Les banques européennes seraient “résilientes dans un scénario défavorable comprenant une récession sévère, une hausse des taux d’intérêt et une augmentation des écarts de crédit au cours de la période 2023-2025. C’est ce qui ressort des résultats du test de résistance de l’Eba et de la BCE, le plus sévère jamais réalisé en termes de conditions supposées. Dans le scénario défavorable, le capital Cet1 des 70 institutions examinées par l’Eba diminuerait en moyenne de 4,6 %, passant de 15 % à 10,4 %, ce qui reste un niveau sûr. Les résultats publiés séparément par l’Eba varient légèrement. BCEqui a analysé 98 banques supervisées, dont 41 banques de taille moyenne non incluses dans l’échantillon de l’Eba. Dans les données de la BCE, les fonds propres diminueraient de 4,8 % à 10,4 %.
Le bon résultat du test reflète également la solide position de capital au début du test, comme Andrea Enria, président de la supervision de la BCE, l’avait anticipé dans Milano Finanza ces derniers jours. Dans l’interview, Enria avait également déclaré que les banques européennes disposaient de 73 milliards d’euros de fonds propres. de pertes non réalisées dues à la hausse des taux, un chiffre faible comparé aux 620 milliards de dollars des banques américaines. Les pertes ne se produiraient qu’en cas de crise de liquidité qui obligerait à vendre des titres. Le chiffre de 73 milliards a été rapporté hier dans le cadre de l’examen spécifique de la BCE.
Retour aux tests de résistance, Banques italiennes Dans le scénario défavorable, les banques italiennes auraient un capital moyen de 11,6 % (en baisse de 3,4 %), tandis que celui des banques françaises et allemandes se situerait entre 9 et 10 %. Ce résultat doit être salué sans triomphalisme, compte tenu des défis à venir, mais il marque un net changement par rapport aux tests de résistance du passé, au cours desquels les groupes italiens ont souvent été sous les feux de la rampe des marchés. Lors du dernier test, les banques nationales ont bénéficié d’une moindre érosion des fonds propres pour le risque de crédit et d’une plus grande contribution de la marge d’intérêt (plus faible en France et en Allemagne, également en raison du poids plus important des prêts à taux fixe).
Données des banques
En fin d’année capital Cet1 serait en moyenne de 18,9% pour Cassa Centrale, 14% pour Iccrea, 12,5% pour Unicredit, 10,8% pour Intesa Sanpaolo, 10,1% pour Mps, 9% pour Banco Bpm, 8,7% pour Mediobanca, 7,9% pour Bper.. En particulier, Mps a souligné que les résultats étaient “les meilleurs jamais obtenus” et que le capital serait à un niveau plus élevé (à 12%) compte tenu de la réduction des coûts du personnel de 857 millions sur la période 2023-2025, résultant de la sortie de 4 000 personnes en décembre. Mediobanca a noté que l’inclusion du bénéfice du compromis danois augmenterait le capital à 10,2 %. “Nous sommes satisfaits”, a commenté Giuseppe Castagna, directeur général de Banco Bpm, qui a rappelé l’amélioration du capital de 2 % par rapport à la révision de 2021.Parmi les autres groupes européens, Deutsche Bank tomberait dans le scénario défavorable à 8,1% de capital, Commerzbank à 9,5%, Bnp Paribas à 8,4%, Credit Agricole à 9,9%, Santander à 10,3%, Bbva à 9,7%. Globalement, le risque de crédit a réduit le capital de 4%, le risque de marché de 1%.
“Malgré des pertes totales de 496 milliards d’euros, les banques de l’UE resteraient suffisamment capitalisées pour continuer à soutenir l’économie, même en période de fortes tensions”, a noté la Commission européenne.Eba. “Toutefois, le niveau élevé d’incertitude macroéconomique démontre l’importance de rester vigilant. Les autorités de surveillance et les banques doivent se préparer à une éventuelle détérioration des conditions économiques”.
Dans le test Eba, qui de toute façon ne prévoit pas de promotions ou de défaillances, trois banques européennes se situeraient en dessous des exigences du Srep dans le scénario défavorable. L’une d’entre elles serait la Banque Postale française. Les deux autres, cependant, ont un déficit “limité” selon l’autorité bancaire européenne. Dans l’échantillon plus large de la BCE, neuf institutions sont les plus en difficulté. Les résultats n’ont pas de conséquences immédiates, mais ils seront pris en compte dans les évaluations Srep par lesquelles la BCE définit les exigences individuelles des institutions (dans les orientations du deuxième pilier, la partie non contraignante). En outre, les résultats qualitatifs seront inclus dans les risques de gouvernance du Srep, de sorte qu’ils peuvent également influencer indirectement les exigences contraignantes (exigences du deuxième pilier).
La méthodologie
L’exercice a été mené sur un horizon de trois ans (2023-2025) et en supposant un taux d’intérêt de 1,5 %. bilan statique à la fin du mois de décembre 2022, sans tenir compte des stratégies commerciales futures et d’autres actions de gestion. Dans le scénario défavorable, le PIB de l’UE a été réduit cumulativement de 6 % sur trois ans par rapport aux prévisions de base, tandis que le taux de chômage a été supposé augmenter de 6,1 %. L’inflation a été supposée supérieure au scénario de base pendant toute la durée de l’horizon temporel, soit 3 % en 2023 et 1,5 % en 2025. Les autres conditions comprenaient une hausse des taux à long terme (183 points de base entre 2022 et 2025) et une baisse des actions (-55 % en 2023), de l’immobilier résidentiel (-21 % en trois ans) et de l’immobilier commercial (-29 %).
Le scénario défavorable incluait pour la première fois une ventilation de l’évolution de l’indice des prix à la consommation (IPC). chocs par secteur économique. Les banques ont défini des provisions pour pertes attendues sur la base de projections sectorielles, également pour tenir compte de l’exposition à l’énergie. Un autre changement a été l’approche descendante pour les revenus de commissions, ce qui signifie que les banques ont utilisé des paramètres prédéfinis par les autorités de surveillance dans ces domaines. Pour le reste, le modèle ascendant a été confirmé, c’est-à-dire que les institutions ont utilisé des modèles internes pour calculer les impacts.
Avant la publication des résultats définitifs de l’examen, certaines banques ont critiqué la BCE pour avoir demandé des corrections concernant les estimations des établissements jugées trop optimistes. “Dans le passé, et cette année encore, il me semble qu’il s’agit en fin de compte de des données crédibles et de bonne qualité“, a déclaré M. Enria dans une interview accordée à Milano Finanza. ()
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