Popolare di Sondrio, Unipol achève l’acquisition de 10,2 % avec une prime de 16 %.

Banca Popolare di Sondrio court à Piazza Affari le jeudi 28 septembre, le cours de l’action augmente de 3,12% à 5,06 euros pour une capitalisation de 2,3 milliards avec le Ftse Mib au-dessus du pair. Jeudi soir, Unipol a lancé une opération de bookbuilding accéléré inversé en reprenant les actions de la société. 10,2% de Pop Sondrio (46,3 millions d’actions)dont elle était déjà le principal actionnaire avec 9,5 % par l’intermédiaire d’UnipolSai, afin d’atteindre une participation globale au niveau du groupe proche du seuil de pertinence de 20 % fixé par la BCE.

Une prime de 16%

L’EBA inversée a été réalisée par Equita Sim et Mediobanca au prix de 5,1 euros, avec une prime de 1,5 million d’euros. 16% par rapport au cours du mois dernier. La transaction, explique le même Sim milanais dans une note, “a été finalisée avec succès”. Et elle a été réalisée après qu’Unipol a obtenu l’autorisation de la BCE de porter la part au seuil de 20%.

Les rumeurs sur une possible augmentation de la participation d’Unipol avaient augmenté l’attrait spéculatif sur la banque lombarde, qui a été l’institution avec la meilleure performance au cours des 3 derniers mois (+28% par rapport à +6% de l’indice bancaire italien et +2% du Ftse Mib), écrivent les analystes d’Equita, et qui se négocie maintenant avec un ratio P/TE attendu jusqu’en 2024 de 0,6 fois (avec une prime de plus de 15% par rapport aux concurrents directs).

Avec cette opération, Unipol renforce encore sa position d’actionnaire principal de la banque, “ce qui lui permet de consolider son partenariat industriel avec Sondrio dans le domaine de l’énergie”. dans le secteur de la bancassurance, pour soutenir l’institution dans la poursuite des objectifs de son plan et pour stimuler l’évolution de la banque selon les meilleures pratiques du marché “, conclut Equita. ()