Pourquoi 2023 sera une bonne année pour les banques européennes selon Dbrs

Economie & Finance

En 2023, les banques européennes devront naviguer sur une mer houleuse, où l’incertitude économique régnera en maître. Cependant, selon les experts de Dbrs, la résilience démontrée pendant la pandémie, la capacité à générer des bénéfices, grâce à l’augmentation de l’offre de produits et de services, ont permis de réduire les coûts. taux d’intérêtcombinée à de solides niveaux de capitalisation et à des liquidités abondantes, garantira la solidité des bilans des institutions. Les experts prévoient que le haut marges d’intérêt compensera dans un premier temps l’augmentation le risque de crédit en raison de la faiblesse des économies de la plupart des pays européens. Quant à la détérioration de la qualité des actifsà partir de 2023, le niveau variera d’un pays à l’autre, mais il partira de valeurs relativement faibles, à savoir prêts non performants (NPLs).

La hausse des taux gonflera également les marges d’intérêt en 2023

Dans l’ensemble, les institutions semblent bien positionnées pour faire face à une année difficile. Les 55 institutions européennes analysées par Dbrs ont terminé l’année 2022 avec des tendances de croissance stables, grâce à l’amélioration des rendements, à des mesures solides de la qualité des actifs et à de bons niveaux de capital. En 2023, selon les experts, la haute marges d’intérêt compensera dans un premier temps l’augmentation le risque de créditsurtout si, comme prévu, les taux augmentent encore avant de se stabiliser. “Cela soutiendra davantage les marges pour l’ensemble de l’année”, commente-t-on chez Dbrs, “comme en témoignent les tendances du secteur dans certaines juridictions où les hausses de taux se sont produites plus tôt et plus rapidement que dans la zone euro au cours de l’année 2022, comme au Royaume-Uni et en Norvège”.

Déjà au premier semestre 2022, la marge parmi les institutions analysées a augmenté en moyenne de 8,3 % en glissement annuel (8,2 % en Italie), contribuant à 59 % du bénéfice opérationnel moyen total. Mais en plus des taux plus élevés, la reprise graduelle des économies après des périodes de lockdownavec de solides volumes de prêts et un regain de dynamisme dans le tourisme, a joué un rôle clé dans l’augmentation des marges bancaires, notamment au Portugal, en Espagne, en Grèce et en Italie.

Il y a aussi un autre côté de la médaille. Les taux élevés augmentent le coût du financement pour les banques, même si c’est de façon limitée. Par conséquent, Dbrs s’attend à ce que la marges nettes d’intérêts croître dans la plupart des banques analysées, compte tenu du rythme auquel les taux ont augmenté au second semestre 2022. Et si le resserrement monétaire se poursuit au cours de la nouvelle année, les experts n’excluent pas que les bénéfices puissent se poursuivre en 2024.

Dbrs : la croissance des bénéfices se matérialisera avant la hausse des coûts.

Moins pertinent est le rôle de commissions net. Les défis économiques des 12 prochains mois conduisent les experts à penser que la prêt ralentira, réduisant ainsi le poids des frais sur les actifs des banques. Cette baisse sera toutefois partiellement compensée par la réévaluation des prêts. Et même si les experts s’attendent à une hausse des coûts d’exploitation en raison de l’inflation persistante et d’éventuelles augmentations de salaires, “les recettes seront plus importantes plus rapidement”.

Il faudra du temps pour que l’incertitude économique se répercute sur les comptes de profits et pertes des banques. Les niveaux de provision pour pertes sur prêts sont susceptibles d’augmenter, s’affirmant à nouveau comme des facteurs de rentabilité également en 2023, bien que moins rapidement qu’en 2020. Ainsi, soutenues par une augmentation générale des revenus, “les banques européennes devraient améliorer leur rentabilité au cours de l’année”.

Certains pays sont plus exposés que d’autres à l’économie

Certains pays sont plus exposés que d’autres à la détérioration de la qualité des actifs. Mais tous partent de niveaux de prêts douteux (prêts non performants, npl) assez faibles. La hausse rapide des taux d’intérêt, conjuguée à une inflation persistante, a contribué à une augmentation du coût de la vie dans la plupart des pays européens, pesant sur le porte-monnaie des citoyens, ce qui, à son tour, a fait augmenter le coût de la vie. délinquance des emprunteurs.

Cependant, les documents publiés par les institutions n’ont pas encore révélé ces dangers, sauf dans quelques juridictions où le resserrement monétaire a commencé plus tôt et a été plus rapide, comme au Royaume-Uni. Dans l’échantillon analysé, il n’y a pas encore eu de détérioration des prêts de stade 3, sauf au Royaume-Uni. Quant à la Étape 2en moyenne, les prêts ont augmenté de 6 % au premier semestre 2022 par rapport à 2021 et 2019. L’Allemagne a connu le pic le plus élevé (+37 %), suivie du Royaume-Uni (+30 %), de la Belgique (+24 %), du Portugal (+22 %), de la France (+18 %), des Pays-Bas (+14 %) et de l’Italie (+12 %), où l’augmentation est principalement due au reclassement des expositions directes sur la Russie et l’Ukraine en prêts de phase 2. A cloche alarme pour Dbrs, car la croissance de ces prêts pourrait indiquer une détérioration des prêts de phase 3 en 2023. (Reproduit confidentiellement)