Les bourses aujourd’hui en direct | Piazza Affari clôture en hausse (+0,7%). Sur le podium Recordati, Prysmian et Terna. Stellantis glisse

---

• 15:30 Marchés en hausse, Wall Street ouvre également en positif. Pleins feux sur les rapports trimestriels américains
• 14:30 Le Ftse Mib est en hausse prudente. Btp rallye avec les tensions géopolitiques
• 13:20 Le Ftse Mib a réduit ses gains après les rapports trimestriels des géants bancaires américains.
• 11:40 Le Ftse Mib regagne 30.500 en attendant les rapports trimestriels des banques américaines
• 09:10 Le Ftse Mib rebondit avec Leonardo et Prysmian. Spread sous les 160 après les interventions de Lagarde et Vujcic.
• 07:40 L’Europe rebondit. Les prix du pétrole s’enflamment

Contrairement au reste de la semaine, les bourses européennes ont clôturé la séance en hausse, bien que loin des plus hauts de la journée (+0,7% pour le Ftse Mib, +0,8% pour le Dax, +0,9% pour le Cac 40). Après le chiffre meilleur que prévu de l’inflation américaine, les projecteurs des investisseurs se sont d’abord tournés vers la Bourse de Paris. tensions au Moyen-Orient et de la mer Rouge, puis sur le début de la saison des résultats trimestriels. À l’image de cette dernière, Wall Street a continué d’afficher des contrastes, le Dow Jones reculant de 0,5 %, tandis que le S&P et le Nasdaq progressaient respectivement de 0,04 % et de 0,12 %.

Dans le sillage des commentaires de banquiers banquiers centraux, les diffusion entre la Btp et le Bund à 158 points. Peu de mouvement en revanche pour l’euro face au dollar, qui reste à 1,0968. Les gains du pétrole brut se sont réduits après que le prix du Brent ait augmenté de plus de 3% au cours des dernières 24 heures, suite à la réaction des marchés à l’attaque des forces britanniques et américaines contre des cibles Houthi au Yémen. Les prix du gaz ont également augmenté au cours de la journée pour atteindre 31 euros par mégawattheure (+3,4 %).

A Piazza AffariLes banques clôturent en contraste, Bper affichant la meilleure performance (+2,51%). Banco Bpm, pour sa part, marque une hausse fractionnaire de 0,04% à 4,797 EUR. En revanche, les hausses sont nombreuses parmi les gestionnaires d’actifs : Azimut +1,95%, Banca Generali +1,82%, Mediolanum +1,74%, Fineco +1,42%, Anima +1%. Intermonte note que les chiffres de décembre laissent présager une bonne année 2024 pour la gestion d’actifs. Le secteur de l’énergie s’est également bien comporté, avec Prysmian (+3,44%) et Terna (+3,59%) à l’honneur. Saipem est la meilleure valeur du segment pétrolier, clôturant à +2,77%. Parmi les quelques titres en baisse, Stellantis a cédé 0,75%. La société a consolidé sa deuxième place sur le marché de l’UE29, avec une part de marché de 18,4% en 2023 et une croissance des ventes de 5,9% d’une année sur l’autre.

15:30 Les marchés sont en hausse, Wall Street ouvre également en positif. Pleins feux sur les rapports trimestriels américains

Les bourses européennes évoluent positivement dans l’après-midi : sur la Piazza Affari le Ftse Mib est en hausse de 1%, après avoir atteint une variation positive d’un point de pourcentage en repassant au-dessus des 30.500 points. Sur la même longueur d’onde les autres marchés du Vieux Continent : Paris (+1,1%), Francfort (+1,11%) et Londres (+0,93%). Les regards se sont portés sur les banques et les financières avec la première vague de rapports trimestriels américains ainsi que sur les tensions au Moyen-Orient qui continuent de pousser le pétrole (+3% pour le Brent à 79 dollars le baril). Pendant ce temps, Wall Street a commencé par une légère hausse après la première série de rapports trimestriels des banques américaines (Bank of America, Wells Fargo, Citigroup et Jp Morgan). Le Dow Jones a progressé de 0,28%, le S&P 500 de 0,325 et le Nasdaq Composite de 0,26%.

14:30 FTSE Mib en hausse prudente. Btp rallye avec les tensions géopolitiques.

L’indice Ftse Mib de Piazza Affari se limite à une progression de 0,5% à 30 411 points, freiné par Pirelli, Stm, Tim et Moncler qui, comme les autres valeurs du secteur du luxe, a été affecté par l’avertissement sur résultats de Burberry. L’écart Btp/Bund est resté faible à 161,3 points de base et le rendement de la Btp à 10 ans est passé sous la barre des 3,8 % à 3,79 %. L’aggravation du conflit entre Israël et le Hamas a poussé les investisseurs à se tourner vers les valeurs refuges, notamment le dollar (croisement euro/dollar à 1,094, -0,23 %) et l’or (+1,60 % à 2 052 dollars l’once). Sur le plan macroéconomique, les prix à la production en décembre aux États-Unis ont affiché une baisse de 0,1 % en glissement mensuel (le chiffre précédent était inchangé en glissement mensuel) et de 1 % en glissement annuel.

Lire aussi :

Lane (BCE) : avec une mise en œuvre complète, Ngeu-Pnrr +1,5% pour le PIB de la zone euro en 2026, mais il y a trop de retards

Alors que la présidente de la BCE, Christine Lagarde, a minimisé les craintes que les problèmes de transport dans le canal de Suez ne se traduisent par une hausse des prix, Philip Lane, économiste en chef de la Banque centrale européenne, a expliqué que, s’ils sont pleinement mis en œuvre, le programme Next Generation Eu et le fonds de relance pourraient augmenter le PIB de la zone euro de 1,5 % en 2026 et au-delà. Les gouvernements doivent donc accélérer leurs efforts pour s’assurer que les effets positifs se matérialisent”, a souligné M. Lane, ajoutant qu’il existe des risques que tous les fonds de l’UE ne soient pas dépensés d’ici la fin du programme en 2026 “en raison de lacunes dans la capacité administrative, d’une inflation élevée et de goulets d’étranglement au niveau de l’offre mondiale”.

13:20 Le Ftse Mib a limité ses gains après les résultats trimestriels des géants bancaires américains.

Après la publication des rapports trimestriels en clair-obscur des géants bancaires américains, le Dax réduit ses gains et affiche +0,5%, suivi par le Cac40 (+0,6%), le Ftse100 (+0,76%) et le Ftse Mib de Piazza Affari (+0,60% à 30 430 points à 13h20 avec Bper, Eni, Saipem, Terna, Iveco, Recordati et Prysmian en tête de classe avec des gains de plus de deux points de pourcentage). Les contrats à terme de Wall Street ont baissé (-0,43% pour le Dow Jones et -0,26% pour le S&P500). Bank of America déçue, qui a annoncé un bénéfice dilué par action de 0,35 $ et un revenu net de 3,1 milliards de dollars pour le quatrième trimestre, a diminué de plus de moitié par rapport à la même période de l’année précédente, où le revenu net était de 7,1 milliards de dollars et le bénéfice dilué par action de 0,85 $. En outre, les recettes ont chuté de 10 % pour atteindre 22 milliards de dollars. Les résultats sont inférieurs aux attentes qui prévoyaient un bénéfice net de 0,63 $ et des recettes de 23,7 milliards de dollars. JP Morgan a également vu son bénéfice trimestriel chuter de 15 % à 9,3 milliards de dollars pour des revenus en hausse de 12 % à 38,6 milliards de dollars. Le bénéfice net de l’année 2023 a quant à lui bondi de +32% à 49,6 milliards de dollars. Une croissance à deux chiffres a également été enregistrée pour les revenus (+23% à 158,1 milliards).

11:40 Le Ftse Mib regagne 30.500 en attendant les rapports trimestriels des banques américaines.

Les bourses européennes accélèrent à la hausse (Dax +0,95%, Cac40 +1%, Ftse100 +0,72% et Ftse Mib +0,98% à 30 546 points à 11h40 grâce notamment à Mps, Bper, Iveco, Prysmian, Saipem et Terna, en hausse de plus de deux points de pourcentage) avec les futures de Wall Street désormais positifs (+0,19% sur le Dow Jones et +0,03% sur le S&P500). Les rapports trimestriels des banques américaines sont attendus avec BofA à 12h45, JP Morgan à 13h et Citi à 14h : “Il reste à voir si JP Morgan pourra surprendre à la hausse grâce au niveau atteint par les taux d’intérêt. La vérification des résultats pour juger de la solidité du système se fera sur deux éléments principaux : les revenus nets d’intérêts, qui représentent 60% des revenus des grandes banques américaines, et les provisions non performantes, qui pourraient doubler par rapport au troisième trimestre et revenir aux niveaux du troisième trimestre 2022”, souligne Gianni Piazzoli, Chief Investment Officer de Vontobel Wealth Management Sim.

Sur le premier poste, explique Piazzoli, on peut dire que l’évolution au quatrième trimestre 2023 dépend de la vitesse d’ajustement des taux qui sont payés aux déposants et pourrait rester aux niveaux du troisième, tandis que sur le deuxième poste, on s’attend généralement à une forte augmentation des provisions : pour JP Morgan, un retour aux niveaux de provisions du quatrième trimestre 2022 signifierait +70%. Au total, les résultats des trois banques américaines pourraient encore s’améliorer.

09:10 Le Ftse Mib rebondit avec Leonardo et Prysmian. Spreads sous les 160 après les interventions de Lagarde et Vujcic

Les bourses européennes ont rebondi en début de séance (+0,67% pour le Dax, +0,74% pour le Cac40, +0,88% pour le Ftse100 et +0,59% à 30 426 points pour le Ftse Mib) même si l’inflation est revenue à la charge aux Etats-Unis (à 3,4% en rythme annuel en décembre contre +3,1% en novembre), repoussant la première baisse de taux de la Fed. Les investisseurs sont peut-être trop optimistes sur le nombre de baisses pour l’année en cours : ils en estiment actuellement 6 contre 3 prévues par la Fed (au moins sur les six premiers mois de l’année et avec les données macroéconomiques actuellement disponibles), souligne Fabrizio Barini d’Integrae sim.

L’écart Btp/Bund sous les 160 après les discours de Lagarde et Vujcic

L’impact le plus important de ces nouvelles, explique M. Barini, concerne le marché obligataire, qui connaîtra un nombre record d’émissions en 2024 (400 milliards d’euros d’obligations d’État pour la seule Italie). Mais les investisseurs n’ont pas été effrayés, pour l’instant : le spread Btp-Bund est passé sous les 160 points de base à 159,10 points de base, tandis que le taux Btp à 10 ans est descendu à 3,72 %. Le gouverneur de la banque centrale croate, Boris Vujcic, qui est membre du conseil des gouverneurs de la BCE, a jeté de l’eau sur le feu : “si nous constatons une baisse de l’inflation plus rapide que prévu, nous pourrons bien sûr agir encore plus tôt, ce n’est pas exclu”. Selon le banquier, les baisses de taux devraient idéalement être de 25 points de base, mais des baisses de 50 points de base ne sont pas exclues. Les traders tablent sur une réduction globale de 140 points de base en 2024 par rapport aux 170 points de base escomptés à la fin du mois de décembre.

Par ailleurs, interviewée à la télévision française, Christine Lagarde, présidente de la BCE, s’est montrée accommodante le 11 janvier, déclarant que la “phase la plus difficile” pour l’inflation est probablement terminée et que les taux d’intérêt seront abaissés si la BCE est certaine que l’inflation est tombée au niveau de 2 %. Le discours prononcé aujourd’hui par l’économiste en chef de la BCE, Philip Lane, membre de la zone “dovish” du conseil d’administration, sera intéressant à cet égard.

Le PIB britannique augmente plus que prévu en novembre

De bonnes nouvelles, entre-temps, sur le front macroéconomique. L’économie britannique s’est redressée plus que prévu en novembre, grâce à la croissance du secteur des services, selon les chiffres officiels du NSO, qui ont dissipé les craintes d’une récession technique. Le produit intérieur brut du Royaume-Uni a augmenté de 0,3 % sur une base mensuelle en novembre, après une contraction de 0,3 % le mois précédent. Ce chiffre est supérieur aux attentes des économistes qui tablaient sur une croissance de 0,2 %. La production de services a augmenté de 0,4 % en novembre et a été le principal contributeur à la croissance mensuelle du PIB. L’industrie a progressé de 0,3 % après une baisse de 1,3 % en octobre (révisée à la baisse par rapport à la baisse de 0,8 % initialement indiquée).

A Milan, Leonardo, Prysmian, Saipem, Iveco, Safilo et doValue font bonne figure

A la bourse de Milan, Leonardo (+2,09% à 17,31 euros) et Prysmian (+2,06% à 40,63 euros) se sont envolés, suivis par Saipem (+1,99% à 1,436 euros) et Iveco (+1,26% à 9,32 euros). Une hausse fractionnaire de 0,36% à 20,68 euros, d’autre part, pour Stellantis après que le fonds de capital-risque du groupe, Stellantis Ventures, ait annoncé un investissement stratégique dans Tiamat, une société française qui développe et commercialise la technologie des batteries sodium-ion.

DoValue, qui est en négociations préliminaires avec Elliott pour l’acquisition de Gardant, a ensuite plongé de 3,41% à 3,185 euros, et Safilo, qui a renouvelé son accord de licence mondiale avec Hugo Boss jusqu’en 2030, a chuté de 8,5% à 0,9765 euros. Faible Ariston (-0,32% à 6,295€) sur lequel Citi a ouvert une surveillance négative du catalyseur en vue des comptes annuels 2023 : les estimations du consensus sont trop élevées (la note sur le titre reste neutre avec un objectif de cours de 6,50€).

Lire aussi :

A un jour de la fin de la période d’adhésion à l’offre publique d’achat totale volontaire promue par Cometa sur Servizi Italia (actions suspendues), qui voit des adhésions égales à 25,895% des actions soumises à l’offre, l’offrant a décidé d’augmenter le prix de 1,65 EUR à 1,92 EUR par action, ce qui équivaut à une augmentation de 16,4%. En même temps, la période d’acceptation a été prolongée jusqu’au 19 janvier.

07:40 L’Europe rebondit. Les prix du pétrole s’enflamment

Les bourses européennes sont en train de rebondir en début de séance. Le future sur l’Eurostoxx50 augmente de 0,69%. Les contrats à terme de Wall Street sont plus faibles (-0,06% sur le Dow Jones et -0,13% sur le S&P500). Les données sur l’inflation américaine pour le mois de décembre, publiées le 11 janvier, ont dépassé les attentes des économistes : l’indice des prix à la consommation a augmenté de 0,3 % en glissement mensuel au cours du dernier mois de 2023, portant l’inflation globale à 3,4 % en glissement annuel, contre 3,1 % en novembre. L’inflation de base, nette de la composante énergétique et alimentaire, a augmenté de 0,3 % d’un mois sur l’autre, tandis qu’elle est tombée à 3,9 % d’une année sur l’autre (contre 4 % en novembre).

Moins de chances que la Fed commence à réduire ses taux dès le mois de mars

“La hausse de l’inflation globale, due à l’augmentation des prix de l’immobilier et de l’énergie, devrait tempérer les attentes d’une réduction imminente des taux par la Fed, car la banque centrale américaine devra d’abord ramener l’inflation dans les limites de l’objectif de 2 % avant de pouvoir relâcher le resserrement monétaire”, souligne Richard Flax, directeur des investissements chez Moneyfarm. Le contrecoup sur les obligations d’État a été modeste. Le rendement du Trésor américain à 10 ans est tombé à 3,979 % ce matin (il était repassé au-dessus de 4 % le 11 janvier). À la lumière des données sur l’inflation, les traders ont réduit leurs paris sur la possibilité que la Fed commence à réduire les taux d’intérêt dès le mois de mars : les contrats à terme impliquent maintenant environ 60 % de chances contre 70 % avant les données. Entre autres, un discours du président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, est attendu à 16 heures. Avant cela, à 13h30, celui de l’économiste en chef de la BCE, Philip Lane.

Hausse de l’euro face au dollar, forte baisse du bitcoin

Cependant, une fois de plus, la décision de la Fed dépendra des données macroéconomiques. Concentrez-vous donc sur celles d’aujourd’hui. À 8 heures, la production industrielle britannique de novembre (précédente : -0,8% en glissement mensuel), à 8h45, les dépenses de consommation françaises de novembre (précédente : -0,9% en glissement mensuel), à 14h30, les prix à la production américains de décembre (précédente : inchangés en glissement mensuel). En attente, l’euro a augmenté de 0,04% à 1,097 $, tandis que le bitcoin a fortement reculé à 46 291 $, après avoir touché 49 000 $ pour la première fois depuis décembre 2021 grâce au feu vert de la SEC américaine pour lancer le spot Etf.

Lire aussi :

Les prix du pétrole s’envolent après les frappes aériennes américaines et britanniques contre les Houthis au Yémen

Les prix du pétrole ont flambé, le brut européen augmentant de 2,17 % à 79,09 $ le baril et le brut américain de 2,26 % à 73,65 $ le baril, sur fond de tensions croissantes au Moyen-Orient. Le 11 janvier, la marine iranienne a saisi un pétrolier, le St. Nikolas, dans le golfe d’Oman ce matin. Nikolas, dans le golfe d’Oman. Cette saisie fait suite à une décision de justice. Nikolas avait été impliqué dans un litige avec le ministère américain de la justice et un million de barils de pétrole brut iranien avaient été saisis. Le pétrolier transportait 145 000 tonnes de pétrole brut.

Au lieu de cela, des explosions ont été entendues au Yémen aujourd’hui, 12 janvier, quelques heures seulement après que Rishi Sunak a donné son feu vert aux frappes aériennes britanniques contre les positions militaires des Houthis afin de repousser les attaques des rebelles soutenus par l’Iran contre des navires en mer Rouge. Un responsable du mouvement Houthi, écrit le Times, a rapporté que des raids ont été menés dans plusieurs villes yéménites. Au moins cinq explosions importantes ont été signalées. “L’agression américano-sioniste-britannique contre le Yémen”, écrit Abdul Qader al-Mortada dans le X, “a lancé plusieurs raids dans la capitale, Sanaa, dans le gouvernorat de Hodeidah, Saada et Dhamar”. Après le raid, la Russie a demandé une réunion du Conseil de sécurité de l’ONU car l’attaque au Yémen constituerait une violation des principes de la charte de l’ONU.

A Milan, Stellantis, doValue, Safilo, Ariston, Servizi Italia sont à l’honneur.

A la bourse de Milan, attention à Stellantis après que le fonds de capital risque du groupe, Stellantis Ventures, ait annoncé son investissement stratégique dans Tiamat, une société française qui développe et commercialise la technologie des batteries sodium-ion ; doValue, en négociations préliminaires avec Elliott pour l’acquisition de Gardant ; Safilo, qui a renouvelé son accord de licence globale avec Hugo Boss jusqu’en 2030 ; et Ariston, sur lequel Citi a ouvert une surveillance négative du catalyseur en vue des comptes annuels de 2023 : les estimations du consensus sont trop élevées (la note sur le titre reste neutre avec un objectif de cours de 6,50 €).

Lire aussi :

A un jour de la fin de la période de souscription à l’offre publique d’achat totale volontaire promue par Cometa sur Servizi Italia, qui a vu des adhésions égales à 25,895% des actions soumises à l’offre, l’offrant a décidé d’augmenter le prix de 1,65 EUR à 1,92 EUR par action, ce qui correspond à une augmentation de 16,4%. En même temps, la période d’acceptation a été prolongée jusqu’au 19 janvier. ()