Meilleur premier semestre jamais réalisé et dixième trimestre consécutif de croissance de la rentabilité pour Unicredit. L’établissement dirigé par Andrea Orcel a clôturé le premier semestre 2023 avec un bénéfice net comptable de 4,4 milliards d’euros (+91,5% d’un semestre à l’autre) et un Rote à 20,8%. Au deuxième trimestre, le bénéfice s’est élevé à 2,3 milliards d’euros (+14,9%) avec un bpa de 1,12 euro par action et une valeur comptable tangible par action de 30,2 euros “capable de générer des rendements significatifs tout au long du cycle économique”, souligne la banque. Le bénéfice trimestriel a dépassé les attentes du consensus à 1,856 milliard d’EUR.
Le bénéfice et les revenus dépassent les attentes du consensus
Croissance à deux chiffres des revenus totaux au deuxième trimestre, +24,9% en glissement annuel à 6 milliards d’euros (à 5,9 milliards d’euros, +24,4% net), au-dessus des attentes du consensus à 5,619 milliards d’euros, grâce à des revenus nets d’intérêts de 3,5 milliards d’euros (+41,3%, 3,352 milliards d’euros selon le consensus), des frais et commissions de 1,9 milliard d’euros (-0,7 %, 1,872 milliard d’euros selon le consensus) et des ajustements de prêts minimes, 21 millions d’euros, en baisse de 77,5 % par rapport au trimestre précédent et en hausse de plus de 100 % par rapport à l’année précédente. Les expositions nettes dépréciées s’élèvent à 6,3 milliards d’EUR, en baisse de 2,9 % en glissement trimestriel et de 9,5 % en glissement annuel.
Les coûts d’exploitation ont étonnamment baissé de 1,2% en glissement annuel à 2,3 milliards, presque en ligne avec l’estimation du consensus, avec un ratio coûts/revenus contenu à 39%, “malgré les pressions inflationnistes et sans limiter la croissance des revenus ou les investissements”, a souligné la banque, qui a embauché environ 2.000 personnes depuis 2022, principalement dans le réseau en Italie et en Allemagne, et rénové environ 550 agences en Italie.
Cet1 à 16,64%, l’un des meilleurs du secteur bancaire
Faible coût du risque de 2 points de base au 2ème trimestre et solide qualité des actifs du portefeuille, tout en maintenant des superpositions d’environ 1,8 milliard. Le capital est solide et continue de s’améliorer. Le ratio de capital Cet1 est l’un des meilleurs du secteur à 16,64%, en hausse de 58 points par rapport au trimestre précédent et de 91 points, après déduction de 1,5 milliard de dividendes accumulés au cours du premier semestre de l’année, soutenus par 6,5 milliards de génération de capital organique. Les actifs pondérés par le risque (RWA) ont diminué à 294,8 milliards d’EUR (-1,3 % en glissement trimestriel et -6,9 % en glissement annuel).
Relèvement des prévisions, le bénéfice de 2023 devrait dépasser les 7,25 milliards d’euros
Les comptes d’Unicredit ont été revus à la hausse, avec un bénéfice net attendu à plus de 7,25 milliards et une distribution aux actionnaires de 6,5 milliards ou plus. Unicredit a également fait état de progrès satisfaisants dans son programme de rachat d’actions pour 2022, pour un montant de 3,34 milliards d’EUR, soit 6,5 % du capital, ce qui porte la distribution totale pour 2022 à 5,25 milliards d’EUR.
CEO Orcel : stratégie gagnante
En continuant à libérer le grand potentiel inhérent à notre réseau commercial, nous avons réalisé le meilleur premier semestre de notre histoire et un bénéfice net comptable exceptionnel de 2,3 milliards d’euros au deuxième trimestre, en hausse de 14,9 % par rapport à l’année précédente “, a commenté le PDG, Andrea Orcel, expliquant que ” l’atteinte de l’excellence passe par une stratégie gagnante, qui s’appuie sur la transformation industrielle que nous avons mise en place “. Notre performance est le résultat d’une croissance des commissions de haute qualité malgré un environnement macroéconomique incertain, d’une nouvelle réduction des coûts en dépit d’une inflation élevée, et d’un revenu net d’intérêt solide. Tous ces éléments, associés à un coût du risque structurellement bas, montrent comment nous sommes en mesure d’assurer une rentabilité durable.
Orientation 2023 base de référence pour 2024
Orcel a ensuite commenté le ratio Cet1 ” exceptionnellement robuste ” à 16,64 %, la génération de capital organique de 6,5 milliards d’euros au premier semestre 2023, et la croissance de la rentabilité qui ” nous permettent d’augmenter encore nos prévisions financières pour l’année avec un bénéfice net attendu d’au moins 7,25 milliards d’euros et une distribution d’au moins 6,5 milliards d’euros en 2023 “. À l’avenir, ces valeurs nous serviront de référence pour ce que nous sommes convaincus de pouvoir réaliser l’année prochaine”, a ajouté le PDG.
Lancement de la deuxième tranche de 10 milliards d’euros d'”Unicredit for Italy”.
Malgré l’incertitude des développements macroéconomiques, pour Orcel Unicredit est bien armé pour l’avenir grâce à sa stratégie claire, son mix d’activités bien diversifié et l’amélioration continue de son efficacité opérationnelle. L’excellente qualité des actifs, combinée à des recouvrements prudents et à un bilan extrêmement solide, “nous place en bonne position pour faire face aux incertitudes” et continuer à soutenir “nos communautés”. Récemment, a-t-il rappelé, Unicredit a lancé la deuxième tranche du programme “Unicredit for Italy”, d’une valeur potentielle de 10 milliards d’euros. Ce programme vise à soutenir les revenus des particuliers et des ménages ainsi que les liquidités des entreprises italiennes. Nous continuerons à assumer nos responsabilités sociales envers toutes les parties prenantes dans les pays où nous sommes présents”, a promis M. Orcel. “Nous avons déjà accompli beaucoup, mais notre voyage n’est pas encore terminé. Les excellents résultats financiers que nous avons obtenus au cours des dix derniers trimestres nous motivent à mettre toutes nos forces au service de toutes nos parties prenantes”, a conclu le banquier. ()
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