
 ;Mediobanca, des résultats au plus haut : bénéfice +10% à 611 millions
Concentration sur l’épargne et la gestion d’actifs, coordination entre la gestion de fortune et la banque de financement et d’investissement, réduction des actifs pondérés par le risque en libérant du capital et en garantissant des commissions stables dans le temps. D’autant plus que l’aide apportée par les taux élevés ne durera pas longtemps. Telle est la recette Mediobanca, qui a fermé le quatrième trimestre 2023le deuxième de l’exercice 23/24 de l’institution dirigée par le directeur général Alberto Nagelavec des revenus de 866,9 millions d’euros (839,4 millions d’euros estimés par le consensus Bloomberg) et un bénéfice net de 259,9 millions d’euros, supérieur aux 257,2 millions d’euros attendus par les analystes. Les Cet 1 se trouvait à l’adresse suivante 15,3%.
A l’ouverture de la bourse, vendredi 9 février, l’action Mediobanca a progressé de 0,7 % à 11,92 euros pour une capitalisation de 10,13 milliards d’euros, tandis que le Ftse Mib était positif de 0,14 % à 31 108 points.
En ce qui concerne les six mois clos le 31 décembre 2023Au cours du premier semestre, les revenus se sont élevés à 1,730 milliard d’EUR (+4,3 % en glissement annuel) grâce à une hausse de 996,5 millions d’EUR (+18,2 %) des produits d’intérêts nets, due à des taux d’intérêt élevés. Le bénéfice brut s’est élevé à 842,2 millions d’EUR (+12,1 % en glissement annuel) et le bénéfice net à 611,2 millions d’EUR (+10 %).
Les eps (bénéfice par action) du semestre s’est élevé à 0,72 EUR (+10% par rapport à l’année précédente), la rentabilité (Rote) à 13,3%. (+60 points de base par rapport à juin) “dans un environnement opérationnel toujours incertain en raison des événements géopolitiques et de la dynamique macroéconomique, mais qui, à la fin de l’année, a enregistré une performance positive des principaux marchés financiers, alimentée par les attentes d’un assouplissement de la politique monétaire. Les résultats représentent un début solide pour le nouveau plan. Une marque, une culture (objectif : revenus 3,8 milliards, Rote 15%, eps 1,80 euro d’ici le 26 juin).
Qui a le plus contribué aux bénéfices
Les principaux contributeurs au bénéfice sont le secteur de l’assurance (223,4 millions d’euros, principalement la participation dans Generali), les activités de Consumer Finance (crédit à la consommation) (194,1 millions d’euros), suivies par Corporate and Investment Banking (108,3 millions d’euros) et Wealth Management (100,2 millions d’euros), tandis que les fonctions de holding (trésorerie et fonctions centrales) ont représenté -13 millions d’euros.
Le 15 janvier, le changement de marque de CheBanca ! en Mediobanca Premierun pilier important du Plan 23-26″, explique l’institut, “dont on attend une contribution significative à la croissance du groupe (environ 10 milliards d’augmentation du TFA, Total Full Asset au cours de la période 23 juin – 26 juin)”.
CEO Nagel : bénéfice semestriel record, maintenant prêt pour une baisse des taux
CEO Nagel a commenté dans les notes aux états financiers que ” le groupe a démarré positivement l’exercice 2023-24 en posant des bases solides pour le développement des initiatives du Plan, en obtenant d’excellents résultats en termes de croissance orientée vers la valeur et de faible absorption de capital “. Le groupe réalise un bénéfice net semestriel record (plus de 610 millions), réduisant les actifs pondérés de plus de 2 milliards, ce qui porte le ratio à plus de 13 %. Pour les mois à venir, les principales activités bénéficieront d’un positionnement favorable dans un renversement du cycle des taux et de nouvelles initiatives stratégiques pour mettre en œuvre la vision du plan. Une marque, une culture qui permet au groupe de se positionner en tant que “Wealth Manager”.
CEO Nagel : nous visons une rémunération des actionnaires supérieure à 10%. Dividende intérimaire en mai
La banque confirme la rémunération des actionnaires avec un taux de distribution de 70% espèces plus l’achèvement de l’exécution du plan de rachat d’actions pour un montant de 1,5 milliard d’euros. 200 millions. L’acompte sur dividende 2024 sera payé en mai 2024.
” La rémunération des actionnaires a augmenté et nous verserons notre premier dividende intérimaire en mai 2024 et la deuxième partie en novembre 2024 “, a souligné le PDG de Mediobanca, Alberto Nagellors d’une conférence téléphonique. En outre, nous avons un rachat d’environ 2 % du capital‘, a rappelé le directeur, soulignant que Mediobanca est “parfaitement en voie d’atteindre les objectifs de son plan” et qu’elle est “en bonne voie d’atteindre les objectifs de son plan”. est en croissance “quel que soit le scénario de taux“. La croissance, a-t-il ajouté, “est forte et très efficace en termes de génération et d’absorption de capital”.
“Notre objectif de création de valeur est atteint. 20 % de croissance du bénéfice par action, contre +14 % en moyenne sur la période de trois ansNagel a ajouté lors de la conférence téléphonique sur les résultats semestriels : “La banque est fortement capitalisée et continue à générer beaucoup de capital. La banque est fortement capitalisée et continue à générer beaucoup de capital, nous prévoyons de générer 200 points de base de capital par rapport à 165 il y a un an. Avec ce rythme de génération de revenus et de capital, le distributions possibles aux actionnaires sont dignes d’intérêt et se trouvent dans un un rendement annuel de plus de 10 % (du rendement total, dividende plus rachat, ndlr)”.
Deux milliards d’actifs pondérés en moins
Piazzetta Cuccia avait pour objectif de réduire structurellement ses actifs pondérés en fonction des risques afin d’absorber moins de capital. A cette fin, le TFA (Total Full Assets, c’est-à-dire les actifs sous gestion, administration et liquidité) a augmenté de 5,5 milliards au cours du semestre pour atteindre un total de 1,5 milliard d’euros. 94 milliards (+4,4 milliards d’euros par rapport au trimestre précédent), grâce à l’augmentation des actifs sous gestion et des actifs sous conseil (4,2 milliards d’euros), qui atteignent 66 milliards d’euros (+21 % en glissement annuel). Les dépôts (27,7 milliards d’euros) sont restés globalement stables sur la période.
Le les actifs pondérés par le risque (RWA) ont diminué de plus de 2 milliards d’euros au cours du semestre et de près de 3,5 milliards sur douze mois “en raison de la dynamique sélective des prêts (-3% en glissement annuel avec CIB à -11%, Consumer finance +4% et Wealth Management +3%) et de la mise en place de mesures d’atténuation du risque dans CIB (banque d’investissement, ndlr)”.
Coût/revenu à 42 %, coût du risque en baisse à 51 points de base
Le ratio coûts/recettes reste faible et stable (d’une année sur l’autre à 42%). La qualité des actifs permet des recouvrements élevés (245 millions). Les Le coût du risque du groupe s’élève à 51 points de base (57 points au dernier trimestre).
Les actifs dépréciés bruts ont légèrement diminué “en raison de la vente de deux positions d’entreprise fortement couvertes (2,4 % brut et 0,8 % net du total des prêts)”, tandis que les prêts classés Étape 2 sont en légère hausse par rapport au trimestre précédent (5,9% brut et 5,3% net). Les ratios de couverture sont restés élevés : 69% pour les actifs dépréciés, 1,41% pour les prêts productifs et 3,74% pour les prêts productifs du crédit à la consommation.
Arma Partners : 24 millions de revenus en trois mois
Au cours du premier semestre, l’acquisition de Arma Partnersune société de conseil financier spécialisée dans l’économie numérique, qui représente “un élément fondamental de la réalisation du plan, car elle contribuera à l’amélioration de la qualité de vie des citoyens et à la réduction de la pauvreté”. 40% de la croissance des revenus de CIB (Corporate Investment Banking) dans la période 23-26 et favorisera sa diversification géographique”, explique Mediobanca.
La boutique se confirme “parmi les principaux conseillers en Europe dans le domaine de l’économie numérique avec plus de 15 transactions annoncées depuis juillet 2023 et a contribué à hauteur de 24 millions d’euros au chiffre d’affaires de la division en trois mois“.
Attentes pour les six prochains mois
Mediobanca voit l’exercice 2023-2024 “en solide croissance par rapport au précédent”. Les revenus “devraient confirmer le taux de croissance prévu dans le plan (croissance annuelle moyenne sur trois ans de 5%)”, tandis que “le revenu net devrait augmenter après la hausse des coûts d’exploitation pour les initiatives liées au plan, mais avec un ratio coûts/revenus stable”. Le coût du risque est “confirmé pour se normaliser à des niveaux pré-Covid dans le domaine du crédit à la consommation et dans le domaine 55 points de base au niveau du groupe”.
Modification du projet de loi sur les fonds propres
Le décret sur le capital, en particulier la règle qui régit la liste du conseil d’administration, “est une mesure qui sera difficile à appliquer et qui nécessitera des mesures correctives si elle doit être rendue applicable”, a déclaré le PDG Nagel lors de l’appel. “Cette mesure a connu un processus très tourmenté”, a-t-il rappelé, “l’article 12 ne figurait pas dans le corps original du décret mais a été ajouté par initiative parlementaire, et nous avons vu la réaction du marché dans les commentaires des représentants d’associations ou d’investisseurs institutionnels. C’est une norme qui aujourd’hui a une application difficile et peu claire et qui a besoin d’être clarifiée et redéfinie. Selon les juristes qui ont lu et interprété la règle”, explique Nagel, “si la liste du conseil d’administration était la première lors du vote, il n’y aurait pas de certitude automatique quant au président ou à l’administrateur délégué figurant sur la liste, mais il y aurait de forts doutes quant à leur éventuelle élection”.
Nagel reconnaît pour sa part que “ce gouvernement a pris plusieurs mesures très ciblées et courageuses, comme la réforme du superbonus et, en général, une politique économique fiscale conservatrice, a généré d’excellents niveaux d’emploi”.
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Christian Grolier est un rédacteur sport très passionné. Écrire à propos des sports qu‘il adore et partager ses informations avec les lecteurs lui procure une immense satisfaction. En dehors de son travail, il s‘adonne à de nombreuses activités sportives. Il fait de la randonnée, du vélo et de la natation. Il est également un grand fan de football. Christian a également un grand intérêt pour le tennis et les jeux vidéo sportifs.
