Première pique de Covestro à Abu Dhabi National Oil Co (Adnoc). Veut obtenir un prix de vente plus élevéselon des sources proches du dossier, citées par Bloomberg. La multinationale allemande de produits chimiques a informé le PDG d’Adnoc, Sultan Al Jaber, dans une lettre ” que l’évaluation proposée ne permet pas de poursuivre les négociations “, ont déclaré les sources. Cette lettre soulève également la question de savoir si Adnoc serait le meilleur propriétaire pour certains des actifs du groupe.
Les négociations restent ouvertes
Toutefois, Covestro pourrait être disposée à rediscuter si de meilleures conditions étaient offertes, ont ajouté les sources. Lors d’une récente réunion avec la direction de l’entreprise, Al Jaber avait mis 50 euros par action sur la tablevalorisant ainsi la société à près de 11 milliards d’euros contre une capitalisation boursière actuelle de 9,3 milliards d’euros. Une offre d’environ 55 euros par action serait supérieure d’environ 15 % au cours actuel de 47,74 euros de Covestro à la bourse de Francfort, ce qui correspond aux primes habituellement offertes aux sociétés allemandes cotées en bourse.
Pourquoi Adnoc mise sur Covestro
Le rejet d’une offre initiale n’est pas inhabituel. Certains analystes ont un objectif de cours de 64 euros pour l’action Covestro, selon des données compilées par Bloomberg. L’action a augmenté de 1,25 pour cent aujourd’hui, 22 juin, après avoir atteint son plus haut niveau intrajournalier en près de trois mois à 48,85 euros. Adnoc va maintenant évaluer la réponse de Covestro avant de décider de ses prochaines actions.ont conclu les sources. Les porte-parole de Covestro et d’Adnoc ont refusé de commenter l’indiscrétion de Bloomberg.
Adnoc pompe la quasi-totalité du pétrole des Émirats arabes unis, un pays membre de l’OPEP. Le PDG Jaber cherche à transformer et à diversifier l’entreprise vers des activités plus en aval. Les analystes de Goldman Sachs ont déclaré que le coût d’un éventuel remplacement des activités de Covestro pourrait s’élever à environ 13,9 milliards d’euros. EUR 13,9 milliards, même sans tenir compte des synergies potentielles pour un acheteur stratégique. Le portefeuille de produits de Covestro offre un accès aux marchés finaux, y compris les véhicules électriques et l’isolation thermique, et sa capacité à générer des liquidités est la “cerise sur le gâteau”, souligne Citi. Pour Ubs Covestro aidera Adnoc à réduire son exposition à long terme au pétrole et au gazElle bénéficiera également des initiatives de Covestro en matière de développement durable. Toutefois, les synergies seraient limitées, car Adnoc n’est pas un grand producteur de matières premières essentielles pour Covestro et il est peu probable que des économies de coûts significatives soient réalisées grâce à des chevauchements de production ou de logistique. ()
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