Les bourses aujourd’hui en direct | Le Ftse Mib dépasse la parité avec Generali, Iveco et les utilities, le Brent sous les 79$ et le gaz sous les 50€.

Session volatile pour les marchés boursiers européensen train de se remettre de leurs plus bas niveaux intrajournaliers. Le Dax accélère et progresse de 0,57%, le Cac40 dépasse la parité (+0,06%), le FTSE 100 perd encore 0,25% et le FTSE MIB de Piazza Affari revient au-dessus de la parité (+0,12% à 26 213 points à 11h45) grâce à la progression de Generali (+3,3% après les comptes 2022), Iveco (+2,22%) et des services publics tels que Terna, Snam, A2A tous en hausse de plus d’un point de pourcentage. Les futures de Wall Street sont positifs (+0,35% pour le Dow Jones et +0,40% pour le S&P500). attente du chiffre de l’inflation américaine à 13h30 après que l’effondrement de la Silicon Valley Bank a ébranlé les marchés boursiers et déclenché des craintes d’une nouvelle crise financière, de sorte que les matières premières telles que le pétrole restent en baisse. Les contrats à terme sur le pétrole Brent ont chuté de 2,23 pour cent à 78,97 dollars le baril. Les contrats à terme sur le pétrole brut américain Wti ont chuté de 2,61 % pour atteindre 72,85 dollars le baril. Le 13 mars, le Brent et le Wti ont atteint leurs niveaux les plus bas depuis début janvier et décembre, respectivement. Plus tard dans la journée, le publication du rapport mensuel de l’Opep sur le marché du pétrolequi précède le rapport de l’Agence internationale de l’énergie demain, 15 mars. Sous le seuil psychologique de 50 EUR par MWh, le prix de l’électricité est également en baisse. Gaz naturel européen (-4,9% à 47,12 euros).

10:20 a.m. L’indicateur de risque de crédit pour les banques de la zone euro atteint son plus haut niveau depuis la mi-juillet, le Ftse Mib se retourne à la baisse

Bourses européennes tourner vers le bassauf Francfort (Dax +0,55%). Le Cac40 perd 0,10%, le Ftse100 0,51% et le Ftse Mib 0,33% à 26 096 points à 10h20, soutenu uniquement par les valeurs les plus défensives comme les utilities et Generali qui bénéficie de bons comptes 2022, alors que le Ftse Mib est à la baisse. les banques et les valeurs de gestion d’actifs restent sous pression. Les investisseurs s’inquiètent non seulement des faillites de la Silicon Valley Bank et de la Signature Bank, mais aussi du Credit Suisse, qui a déclaré que les sorties de fonds des clients s’étaient stabilisées mais n’avaient pas encore été inversées. C’est ainsi que l’indicateur de risque de crédit dans le système bancaire de la zone euro a atteint son niveau le plus élevé depuis la mi-juilleta rapporté l’agence de presse Reuters, reflétant la panique croissante des investisseurs face au risque de contagion de la faillite de trois banques américaines en moins d’une semaine. Le “Fra-Ois spread”, qui mesure l’écart entre le taux à trois mois de la zone euro et le taux de swap indexé au jour le jour, a grimpé à 21,08 points de base.le plus haut depuis le 19 juillet 2022.

En janvier, la production industrielle en Italie a baissé de 0,7% par rapport au mois précédent

L’écart Btp/Bund tombe à 193 points de base après janvier l’indice corrigé des variations saisonnières de la production industrielle en Italie a diminué de 0,7 % par rapport à décembre (il était attendu à -1,4% en glissement mensuel). Corrigé des effets de calendrier, l’indice global a augmenté de 1,4 % en termes de tendance au cours du premier mois de 2023. En moyenne sur le trimestre novembre-janvier, le niveau de production a diminué de 1% par rapport aux trois mois précédents.

09:05 Les indices européens en légère hausse, également le Ftse Mib. Spread à 195 dans l’attente de l’adjudication de Btp

Les bourses européennes sont contrastées en ce début de séance. Le Dax est en hausse de 0,42%, le Cac40 rebondit de 0,25%, le Ftse100 cède en revanche 0,03% et le Ftse Mib progresse de 0,35% à 26 273 points. La faillite soudaine de la Silicon Valley Bank ne devrait pas empêcher les banques centrales de poursuivre leur politique de resserrement monétaire., étant donné que l’inflation est encore loin de l’objectif (aujourd’hui, 14 mars, le chiffre américain), mais elle pourrait certainement inciter à plus de prudence pour les réunions prévues ce mois-ci, selon les économistes.

Attentes des économistes à l’égard de la BCE et de la Fed

Pour la BCE, qui se réunit jeudi, les marchés estiment désormais qu’il y a plus de chances qu’une augmentation de 25 points de base que de 50 points de base ; quant à la Fed, la réunion du Fomc est prévue pour les 21 et 22 mars. la probabilité que les taux restent inchangés à cette occasion est passée à 50 %.Certains traders soulignent que la banque centrale américaine pourrait faire une pause et ensuite réactiver le resserrement, bien que le chemin reste très incertain. Les stratèges de Nomura ont poursuivi en prédisant que la Fed pourrait déjà décider de réduire ses taux la semaine prochaine.

Le Trésor offre jusqu’à 9,75 milliards de Btp

Après un rebond à la veille de l’événement, le rendement du Btp à 2 ans est reparti de 3,27 % (à 3,23 %, un plus bas d’un mois le 13 mars) et celui du 10 ans de 4,15 % (à 4,065 % le 13 mars, un niveau qui n’avait pas été atteint depuis le 3 février). Le spread avec le Bund s’est élevé à 195 points de base. Dans ce contexte délicat, le Trésor offre jusqu’à 9.75 milliards de Btpdont un nouveau 3 ans ainsi que des réouvertures de l’échéance décembre 2029, du billet vert avril 2035 et du 50 ans mars 2072. L’Allemagne est également active, offrant 5 milliards de Bobl avril 2028, coupon 2,20%.

Taux de chômage moins élevé que prévu en Grande-Bretagne

Le cross euro/sterling est stable à 0.88 après Le taux de chômage en Grande-Bretagne s’est élevé à 3,7 pour cent en janvier. Ce chiffre est légèrement inférieur au consensus des économistes (3,8 %). En outre, les salaires, hors primes, ont augmenté de 6,5 %, légèrement en dessous des attentes (+6,6 %). Alors que les demandes d’allocations de chômage en février ont chuté de 11 200, soit 3,8 pour cent de la population active. Alors qu’en Espagne, l’inflation finale harmonisée de février était de +0,9 % en glissement mensuel et de +6 % en glissement annuel.

Les banques restent en déclin à Milan, Generali et Tod’s affichent des comptes 2022

A la bourse de Milan les banques restent en déclinUnicredit -0,81% (Mf-Milano Finanza entrevoit une lueur d’espoir pour un assouplissement de la présence de l’établissement en Russie), Intesa Sanpaolo -0,02%, Banco Bpm -1,46% et Bper -1,68% et quelques valeurs de gestion d’actifs comme Banca Generali (-0,44%) et Fineco (-1,12%). Achats, au contraire, sur Generali (+2,22% à 18,19 euros) qui a fait un grand pas en avant. a clôturé l’exercice 2022 avec un bénéfice net en hausse de 2,3% à 2,912 milliards d’euros.. Un bénéfice opérationnel record, qui a été “le meilleur jamais réalisé” à 6,5 milliards d’euros, +11,2% par rapport à 2021. Le conseil d’administration proposera à la prochaine assemblée générale la distribution d’un dividende par action en hausse à 1,16 euro par action (+8,4% par rapport à celui distribué pour l’année précédente). Tod’s (+3% à 34,92 euros) a également fait ses comptes et a clôturé l’année 2022 avec un bénéfice net de 1,5 million d’euros. l’ebit a plus que doublé par rapport à 2021 pour atteindre 58,2 millions et un retour aux bénéfices (23,1 millions contre une perte de 5,9 millions en 2021).

08:00 L’Europe devrait encore chuter après l’effondrement du SVB. Focus sur l’inflation américaine

Les bourses européennes sont toujours attendues en baisse en début de séance (-0,24% Eurostoxx50) dans l’attente de l’annonce de l’inflation américaine.L’inflation américaine de février en glissement annuel sera publiée aujourd’hui, 14 mars, à 13h30 (estimation 6% vs. 6,4% en janvier).) qui, en plus d’être importante en termes de Fed, est également extrêmement stratégique, étant donné les problèmes que certaines banques américaines (SVB et Signature) créent pour l’ensemble du système, a déclaré Antonio Tognoli de Cfo Sim. Le Credit Suisse s’inquiète également qui a déclaré avoir identifié des “faiblesses matérielles” dans ses contrôles internes sur l’information financière lors de la publication de ses résultats financiers 2022, qui ont pris du retard. En fait, la banque suisse a été contrainte de reporter la publication de son rapport annuel la semaine dernière après avoir reçu une demande de la SEC américaine concernant des états de flux de trésorerie remontant à trois ans, qu’elle a décrits comme un “problème technique”. Le Credit Suisse a déclaré que ses résultats pour l’année 2022 n’étaient pas affectés. Mais l’institution a admis que “la direction n’a pas maintenu un processus d’évaluation des risques efficace pour identifier le risque d’inexactitudes importantes dans ses états financiers”.

Hausse des taux de la Fed en mars : +25 points de base ou rien ?

Les estimations des acteurs du marché indiquent que 50 % d’entre eux s’attendent à ce que la Fed laisse ses taux d’intérêt inchangés lors de sa prochaine réunion du 22 mars. (Goldman Sachs l’a écrit noir sur blanc hier, 13 mars). “Nous ne le pensons pas et pensons que la Fed augmentera ses taux de 25 points de base, à coup sûr, à moins que l’inflation ne se situe entre 4 et 5 %”, a souligné M. Tognoli. Les futures de Wall Street ont progressé (+0,13% sur le Dow Jones et +0,20% sur le S&P500), le rendement du Trésor américain à 10 ans tombant à 3,51%.

Il n’y a pas que l’inflation américaine

Avant la réunion de l’Ecofin à laquelle participe également de Guindos (BCE), le dollar reprend du terrain face à l’euro, qui vaut 1,069 (-0,32%). Parmi les autres données macroéconomiques, à 08h00 le taux de chômage Ilo de janvier en Grande-Bretagne (précédent : 3,7% ; consensus : 3,8%), à 09h00 l’inflation harmonisée finale de février en Espagne (préliminaire : +6,1% en glissement annuel ; prévision : +6,1% en glissement annuel), à 10h00 la production industrielle de janvier en Italie (précédent : +1,6% en glissement mensuel ; prévision : -1,4% en glissement mensuel) et à 13h55 l’indice hebdomadaire américain Redbook (précédent : +3% en glissement annuel).

A Milan, focus sur les banques, Generali, Unicredit et Tod’s.

Parmi les matières premières, des ventes ont eu lieu sur le pétrole (Wti -0,95% à 74,09$ le baril et Brent -0,87% à 80,07$ le baril) et sur l’or (-0,22% à 1 912$ l’once). Sur la liste milanaise, attention encore aux banques car hier, 13 mars, les craintes de contagion aux banques européennes des effets de la faillite de Svb ont mis à mal le secteur (l’indice Stoxx600 des banques européennes a clôturé en baisse de 5,65%). A surveiller également, Generali qui a clôturé l’exercice 2022 avec un bénéfice net en hausse de 2,3% à 2,912 milliards d’euros. Un bénéfice opérationnel record, qui a été “le meilleur jamais réalisé” à 6,5 milliards d’euros, +11,2% par rapport à 2021. Le conseil d’administration proposera à la prochaine assemblée des actionnaires la distribution d’un dividende par action en hausse à 1,16 EUR par action (+8,4% par rapport à celui distribué pour l’année précédente). Tod’s n’est pas en reste, puisqu’il clôture l’année 2022 avec un chiffre d’affaires de 1,5 milliard d’euros. l’ebit a plus que doublé par rapport à 2021 à 58,2 millions et un retour aux bénéfices (23,1 millions par rapport à la perte de 5,9 millions en 2021). Enfin, attention à Unicredit car, comme le rapporte Mf-Milano Finanza, une lueur d’espoir s’ouvre pour un assouplissement de la présence de l’institution en Russie. Alfa Bank est aujourd’hui dans le collimateur du groupe italien : Unicredit en est un actionnaire indirect à travers le véhicule luxembourgeois Abh Holdings, dont il détient 9,9%. Ces derniers jours, la structure de l’actionnariat d’Alfa Bank a évolué. Selon le Financial Times, Fridman et l’autre oligarque Pyotr Aven ont l’intention de vendre leur participation dans la banque à l’autre partenaire Andrei Kosogov dans le but d’obtenir la levée des sanctions occidentales. La transaction pourrait être finalisée au printemps, mais devra être approuvée par les régulateurs russes, y compris la Banque centrale et les autorités fiscales. ()