Le quatrième pôle du crédit compromis est né autour de Gardant. Lundi 28 novembre, le servicer dirigé par Flavio Valeri et Mirko Briozzo et auquel participe le fonds Elliott s’est vu attribuer la plateforme de gestion de Bper. Gardant a agi en tandem avec Amco et les sociétés contrôlées par Elliott, qui achèteront des positions pour une valeur nominale allant jusqu’à 2,5 milliards de Npe.
La dernière plateforme restante sur le marché
La décision de soumissionner les prêts non performants et l’Utp a représenté un changement important de stratégie pour Bper. La banque modénaise était restée la seule en Italie parmi les moyennes et grandes banques à gérer les positions problématiques en interne. Les concurrents, en revanche, ont pour la plupart évolué dans une direction différente au fil du temps, d’Intesa Sanpaolo, qui a formé des alliances avec Intrum et avec Prelios à Banco Bpm, qui s’est appuyé sur Gardant.
L’appel d’offres de Bper
Au cours de l’été, plusieurs opérateurs, d’Intrum à Prelios, étaient apparus sur le dossier, mais le vainqueur a finalement été le tandem Gardant-Amco, avec lequel une longue négociation exclusive a débuté durant l’été. Ces derniers jours encore, les discussions sur les aspects techniques de la transaction ont été intenses et divers aspects ont été soumis à la direction générale des deux entreprises. Les négociations se sont toutefois poursuivies sans heurts jusqu’à l’accord du lundi 28 novembre.
Les détails de l’opération
L’arrangement, explique une note, vise à créer un joint venture détenue à 70 % par Gardant et à 30 % par Bperet dont la valorisation globale s’élève à 150 millions d’euros. La plateforme s’occupera de la gestion et du recouvrement des prêts dépréciés, qu’il s’agisse de NPL ou de prêts non performants, et gérera une partie des portefeuilles dépréciés vendus dans le cadre de l’accord, une partie des portefeuilles restants détenus par Bper, 90 % des éventuels nouveaux flux de prêts NPL et 50 % des éventuels nouveaux flux de prêts Utp de la banque avec un contrat de service de 10 ans.
La naissance du troisième pôle
Après cette opération, le marché italien du crédit à problème est substantiellement divisé entre trois opérateurs : Gardant, qui travaille avec Bper, Carige et Banco Bpm, Prelios, qui a formé des alliances avec Intesa Sanpaolo et Unicredit, et Dovalue, qui peut se vanter de sa relation historique avec l’institut de Piazza Gae Aulenti. Cet accord est également une nouvelle importante dans la stratégie de Bper et vient s’ajouter au nombre de transactions extraordinaires conclues avec succès sous la direction du PDG Piero Montani. Il convient de mentionner, entre autres, l’intégration des 530 agences de l’ex-Ubi, la vente d’acquiring à Nexi et le rachat de Carige au Fonds interbancaire de protection des dépôts. En un an et demi, l’accent mis sur la réduction des risques a été confirmé à plusieurs reprises par M. Montani lui-même, tout récemment lors de la présentation des résultats de Bper pour les neuf premiers mois : “Nous avons toujours fait les choses avec prudence, les prêts non performants que nous céderons en 2023 seront d’environ plus d’un milliard”, a expliqué le banquier.
Les conseillers de l’opération
Rothschild & ; Co et Goldman Sachs ont été les conseillers financiers de Gardant, qui avait pour conseiller juridique le cabinet Chiomenti, tandis que Kpmg était le conseiller de Bper. ()
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