Les bourses aujourd'hui en direct | Le Dax est le meilleur de l'UE même si le nombre de chômeurs en Allemagne a augmenté plus que prévu en février

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Les bourses européennes en hausse à mi-séance

09:05 Le FTSE Mib est en hausse avec un rallye sur Poste et Saipem. Spread à 142
07:35 L’Europe attend peu de mouvements. Les Etats-Unis évitent une nouvelle fermeture du gouvernement

Les indices européens restent en légère hausse (Dax +0,4%, Cac40 +0,05%, Ftse100 +0,15% et Ftse Mib +0,33% à 32 726 points avec les super stars Saipem et Moncler, suivies par Poste Italiane et Prysmian). L’écart Btp/Bund reste écrasé à 142,8 points de base, même après les rumeurs de Reuters selon lesquelles la Banque centrale européenne continuera à avoir un plancher, c’est-à-dire un niveau minimum pour les taux d’intérêt du marché dans les années à venir, mais les banques auront un rôle plus important dans la décision de la quantité de liquidités qu’elles veulent avoir. La BCE examine la manière dont elle ciblera les taux d’intérêt à court terme dans une nouvelle phase où l’inflation est plus élevée et où les grandes quantités de liquidités injectées dans le système bancaire par le biais des programmes de relance de la dernière décennie ne sont non seulement plus nécessaires, mais créent même certains effets secondaires indésirables.

Dégradation du marché du travail en Allemagne

L’euro a augmenté de 0,08 pour cent à 1,084 $ après que le nombre de chômeurs en Allemagne ait augmenté plus que prévu en février : +11 000 en termes corrigés des variations saisonnières pour atteindre 2,713 millions. Les économistes avaient prévu une augmentation de 7 000. Le taux de chômage corrigé des variations saisonnières est resté stable à 5,9 %. “La faiblesse de l’environnement économique refroidit le marché du travail globalement robuste”, a déclaré la présidente de l’Agence fédérale pour l’emploi, Andrea Nahles.

09:05 Le FTSE Mib est en hausse avec un rallye sur Poste et Saipem. Spread à 142

Les bourses européennes sont en légère hausse en début de séance. Le Dax est en hausse de 0,14%, le Cac40 de 0,13%, le FTSE100 de 0,15% et le FTSE MIB de 0,22% à 32 688 points, l’écart Btp/Bund ayant peu bougé à 142,7 points de base. L’euro est resté stable à 1,083 $ après que les ventes au détail allemandes aient étonnamment baissé de 0,4 % d’un mois sur l’autre en janvier. Ce chiffre a déçu le consensus des économistes, qui s’attendaient à une croissance de 0,4 pour cent d’un mois sur l’autre. D’une année sur l’autre, elles ont chuté de 1,4 pour cent.

La pénurie de matériaux dans l’industrie manufacturière s’aggrave en Allemagne

La dernière enquête de l’institut Ifo a notamment montré que les pénuries de matériaux dans le secteur manufacturier allemand se sont légèrement aggravées. En février, 14,6 % des entreprises interrogées ont signalé des pénuries de matériaux, contre 12,5 % en janvier. “Outre le conflit en mer Rouge, la grève des chemins de fer en Allemagne a également entraîné des pénuries de matières premières et de produits intermédiaires dans certaines entreprises”, explique Klaus Wohlrabe, responsable des enquêtes à l’Ifo. Toutefois, les goulets d’étranglement ne constituent pas un problème crucial pour la production industrielle. Pour l’instant, nous constatons surtout des retards dans les chaînes d’approvisionnement, et non une rupture totale.”

Le PIB de la France dépasse les attentes

Dans l’attente de l’inflation allemande de 14 heures, le taux d’inflation de la France a baissé à 2,9 % en glissement annuel en février, contre 3,1 % en janvier. Les analystes s’attendaient à une contraction plus importante à 2,7%. Sur une base mensuelle, les prix à la consommation ont augmenté de 0,8 %, contre une baisse précédente de 0,2 %. Le produit intérieur brut de la France a augmenté de 0,1 % au quatrième trimestre 2023, après une baisse au trimestre précédent. Ce chiffre est supérieur au consensus des économistes, qui s’attendaient à ce qu’il reste inchangé. En glissement annuel, le PIB français a augmenté de 0,7 %, conformément à la lecture préliminaire.

À Milan, Poste, Saipem et Moncler progressent. Stellantis, Leonardo et Lottomatica sont faibles.

A la bourse de Milan, Poste a affiché +3,38% à 10,87 euros, clôturant 2023 avec un bénéfice net en hausse de 22,1% par rapport à l’année précédente, à 1,9 milliard d’euros. Les revenus ont augmenté de 5,4% à 12 milliards d’euros, avec une solide contribution des paiements et des services financiers. Le bénéfice d’exploitation (ebit) a atteint des niveaux record à 2,62 milliards (en hausse de 9,4 % en glissement annuel jusqu’en 2022), soit plus du double du niveau de 2017 et en ligne avec les prévisions pour 2023 de 2,60 milliards.

Prysmian (+0,94% à 45,31€) a également publié ses comptes avant l’ouverture : ebitda ajusté en hausse à 1,628 Md€ (+9,4% par rapport à 2022), avec des marges en amélioration à 10,6% (9,3% en 2022), un bénéfice net en hausse à 529 M€ (504 M€ en 2022) et une forte génération de trésorerie avec un free cash flow à 724 M€ (+29,5%). Fly Saipem (+7,79% à 1,59€), qui a clôturé 2023 avec des revenus en hausse et un retour aux bénéfices et a promis un dividende sur les résultats de 2024, et Moncler (+5,73% à 67,14€) avec des revenus proches de 3 milliards d’euros, en hausse de 17%, les deux marques du groupe ayant accéléré au quatrième trimestre de l’année dernière. Leonardo (-0,28% à 19,58 euros) a également testé les comptes 2023.

07:35 L’Europe attend peu de mouvements. Les États-Unis évitent une nouvelle fermeture du gouvernement

Les bourses européennes sont attendues stables en début de séance (+0,02% pour l’Eurostoxx50). Les futures de Wall Street sont également peu mouvementés (-0,04% sur le Dow Jones et +0,06% sur le S&P500) après que le Congrès américain soit parvenu à un accord pour éviter un shutdown, la fermeture partielle du gouvernement fédéral américain. Les dirigeants de la Chambre des représentants et du Sénat américain sont parvenus à un accord bipartisan pour éviter une fermeture partielle du gouvernement vendredi. L’accord sur un projet de loi budgétaire de transition ne couvre pas le projet de loi sur la sécurité nationale qui contient de nouveaux fonds pour l’Ukraine, Israël et la sécurité des frontières.

Les États-Unis évitent une nouvelle fermeture du gouvernement

Le shutdown devait commencer à la fin de cette semaine parce que le Congrès n’était pas parvenu à se mettre d’accord sur 12 projets de loi pour financer la prochaine année fiscale. Le plan pour l’éviter a été proposé par le président de la Chambre des représentants, le républicain Mike Johnson, et a été atteint grâce à l’accord sur six de ces projets de loi : il financera certaines agences gouvernementales jusqu’au 8 mars et le reste des départements pendant deux semaines supplémentaires, jusqu’au 22 mars. Le rendement du Trésor américain à 10 ans est resté stable à 4,276 %, tandis que le rendement de la Btp à 10 ans est tombé à 3,88 %. Au troisième jour, la Btp Valore a recueilli des ordres pour un montant de 3,6 milliards d’euros (14,6 milliards d’euros depuis le début du placement). Le placement se poursuit aujourd’hui et se termine vendredi.

Macrovariables

D’importantes données macroéconomiques vont être publiées. Les ventes au détail de janvier en glissement mensuel sont publiées aujourd’hui à 8h (estimation +0,5% contre -0,6% en décembre) et le PIB du 4ème trimestre à 8h45 pour l’Allemagne (attendu zéro) et l’inflation de février en glissement mensuel pour la France (estimation +0,7% contre -0,2% en janvier), l’inflation de février en glissement annuel pour l’Espagne (estimation 2,8% contre 3,4% en janvier) à 9h. Le taux de chômage allemand de février devrait rester stable à 5,8% et l’inflation allemande de février en glissement annuel à 14h (estimation 2,6% contre 2,9% en janvier). Dans l’après-midi, c’est au tour des données américaines : elles commencent à 14h30 avec l’indice Pce, la mesure préférée de l’inflation par la Réserve fédérale, en glissement annuel en janvier, qui devrait baisser à 2,8% contre 2,9% en décembre et avec les demandes hebdomadaires d’allocations chômage (estimées à 209.000 contre 201.000 la semaine dernière). Il se poursuit à 15h45 avec le Pmi Chicago pour février (estimation 47,9 points contre 46 en janvier).

La course du Bitcoin ne s’arrête pas

En attendant, l’euro bouge peu face au dollar, valant 1,08344 (-0,02%). Le bitcoin continue de grimper (63 223 $, +11%), grâce au succès de l’Etf, qui dépasse les attentes. Parmi les matières premières, les prix du pétrole (Wti à 78,56 $ le baril et Brent à 82,16 $ le baril) et de l’or (à 2 044 $ l’once) sont également fermes.

À Milan, surveillez Poste, Prysmian, Saipem, Moncler et Stellantis.

À la bourse de Milan, il faut surveiller Poste, qui a clôturé l’année 2023 avec un bénéfice net en hausse de 22,1 % par rapport à l’année précédente, à 1,9 milliard d’euros. Les revenus ont augmenté de 5,4% à 12 milliards d’euros, avec une solide contribution des paiements et des services financiers. Le bénéfice d’exploitation (ebit) a atteint des niveaux record à 2,62 milliards (en hausse de 9,4 % par rapport à 2022), soit plus du double du niveau de 2017 et en ligne avec les prévisions pour 2023 de 2,60 milliards.

Prysmian a également présenté ses comptes avant l’ouverture : ebitda ajusté en hausse à 1,628 milliard (+9,4% par rapport à 2022), avec des marges en amélioration à 10,6% (9,3% en 2022), un bénéfice net en hausse à 529 millions (504 millions en 2022) et une forte génération de trésorerie avec un flux de trésorerie disponible à 724 millions (+29,5%). Tandis que Saipem a terminé l’année 2023 avec des revenus en hausse et un retour aux bénéfices et a promis un dividende sur les résultats de 2024, et Moncler avec des revenus proches de 3 milliards d’euros, en hausse de 17%, les deux marques du groupe ayant accéléré au quatrième trimestre de l’année dernière. Leonardo a également testé les comptes 2023.