Savings Show 2023 : le projet de loi sur les capitaux, pour que l’épargne des particuliers se rapproche des petites et moyennes entreprises

“Le Union des marchés de capitauxlancée en 2015, n’a pas encore pris son envol. Son objectif est d’amener les entreprises à se dégager du circuit de financement bancaire, mais elle n’a pas encore pris de forme précise”. Ainsi Fabio Galli, directeur général d’Assogestioni, a introduit la conférence “Marché des capitaux. Du cadre européen à la conception italienne”, organisée dans le cadre du Salone del Risparmio et animée par le directeur d’Assogestioni. MF-Milano FinanzaRoberto Sommella. Pour l’Italie, ajoute Galli, il y a eu les Pir, qui ont démarré très fort mais ont ensuite ralenti quelque peu. Aujourd’hui, cependant, arrive “le capital ddlqui pourrait représenter une étape importante pour la cotation des petites et moyennes entreprises et pour l’accès des clients de détail à ces entreprises”.

“L’éducation financière est nécessaire pour briser une cercle vicieuxLes producteurs de fonds ne peuvent pas augmenter le degré de sophistication de l’offre et cela devient un problème à long terme”. En disant cela, lors du Salone del Risparmio à Milan, il était Emanuele Bellingeri, chef Italie Credit Suisse Am. “Il y a beaucoup de bonnes idées, mais nous n’en verrons les effets qu’à l’avenir. L’essentiel pour l’instant est de mettre en place un système”. En ce sens, le top manager espère “une plus grande interaction entre Assogestioni et le système de retraite complémentaire italien”.

“Nous ne pouvons pas parler des pensions sans parler du travail et du marché du travail et de la façon dont il a changé depuis la pandémie”. C’est ce qu’a déclaré Anna Maria SelvaggioDirecteur général du Fonds Fon.Teà l’occasion du Salon de l’épargne 2023. “Des recettes pour l’avenir ? Il faut relancer l’éducation financière et l’éducation à la retraite, mais aussi la protection sociale en général”. Il faut aussi “diversifier la communicationles jeunes lisent moins mais écoutent plus, utilisent des applications, il faut donc diversifier les campagnes de communication en fonction des groupes auxquels nous voulons nous adresser”.

‘L’immobilier est un actif financier qui doit être pris en compte dans le patrimoine’. C’est le point de vue, exprimé au Salon de l’Epargne 2023, de Federico Domenichini, chef du conseil Italie de T. Rowe Price. “Une maison est aussi un investissement financier : en achetant votre première ou deuxième maison, vous déplacez votre épargne vers un autre endroit. les immobiliser dans des briques et du mortieraffirmant implicitement avoir initié une investissement à long terme. Notamment parce que cet argent immobilisé ne peut pas être liquidé immédiatement”. Il ne faut pas oublier non plus “que tôt ou tard, la maison, elle aussi, ne peut pas être liquidée”. changera de mainset les héritiers le considéreront comme un instrument financier”.

Plus de huit Italiens sur dix considèrent que l’investissement immobilier est sûr. Pourquoi ? Luca Dondi, directeur général de Nomismaa tenté d’apporter une réponse dans le cadre de la conférence “Coupon vs Brick : where true profitability goes”, sponsorisée par T. Rowe Price dans le contexte du Salon de l’épargne 2023 : “L’immobilier existe, il est tangible, il est toujours là. La question est de savoir quelle est lal’horizon d’investissement. La mauvaise approche consiste à aborder l’immobilier sur les conseils d’un ami et non d’un expert”. Tout au long de l’histoire, a-t-il ajouté, “l’immobilier s’est mieux comporté que d’autres investissements, mais il n’en reste pas moins que l’immobilier n’est pas un investissement de masse. il n’y a pas de règle fixeLes Italiens ont du mal à le comprendre, ils n’en sont souvent pas conscients”.

“Nous assistons à une reprise des cotisations et à une augmentation physiologique des prestations. Les fonds ont été et sont toujours capables d’aider les clients à éviter les choix et les décisions dictés par l’émotion”. Ainsi Lucia Anselmi, directeur général de la Covipa exposé les vertus commerciales de la prévoyance complémentaire dans le cadre d’un événement dédié au Salone del Risparmio de Milan.
En ce qui concerne les rendements, “les rendements moyens sont négatifs, mais parce que les marchés ont eu tendance à être négatifs en 2022 : n’oublions pas, toutefois, qu’il s’agit de d’investissements à long terme“.

“Fin 2022, avec la hausse des taux, un certain nombre de clients autrefois bancables ont été classés comme non bancables. Cela a en partie causé le ralentissement des achats et des ventes de biens immobiliers.” C’est ce qu’a dit Luca Dondi, directeur général de Nomismadans le cadre de la conférence “Coupon vs Brick : where true profitability goes”, sponsorisée par T. Rowe Price dans le cadre du Salon de l’épargne 2023. “Entre-temps, l’écart s’est creusé, poursuit le PDG, entre un taux d’intérêt de 1,5 % et un taux d’intérêt de 1,5 %. les prêts douteux au plus bas et une difficulté d’accès au crédit immobilier qui n’existait pas lorsque les taux étaient à zéro. Dans le même temps, le marché est beaucoup plus dépendant du crédit que par le passé, de sorte que le secteur est extrêmement sensible aux données macroéconomiques”.

L’Italie possède les fonds d’investissement les plus chers du monde, selon les calculs de Morningtar. Au Salone del Risparmio 2023, le cabinet de conseil EY a présenté un plan d’action pour les banques et les distributeurs dans le but d’expliquer comment le coût du service est communiqué au client. Le premier point est toujours de justifier le valeur des services offertsmais ce n’est pas tout : “Nous devons nous concentrer sur de nouveaux segments de clientèle, plus riches et à plus forte valeur ajoutée”, a-t-il expliqué Giovanni Andrea Incarnato, partner Italy wealth &amp ; asset management. L’accent est ensuite mis sur “les investissements à long terme pour l’évolution des services à la clientèle et la gestion de la transformation des modèles d’entreprise et d’exploitation de la banque”. Enfin, un point essentiel est “d’expliquer aux clients ce que la évolution de la réglementation en place”.

En Italie, les banques signent plus de 25 accords de distribution avec les sgrs, tandis que des pays comme l’Allemagne, l’Irlande et les pays scandinaves ont tendance à en signer moins. “Pour ceux qui ont beaucoup d’accords”, a-t-il déclaré à Savings 2023 Giovanni Andrea Incarnato, partenaire Italy wealth &amp ; gestion d’actifs de EYEY, “c’est positif parce que la gamme s’élargit, mais en contrepartie, il y a une abondance opérationnelle de produits qui doit être compensée par des plateformes de distribution”. Les relations avec le producteur “sont plus complexes, et les fintechs risquent donc de prendre le pas sur les canaux traditionnels”. ()