu’à 1 milliard de dollars au cours des deux prochaines années. Le groupe a déclaré un bénéfice net attribuable aux actionnaires de 107 millions de yuans (14,66 millions de dollars) au cours du trimestre clos le 30 septembre, contre une perte de 2,01 milliards de yuans un an plus tôt. Le chiffre d’affaires a augmenté de 25 % pour atteindre 51,40 milliards de yuans.

La Chine envisage de reprendre ses achats de Boeing 737 Max

En outre, selon Bloomberg News, la Chine envisage de reprendre ses achats de Boeing 737 Max lorsque les présidents américain et chinois se rencontreront cette semaine au sommet de l’Apec. Le président chinois, Xi Jinping, ne devrait pas révéler de commande formelle pour le 737 Max ; les engagements pour des avions qui ne sont pas une vente définitive prennent souvent la forme d’un protocole d’accord ou d’une lettre d’intention, a expliqué Bloomberg, ajoutant que les termes de tout accord potentiel sont en cours de discussion et pourraient changer ou tomber avant la réunion des chefs d’Etat mercredi. Boeing a été exclu des nouvelles commandes des transporteurs chinois depuis 2017 en raison de la montée des tensions politiques et commerciales entre Pékin et Washington.

Morgan Stanley voit le PIB de la Chine s’améliorer en 2024

Quant à l’économie chinoise, elle pourrait s’améliorer légèrement en 2024 avec un taux de croissance du PIB de 4,2 % contre 4 % sur les deux années 2022-2023, et l’IPC devrait augmenter à 1,1 % contre 0,3 % en 2023, selon les économistes de Morgan Stanley. La consommation privée pourrait rester robuste, à 5 % en 2024, contre un taux de croissance annuel composé de 5,3 % en 2023. Cependant, les investissements immobiliers resteront en forte contraction, même si la reconstruction des zones urbaines et la construction de logements pour les pauvres pourraient apporter une légère compensation, ajoutent les experts de Morgan Stanley. En revanche, la production industrielle chinoise (données publiées mercredi) devrait perdre de sa vigueur en octobre, toujours selon Moody’s : l’indice de la production industrielle devrait augmenter de 4 % en glissement annuel, soit moins que les hausses de 4,5 % enregistrées en août et en septembre. Il convient de noter que l’indice manufacturier chinois Pmi est passé en octobre, de manière inattendue, sous le seuil de 50 qui sépare la croissance de la contraction.

Dollar fort avec le Trésor américain à 10 ans à 4,66%.

Dans l’attente de ces données macroéconomiques, les devises asiatiques sont faibles face au dollar, plombées par la hausse des rendements du Trésor américain (à 4,661 % sur le 10 ans), ce qui augmente l’attrait des actifs financiers américains et la demande de dollars. Le dollar, en fait, pourrait être soutenu par une lecture solide de l’indice de base de l’IPC américain d’octobre à l’ordre du jour cette semaine, selon les analystes de Cba. Une lecture supérieure à 0,3 pour cent pourrait inciter les marchés financiers à évaluer une probabilité plus élevée d’une nouvelle hausse des taux par la Fed et envoyer le billet vert à la hausse, avertissent-ils à Cbs. Le taux de change dollar/yen était de 151,766 (+0,31%) et le croisement dollar/yuan de 7,2973 (+0,11%). Les futures de Wall Street étaient négatifs (-0,28% sur le Dow Jones et -0,38% sur le S&P500).

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