Les bourses aujourd’hui en direct | Le Ftse Mib se rapproche de la parité, freiné par les banques et Brunello Cucinelli

Certaines bourses européennes se remettent des ventes. Paris gagne maintenant un modeste +0,08%, tout comme Londres (+0,06%). Francfort perd encore 0,09%, tandis que Milan se rapproche de la parité à 30 263 points à 10h25 après un début de légère hausse, freinée principalement par les banques et Brunello Cucinelli (-1,02%). Eni, Tenaris, Generali et Pirelli ont progressé à contre-courant. Le spread Btp/Bund est resté à 162,1.

PIB espagnol conforme aux attentes

L’euro s’est stabilisé face au dollar à 1,10 après que la confiance des ménages français ait continué à augmenter en décembre, gagnant un point, tout en restant bien en dessous de sa moyenne historique. Alors que la moyenne à long terme se situe à 100, l’indicateur s’est établi à 89 en décembre, après 88 en novembre, 85 en octobre et 84 en septembre. Le produit intérieur brut de l’Espagne a augmenté de 0,3 % au troisième trimestre, confirmant l’estimation rapide et les prévisions du consensus. Les chiffres du deuxième trimestre ont été révisés à +0,4 % en glissement trimestriel. En glissement annuel, l’économie espagnole a progressé de 1,8 %, conformément à l’estimation préliminaire et au consensus, alors que la croissance des trois mois précédents avait été révisée à +2 % en glissement annuel.

La confiance des consommateurs et des entreprises en Italie augmente en décembre, pour atteindre son plus haut niveau depuis juillet

En Italie, en décembre, l’Istat a estimé que la confiance des consommateurs avait augmenté de 103,6 à 106,7 et que l’indicateur composite de la confiance des entreprises avait augmenté de 103,5 à 107,2. Ce mois-ci, a expliqué l’Istat, la confiance des entreprises a recommencé à augmenter après quatre mois consécutifs de baisse et a atteint son niveau le plus élevé depuis juillet dernier. L’augmentation de l’indice a été tirée par les secteurs des services et de la construction. L’indice de confiance des consommateurs a quant à lui augmenté pour le deuxième mois consécutif et a également retrouvé son niveau de juillet 2023.

09:05 Le Ftse Mib résiste aux ventes grâce à Eni, Generali et Mediobanca. Spread à 161

Les bourses européennes sont prudentes lors de la dernière séance avant Noël. Le Dax a perdu 0,15%, le Cac40 0,07%, le Ftse100 0,18%, tandis que le Ftse Mib a progressé, mais seulement de 0,05% à 30 290 points. Peu d’investisseurs ont donc pris des bénéfices malgré des données macroéconomiques incertaines. Le PIB américain du troisième trimestre a en effet été revu à la baisse par rapport à l’enquête précédente, mais les demandes d’allocations chômage sont au plus bas. “Des signaux contradictoires pour déterminer les futures décisions de politique monétaire de la Fed. Les projecteurs sont donc braqués sur la mesure la plus surveillée par la banque centrale américaine, à savoir le ratio revenu/consommation personnelle qui sera publié cet après-midi”, indique Fabrizio Barini d’Integrae Sim. Pendant ce temps sur les marchés, Barini note que les volumes diminuent, favorisant une augmentation de la volatilité (hier, 21 décembre, +5% le Vix sur le S&P 500), qui reste néanmoins proche des plus bas historiques.

Malgré les risques d’instabilité politique, le spread reste inférieur à 170 points.

Le spread Btp/Bund reste faible à 161,8 points de base et le rendement du Btp à 10 ans à 3,596% alors que la Chambre des députés italienne a rejeté le Mécanisme européen de stabilité (MES), qui fait partie de la stratégie mise en place pour assurer la stabilité financière de la zone euro. Une décision qui a provoqué une scission au sein de la majorité gouvernementale et qui, selon certains avis, pourrait conduire à l’isolement de l’Italie en Europe. “Techniquement, avec la décision du parlement, l’Italie a en effet exercé un droit de veto sur l’adoption du nouveau statut du MES, qui prévoit des formes de soutien financier en cas de crise bancaire si elles ne sont pas couvertes par les créanciers ou le fonds interbancaire national”, explique M. Barini. “Enfin, il ne sera pas possible d’activer des formes d’intervention de précaution au cas où un pays de la zone euro se trouverait en difficulté pour gérer sa dette publique, comme cela s’est produit en 2010 pour l’Espagne, le Portugal et l’Irlande. Une situation dans laquelle, au moins théoriquement, notre pays, accablé par une énorme dette publique, pourrait également se retrouver à l’avenir. Tout cela quelques heures seulement après le feu vert donné au nouveau pacte de stabilité. Mais malgré les risques d’instabilité politique, le spread n’a pas bougé, restant sous le seuil des 170 points”.

À Milan, Eni, Mediobanca, Generali, Juventus, De’ Longhi et Biesse tirent leur épingle du jeu.

Eni (+0,39% à 15,26 euros), Mediobanca (+0,54% à 11,19 euros) et Generali (+0,21% à 19,12 euros) sont en hausse à la bourse de Milan. Pour ce dernier, comme le prévoit Mf-Milano Finanza, on attend d’ici la fin de l’année la réponse de Pékin sur les offres pour la part de la Cnpc dans la jv non-vie. La Juventus, qui a nommé Citigroup et Unicredit comme coordinateurs globaux dans le cadre de l’augmentation de capital sous option jusqu’à un maximum de 200 millions d’euros, est également en hausse de 1,14% à 0,26 euros. L’actionnaire majoritaire, Exor, s’est déjà engagé à garantir les actions nouvellement émises qui ne seraient pas souscrites à la fin de la période d’offre.

Soutenir la Juventus comme à la veille de la Lazio, c’est l’effet de la décision de la Cour européenne de justice sur la concurrence, ou plutôt le conflit entre la Superleague et l’Uefa. Un arrêt historique, comparable à l’arrêt Bosman de 1995 sur la libre circulation des joueurs, qui pourrait changer le football pour longtemps. Selon la Cour, les règles exigeant l’autorisation préalable de l’UEFA et de la FIFA pour l’organisation de compétitions de football et les sanctions pour les clubs et les sportifs qui choisissent d’y participer sont illégales. “A l’horizon se profile donc une nouvelle Super Ligue qui pourrait s’ouvrir aux capitaux des pays arabes qui investissent massivement dans les événements sportifs et qui ont déjà un pied important en Europe en contrôlant des clubs prestigieux.

Stable, en revanche, à 0,926€ Safilo, qui a mis fin à son accord de licence pour la conception, la production et la distribution de collections de lunettes sous la marque Chiara Ferragni suite au non-respect des engagements contractuels pris par le propriétaire de la marque, tandis que De’ Longhi a changé de mains à 30,56€ (+2,55%) après qu’Eversys et La Marzocco, société leader dans la production et la distribution de machines à café, ont signé des accords pour un regroupement d’entreprises qui conduira à la création d’une nouvelle société détenue à 100% par De’ Longhi. Enfin, des achats ont été effectués sur Biesse (+2,56% à €12,41), qui a signé l’accord pour l’acquisition de la totalité du capital social de Gmm Finance, la société holding à la tête du Groupe Gmm, qui comprend également les sociétés Gmm spa, Bavellonie Techni Waterjet et leurs filiales italiennes et étrangères respectives, actives dans les secteurs des machines-outils pour le traitement de la pierre, du verre et d’autres matériaux.

08:20 Baisse attendue en Europe. Une nouvelle série de données macroéconomiques importantes

Les bourses européennes sont attendues en baisse en début de séance. L’Eurostoxx50 baisse de 0,18%. Les contrats à terme de Wall Street ont également perdu du terrain (-0,32% pour le Dow Jones et -0,11% pour le S&P500). Le rendement du Trésor à 10 ans a légèrement baissé à 3,89% dans l’attente d’importantes données macroéconomiques américaines. Le dollar s’est redressé face à l’euro (le cross euro/dollar s’échange à 1,099, -0,11 %) avant la publication du déflateur de base, la mesure de l’inflation privilégiée par la Fed, qui apportera des précisions sur la marge de manœuvre de la banque centrale américaine pour réduire les taux d’intérêt en 2024.

Le PIB britannique du T3 2023 révisé à la baisse

Le PIB final de la Grande-Bretagne pour le T3 2023 a déjà été publié, révisé à la baisse : -0,1% entre juin et septembre, contre un chiffre inchangé enregistré en première lecture. Alors que les ventes au détail en novembre étaient de +1,3% en glissement mensuel et +0,1% en glissement annuel (précédent : -0,3% en glissement mensuel, -2,7% en glissement annuel). À l’ordre du jour à 8h45, l’indice français de confiance des consommateurs de décembre (précédent : 87 points), à 9h, le PIB final de l’Espagne au troisième trimestre (préliminaire : +0,3% en glissement trimestriel), à 10h, la balance commerciale extra-UE de l’Italie en novembre, l’indice de confiance du secteur manufacturier de décembre (précédent : 96,6 points), l’indice de confiance des consommateurs de décembre (précédent : 103,6 points) et le chiffre d’affaires industriel d’octobre (précédent : +1,2% en glissement mensuel, -2,6% en glissement annuel).

D’autre part, aux États-Unis, à 14h30, il y aura les commandes préliminaires de biens durables de novembre (précédent : -5,4% en glissement mensuel ; consensus : +1,7% en glissement mensuel), le déflateur de novembre (précédent : +3% en glissement annuel), les dépenses de consommation de novembre (précédent : +0,2% en glissement mensuel ; consensus : +0,2% en glissement mensuel) et les revenus des ménages au cours du même mois (précédent : +0,2% en glissement mensuel ; consensus : +0,4% en glissement mensuel). Pour clôturer à 16h, l’indice final de confiance des consommateurs de décembre de l’Université du Michigan (préliminaire : 69,4 points ; consensus : 69,2 points) et les ventes de logements neufs en novembre (précédent : 0,679 million d’unités ; consensus : 0,695 million).

Le pétrole et l’or s’envolent

Parmi les matières premières, des achats ont été enregistrés tant sur le pétrole (Wti +0,88% à 74,54 dollars le baril et Brent +0,84% à 80 dollars le baril) que sur l’or, en hausse de 0,41% à 2 059 dollars l’once.

A Milan, attention à Generali, Juventus, Safilo et De’ Longhi

À la bourse de Milan, il faut surveiller Generali, car, comme le prévoit Mf-Milano Finanza, on attend d’ici la fin de l’année la réponse de Pékin sur les offres concernant la part de la Cnpc dans la jv non-vie, et Juventus, qui a désigné Citigroup et Unicredit comme coordinateurs globaux conjoints dans le cadre de l’augmentation de capital en option jusqu’à un maximum de 200 millions d’euros. L’actionnaire majoritaire, Exor, s’est déjà engagé à garantir les actions nouvellement émises qui ne seraient pas souscrites à la fin de la période d’offre.

A suivre également, Safilo qui a mis fin à son accord de licence pour la conception, la production et la distribution des collections de lunettes de la marque Chiara Ferragni suite à la rupture des engagements contractuels pris par le propriétaire de la marque, De’ Longhi après qu’Eversys et La Marzocco, société leader dans la production et la distribution de machines à café, aient signé des accords pour un regroupement d’entreprises qui aboutira à la création d’une nouvelle société détenue à 100 % par De’ Longhi, enfin, Biesse, qui a signé un accord pour l’acquisition de la totalité du capital social de Gmm Finance, la société holding à la tête du Groupe Gmm, qui comprend également les sociétés Gmm spa, Bavellonie Techni Waterjet et leurs filiales italiennes et étrangères respectives, actives dans les secteurs des machines-outils pour le travail de la pierre, du verre et d’autres matériaux.

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