Les bourses aujourd’hui en direct | Les marchés boursiers européens se redressent. L’inflation américaine reste stable à 3,7 % en septembre

Le Ftse Mib perd de l’élan mais reste en hausse (+0,73%) tout comme les autres bourses européennes (+0,25% le Dax, +0,67% le Ftse 100, +0,14% le Cac 40), même après les données sur l’inflation américaine en septembre.Inflation américaine en septembre. En septembre, les prix payés par les consommateurs pour un large éventail de biens et de services ont augmenté à un rythme légèrement plus rapide que prévu sur une base mensuelle, mais sont restés stables sur une base annuelle. Selon le dernier rapport du département du travail, l’indice des prix à la consommation ont augmenté de 0,4 % sur une base mensuelle et sont restés à 3,7 % sur une base annuelle. On s’attendait à une hausse cyclique de 0,3 % et à une hausse tendancielle de 3,6 %.

En excluant les prix volatils de l’alimentation et de l’énergie, l’indice des prix à la consommation a augmenté de 0,4 % par rapport au mois précédent.inflation de base a augmenté de 0,3 % sur une base mensuelle et de 4,1 % sur une base annuelle, ce qui correspond exactement aux attentes. Cela pourrait être un bon signal pour les marchés, étant donné que les banquiers centraux se concentrent sur les données de base. Les contrats à terme de Wall Street se sont négociés au-dessus du pair après la publication des données (+0,18 % pour le Dow Jones et +0,07 % pour le S&P).

13:05 pm Ftse Mib au-dessus de 28.700 avec Azimut, Ferrari et Tenaris

Les bourses du Vieux Continent consolident leur hausse (Dax +0,65%, Cac40 +0,46%, Ftse100 +0,77% et Ftse Mib +1,06% à 28.720 points à 13h05, soutenues surtout par Ferrari, Azimut, Tenaris et Inwit, seul Iveco avec -0,26% fait figure de note discordante) avec des futures positifs à Wall Street (+0,35% sur le Dow Jones et +0,40% sur le S&P500). Les tensions au Moyen-Orient sont restées à l’arrière-plan. La directrice générale du FMI, Kristalina Georgieva, a déclaré que le conflit déchirant entre Israël et le Hamas menace d’assombrir les perspectives déjà sombres de l’économie mondiale.. “Il y a eu des fluctuations des prix du pétrole et des réactions sur les marchés, mais il est trop tôt pour prédire l’impact économique”, a-t-il ajouté. Les prix du pétrole, en baisse au départ, repartent à la hausseBrent +0,98% à 86,66 $ le baril.

Les rendements atteignent des sommets historiques lors de l’adjudication de la Btp

Attente du chiffre de l’inflation américaine pour septembre à 14h30, l’euro se retourne contre le dollarIl vaut maintenant 1,061 (-0,01%), tandis que l’écart Btp/Bund s’échange à 192,5 points de base après l’adjudication de la Btp qui a vu les rendements atteindre des sommets historiques sur la partie la plus longue de la courbe. Le Trésor a placé le montant maximum proposé de 8 milliards d’euros dans les réouvertures de quatre Btp. En détail, 2,75 milliards d’euros ont été placés dans la troisième tranche du Btp à sept ans novembre 2030 avec un rendement de 4,37% – le niveau le plus élevé jamais atteint – à comparer aux 4,21% de l’émission du mois dernier. Un milliard d’euros a également été placé dans la quatrième tranche du BTP 20 ans septembre 2043 avec un rendement qui a atteint un niveau record à 5,03% contre 4,67 % lors de l’adjudication de la mi-mai. La sixième tranche du Btp Green April 2035 a été allouée à hauteur de 1,5 milliard à un rendement brut de 4,74 % – également un record historique – contre 4,40 % lors de l’adjudication de la mi-mars. Enfin, la cinquième tranche du Btp trois ans septembre 2026 a été attribuée à un taux de 3,93% – le plus élevé depuis la mi-juillet 2012 – contre 3,86% à la mi-septembre.

10:50 Le Ftse Mib accélère à la hausse avec Mps, Ferrari et FinecoBank. Spread à 193

Le Ftse Mib de Piazza Affari accélère à la hausse, marquant une progression de 0,90% à 28.674 points à 10h35, grâce notamment à la progression de Mps (+1,96%), Ferrari (+2,40%) et FinecoBank (+2,35%), suivis par Tenaris (+1,96%) et Azimut (+1,69%), bien que le Ftse Mib de Piazza Affari ait progressé de 0,90% à 28.674 points à 10h35. le gouverneur de la Banque d’Italie, Ignazio Visco, a averti que les perspectives macroéconomiques mondiales “sont faibles et très incertaines”. La croissance mondiale ralentira “sensiblement” en 2023 et 2024 et les risques sont clairement orientés à la baisse, selon M. Visco, notamment en raison de la possibilité que les chocs climatiques et les tensions géopolitiques déclenchent de nouvelles augmentations des prix des denrées alimentaires et de l’énergie. Entre-temps, l’inflation reste élevée, bien qu’en baisse. L’écart entre le Btp et le Bund s’élève à 193 points de base..

L’euro se renforce face à la livre sterling après les données macroéconomiques du Royaume-Uni

L’euro est stable face au dollar à 1,062 (+0,02%), tout en progressant de 0,14% à 0,8634 face à la livre après les données macroéconomiques du Royaume-Uni. Le produit intérieur brut a augmenté de 0,2% d’un mois sur l’autre en août.après une baisse révisée de 0,6 % en juillet. Ce chiffre est conforme aux estimations consensuelles des économistes. En glissement annuel, le PIB a augmenté de 0,5 % en août, contre une hausse révisée de 0,3 %, là encore comme prévu. En outre, en août le déficit commercial du Royaume-Uni a augmenté pour atteindre 15,95 milliards de livres sterling. Selon les données révisées aujourd’hui, le déficit commercial pour le mois de juillet était de 13,9 milliards. Cependant, au cours des trois mois se terminant en août, le déficit commercial s’est réduit à 47,9 milliards de livres sterling. Enfin, également en août, la production industrielle britannique a baissé de 0,7 pour cent en raison du cycle économique.. En revanche, par rapport à août 2022, elle a augmenté de 1,3 %. Production industrielle révisée pour juillet, en baisse de 1,1% d’un mois sur l’autre et en hausse de 1% d’une année sur l’autre.

09:05 FTSE Mib en hausse. Stournaras (BCE) : l’Italie ne suscite pas d’inquiétude, spread à 193

Début positif pour les bourses européennes. Le Dax progresse de 0,46%, le Cac40 de 0,53%, le Ftrse100 de 0,52% et le Ftse Mib de 0,79% à 28 644 points en attente. d’importantes données macroéconomiques américaines, principalement l’inflation en septembreet les discours des membres de la BCE. Le gouverneur de la banque centrale grecque et membre de la BCE, Yannis Stournaras, s’est déjà exprimé. Entendu par l’agence Reuters, il a déclaré la BCE ne devrait pas cesser prématurément ses achats d’obligations parce que cela peut être nécessaire pour calmer la nervosité du marché, mais c’est la tâche des gouvernements, y compris le gouvernement italien, de tenir les détenteurs d’obligations à distance. Dans l’interview, le gouverneur a également mis en garde contre le risque de stagflation résultant d’une guerre prolongée au Moyen-Orient et s’est prononcé contre l’augmentation du montant des réserves que les banques doivent détenir.

Stournaras (BCE) : l’Italie n’est pas une source d’inquiétude

“Je ne vois pas l’intérêt d’anticiper la fin du programme, d’autant plus qu’il y a de nouvelles incertitudes liées aux événements en Israël et en Palestine”, a-t-il déclaré. “Nous devons donc rester flexibles et agir si nécessaire. M. Stournaras a également minimisé les inquiétudes des marchés concernant les finances publiques de l’Italie tant que Rome reste sur la bonne voie. “La situation en Italie n’est pas particulièrement préoccupante pour le moment.à condition que le gouvernement italien consulte la Commission européenne et rassure les investisseurs sur le fait qu’il continuera à respecter l’accord qu’il a conclu avec la Commission européenne sur le déficit budgétaire”, a-t-il expliqué.

Le Trésor place maximum 8 milliards dans quatre réouvertures de la Btp

L’écart Btp/Bund est stable à 193 points de base, tandis que le rendement de la Btp à 10 ans baisse à 4,63% sur la journée. le Trésor place un maximum de 8 milliards en réouverture de quatre Btpavec des maturités de 3, 7 et 20 ans en plus de l’obligation verte d’avril 2035. Il s’agit du premier placement à moyen/long terme après que le gouvernement Meloni a considérablement revu à la hausse les prévisions de déficits pour cette année et l’année prochaine. La taille de l’émission, souligne Reuters, bien que substantielle, est inférieure aux 9,75 milliards proposés à la mi-septembre, le Mef pouvant compter sur la vente de la Btp Valore, qui a rapporté 17,2 milliards la semaine dernière, pour alléger les besoins de financement.

A Milan Mps, Mediobanca et Eni en évidence. Rallye de Pierrel

A la bourse de Milan, Mps, le 11 octobre en hausse de 5,69% après la Cour de cassation a confirmé l’acquittement de tous les accusés dans le procès relatif aux transactions sur les produits dérivés d’Alexandrie et de Santorini La banque siennoise, dont les anciens dirigeants de l’institution, Giuseppe Mussari et Antonio Vigni, a encore progressé de +2,08% à 2,653 euros. Mediobanca progresse également (+0,74% à €12,28) avec le conseiller en procuration Iss invite les actionnaires à voter pour la liste des candidats proposés par le conseil d’administration sortant pour le renouvellement du conseil. Alors que le conseil d’administration de Snam (+0,49% à €4,54) a a renouvelé le plan d’émission d’obligations, lancé en 2012, confirmant sa contre-valeur totale maximale de 13 milliards d’euros. Le conseil d’administration a également décidé de renouveler le programme d’Euro commercial paper, lancé en 2018, et d’émettre un ou plusieurs Ecp dans les trois ans pour une contre-valeur maximale du programme de 3,5 milliards d’euros. Au lieu de cela, Eni a progressé de 1,13 % à 15,25 euros, avec un rendement de 1,5 %. Bnp Paribas relève l’objectif de cours de 14 à 15,5 euros. Et si le milieu de terrain de la Juventus (+0,38% à EUR 0,265), Nicolò Fagioli, est le premier à avoir été recruté, il n’en demeure pas moins qu’il est le seul à avoir été recruté par la Juventus. fait l’objet d’une enquête pour paris illégaux présumésSalvatore Ferragamo (-0,08% à 12,02 euros) a été admis au régime de conformité coopérative avec l’Agenzia delle entrate. Enfin, Pierrel s’envole de 8,02% à 1,75 euro après que la famille Petrone, actionnaire majoritaire, en accord avec le vice-président Bifulco, a lancé une opa au prix de 1,75 euros. avec une prime de 10,1% par rapport à la valeur du 10 octobre.

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09:05 L’Europe devrait être positive. Focus sur le compte-rendu de la dernière réunion de la BCE et sur l’inflation américaine.

Les bourses européennes sont attendues en hausse en début de séance (+0,38% pour l’Eurostoxx50 future) dans le sillage des bourses asiatiques et de Wall Street. Ce matin, le Dow Jones future est à +0,22% et le S&P500 future à +0,30% après que les minutes de la réunion du 19-20 septembre du FOMC, l’organe de la Réserve Fédérale en charge de la politique monétaire américaine, aient montré que une nouvelle hausse des taux d’intérêt est “appropriée”.mais l’avenir de l’économie reste très incertain.

Procès-verbal de la Fed : des taux élevés pour plus longtemps

Lors de cette réunion, les banquiers de la Fed ont décidé – conformément aux attentes – de maintenir les taux d’intérêt à 5,25 %-5,50 %, le niveau le plus élevé depuis 2001, marquant ainsi la deuxième pause depuis mars 2022 dans la lutte contre l’inflation. Les minutes ont également montré que, pour les banquiers, une politique restrictive sera nécessaire jusqu’à ce que l’inflation ralentisse. Les prévisions du dot plot, publié tous les trois mois, étaient donc attendues : les banquiers prévoient une nouvelle hausse des taux d’intérêt de 25 points de base en 2023, comme en juin, mais de 1,5 milliard d’euros en 2022, soit une hausse de 1,5 milliard d’euros. ils n’imaginent plus qu’une baisse de 50 points de base en 2024, contre 100 points en juin. Donc, des taux élevés plus longtemps parce que l’inflation est encore trop élevée.

Le compte-rendu de la réunion de septembre et plusieurs discours de membres de la BCE

Plusieurs interventions de membres du conseil d’administration de la BCE dans la matinée (Elderson à 9h40, Villeroy de Galhau à 10h30 et Knot à 12h) et en début d’après-midi, à 13h30, le procès-verbal de la réunion de septembre sera publié.. Selon le Letton Martins Kazaks, la Banque centrale européenne devrait discuter de la modification du programme d’achat d’obligations et envisager d’augmenter les dépenses en faveur des banques commerciales. Pour Kazaks l’augmentation du spread Btp/Bund (à 193,5 points de base) n’est que le reflet de l’augmentation du déficit budgétaire de l’Italie et cela ne devrait pas empêcher Francfort de discuter d’une fin anticipée de son réinvestissement dans le Programme d’achat d’urgence en cas de pandémie (Pepp), d’un montant de 1,7 trillion d’euros.

Le nombre de morts parmi les Israéliens et les Palestiniens augmente

Il convient de noter que les évaluations de la Fed ont été faites avant l’attaque du Hamas contre Israël, qui pourrait changer le cours de l’économie mondiale à court terme, et également avant la récente hausse des rendements du Trésor américain à 10 ans (jusqu’à 4,57 % aujourd’hui, 12 octobre), qui pourrait ne pas nécessiter de nouvelles hausses de taux, comme l’ont expliqué ces derniers jours plusieurs responsables de la Fed. Israël a promis d’éradiquer le Hamas de la surface de la terre, tandis que son nouveau gouvernement d’unité a annoncé l’imminence d’une opération terrestre massive. L’assaut mené par le groupe militant au cours du week-end a tué environ 1 200 personnes en Israël. À Gaza, au moins 1 200 personnes ont été tuées dans des attaques de représailles. Le secrétaire d’État américain, Antony Blinken, s’est rendu en Israël pour témoigner du soutien des États-Unis.

Focus sur l’inflation et les allocations chômage aux Etats-Unis

Aux Etats-Unis, des données importantes seront publiées aujourd’hui à 14h30. Inflation en glissement annuel en septembre (estimation 3,6% vs. 3,7% en août) et les demandes hebdomadaires d’allocations chômage (estimation 201 000 contre 207 000 la semaine dernière). Hier, 11 octobre, l’inflation allemande de septembre en glissement annuel était conforme aux attentes (4,5%) et en forte baisse par rapport aux 6,1% d’août. En septembre, les prix à la production américains en glissement mensuel ont augmenté plus que prévu (+0,5 % contre +0,3 % selon les estimations), mais ont ralenti par rapport à +0,7 % en août.

Les prix du pétrole continuent de chuter

Après l’embrasement de lundi suite aux tensions au Moyen-Orient, les prix du pétrole continuent de chuter alors même que les prix de l’énergie sont en baisse. L’Arabie Saoudite a garanti un soutien à l’approvisionnement si nécessaire. Le Wti a baissé de 0,46 pour cent à 83,11 dollars le baril et le Brent a baissé de 0,28 pour cent à 85,58 dollars le baril. “L’impact potentiel de la hausse des prix du pétrole sur l’économie en raison de la guerre déclenchée par le Hamas est difficile à quantifier pour le moment, car il dépend en grande partie de la durée du conflit. Cependant, il s’agit certainement d’une source d’inquiétude pour les investisseurs”, souligne Antonio Tognoli de Cfo Sim. Avant même le début des hostilités, le Wti avait déjà progressé de plus de 30 % au troisième trimestreprincipalement en raison de la réduction de la production de l’Opep+, mais aussi de changements liés à la demande, ainsi que d’un discours moins baissier sur l’impact que le ralentissement de la croissance de la Chine pourrait avoir sur la demande mondiale de pétrole.

“Le fait qu’une partie de la hausse des prix du pétrole reflète une amélioration de la demande, plutôt qu’une offre purement négative, pourrait contribuer à atténuer l’impact économique global de la hausse des prix. Au fil du temps, les États-Unis sont également devenus un producteur net de pétrole. Il est donc évident que le coût de la hausse des prix du pétrole pour les consommateurs doit être mis en balance avec les avantages de cette hausse pour les producteurs”, explique M. Tognoli. Dans l’ensemble, “nous pensons que l’impact net pourrait renforcer l’idée que les taux resteront élevés pendant une période plus longue. Pour l’instant et sauf escalade du conflit, nous ne pensons pas que l’impact inflationniste de la hausse des prix du pétrole soit suffisant pour que la Fed recommence à relever ses taux.i”. En revanche, l’actif refuge par excellence est resté à la hausse : l’or (+0,26% à 1.892 dollars l’once), sur ses plus hauts de deux semaines. Dans le domaine des devises, l’euro s’est apprécié de 0,11% à 1,063 dollar.

A Milan, attention à Mps, Mediobanca, Eni et Snam

A la bourse de Milan, surveillez à nouveau Mps, le 11 octobre en hausse de 5,69% après une hausse de 5,69%. la Cour de cassation a confirmé l’acquittement de tous les accusés dans le procès relatif aux transactions sur les produits dérivés d’Alexandrie et de Santorin. effectuées par la banque siennoise, y compris les anciens dirigeants de l’institution, Giuseppe Mussari et Antonio Vigni. Parmi les autres banques, surveillez Mediobanca avec le proxy adviser Iss qui a invité les actionnaires à voter pour la liste des candidats proposés par le conseil d’administration sortant pour le renouvellement du conseil d’administration. Alors que le conseil d’administration de Snam a a renouvelé le projet d’émission d’obligations, lancé en 2012, confirmant sa contre-valeur totale maximale de 13 milliards d’euros. Le conseil d’administration a également décidé de renouveler le programme d’Euro commercial paper, lancé en 2018, et d’émettre un ou plusieurs Ecp dans les trois ans pour une contre-valeur maximale du programme de 3,5 milliards d’euros. Et si le milieu de terrain de la Juventus Nicolò Fagioli est fait l’objet d’une enquête pour paris illégaux présumésSalvatore Ferragamo a été admis au régime de conformité coopératif avec l’Agenzia delle Entrate. Enfin, Eni doit faire l’objet d’une surveillance avec l’Agenzia delle Entrate. Bnp Paribas relève son objectif de cours de 14 à 15,5 euros.

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