La parabole de la banque Signature, des prêts immobiliers à l’exposition aux crypto-monnaies

Economie & Finance

La banque Signature restera probablement dans les mémoires pour s’être engagée dans des relations trop étroites avec l’Union européenne. crypto-monnaies. Jusqu’à récemment, cependant, elle était surtout connue pour être l’un des plus grands financeurs de l’économie de marché. propriétaires d’appartements à New York, y compris ceux qui sont connus pour avoir déréglementé les logements à loyer contrôlé.

Une surabondance de prêts au logement

La banque s’efforce depuis des années de réduire la part des prêts au logement. des prêts immobiliers de ses actifs totaux, après que l’exposition de Signature ait largement dépassé les limites recommandées par les régulateurs bancaires américains pour la gestion des risques. Elle a également réduit ses prêts immobiliers après les changements apportés au système de gestion des risques de Signature. locataires à New York qui ont rendu plus difficile pour les propriétaires de profiter de la déréglementation. Nous ne voulons pas de la concentration de l’immobilier commercial que nous connaissons actuellement”, a déclaré le vice-président de Signature, John Tamberlanelors d’une conférence sur le secteur financier en 2018.

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Au fil des ans, Signature a étendu ses activités à des secteurs moins conventionnels, tels que le prêt d’équipements lourds et le crédit à la consommation. prêts aux chauffeurs de taxi. Par la suite, elle a accordé des prêts à court terme à des investisseurs de capital-investissement et a lancé une plateforme de transaction pour les entreprises de crypto-monnaies.

Certaines de ces activités ont pris de l’ampleur et ont rendu la banque moins vulnérable à un ralentissement du secteur immobilier. Ces activités plus risquées ont également été l’une des principales raisons de l’effondrement de l’euro. faillite de la banque.

Coup dur pour les propriétaires d’appartements à New York

Signature a dû faire face à une crise de confiance après Banque de la Silicon Valley a été reprise par les autorités de régulation. La banque new-yorkaise était également aux prises avec un pari sur les crypto-monnaies qui s’est effondré après l’implosion du secteur et la répression des régulateurs bancaires à l’égard des crypto-monnaies.exposition des établissements de crédit aux actifs numériques.

La fermeture de Signature par les régulateurs la semaine dernière est un coup dur pour les propriétaires d’appartements new-yorkais, qui pouvaient souvent compter sur la banque pour refinancement de prêts, souvent à des conditions plus avantageuses que les autres banques.

Même après avoir réduit son exposition à l’immobilier, la Signature Bank était encore l’un des plus grands prêteurs immobiliers de New York au moment du krach. Plus de la moitié de ses 35,7 milliards de dollars de prêts immobiliers sont garantis par des condominiums. Un porte-parole de Signature Bank s’est refusé à tout commentaire.

La banque n’a pas été dépendante des prêts immobiliers depuis au moins 2015. Cette année-là, les régulateurs fédéraux ont déclaré qu’ils se concentraient sur les banques qui détenaient d’importants volumes de prêts immobiliers, en réaction à la rapidité avec laquelle de nombreuses banques ont développé leurs activités dans le secteur de l’immobilier commercial après la crise financière de 2008. À son apogée, la concentration immobilière de Signature était presque deux fois supérieure au niveau qui inquiétait les régulateurs.

“Les régulateurs ont déclaré qu’une trop grande concentration de l’immobilier commercial était un problème”, a déclaré le président de la Commission européenne. Casey Haire, analyste chez Jefferies. Signature Bank a “ralenti le processus parce qu’il était très mal engagé”.

Comment spéculer sur les loyers équitables

Les prêts immobiliers de la banque étaient fortement investis dans des appartements à des prix très bas. loyer réglementé de New York. Si ce créneau a fait de la Signature Bank une source importante de financement pour les opérateurs de logements abordables, certains clients de la banque ont cherché à maximiser leurs profits en exploitant les exceptions prévues par les lois sur la régulation des loyers.

C’était “une énorme machine à créer de la richesse”, a déclaré le ministre de l’Économie et des Finances. Brock Vandervliet, ancien analyste chez Ubs, qui a été en charge de Signature Bank entre 2018 et 2022. “Vous pouviez faire passer une chambre à coucher de 1 800 dollars par mois à 4 000 dollars avec les bonnes rénovations, et le jeu consistait essentiellement à faire grimper les loyers, puis à refinancer simplement le bâtiment.”

La pratique consistant à augmenter les loyers des appartements vacants ou à les augmenter après avoir apporté des améliorations à l’immeuble était légale, mais les prêts accordés à ces propriétaires donnaient à la banque un avantage concurrentiel. mauvaise réputation parmi les défenseurs du logement et certains fonctionnaires, que la banque contribuait à réduire l’offre déjà rare de logements abordables à New York.

Violations du code du logement

En 2017, le Défenseur du peuple de New York Letitia James, maintenant Procureur général de l’État de New York, a désigné la Signature Bank comme le principal bailleur de fonds des propriétaires de biens immobiliers dans sa circonscription. Liste des pires propriétairesune liste des pires propriétaires, qui classait les 100 propriétaires ayant commis le plus grand nombre d’infractions au code de la construction. À l’époque, la banque avait remis en question la méthodologie adoptée par le Public Advocate.

L’année suivante, la banque accepte de répondre à certaines demandes d’un groupe de locataires. La banque a déclaré qu’elle ne travaillerait pas avec les propriétaires qui devaient expulser Les politiques de la banque Signature découragent l’octroi de crédits à des biens immobiliers avec des locataires ou des appartements. “Les politiques de la banque Signature découragent l’octroi de crédits à des biens immobiliers avec des locataires. surendettés ou hautement spéculatives dans lesquelles la rentabilité économique dépend largement de la promotion de la relocation des locataires”, a écrit la banque sur son site web.

Signature a encore ralenti la croissance de ses prêts multifamiliaux après que les lois de l’État de New York adoptées en 2019 ont comblé plusieurs lacunes qui permettaient jusqu’à présent aux propriétaires de déréglementer les appartements à loyer contrôlé. Les lois ont rendu presque impossible de retirer des unités de la réglementation et ont drastiquement réduit le montant des augmentations de loyer qui pouvaient être obtenues par le biais de… l’amélioration des bâtiments.

Réduction de moitié de l’exposition aux prêts immobiliers

L’année dernière, la banque a déclaré qu’elle avait finalement réduit son encours de prêts immobiliers. de 600% environ du capital total à 300% à propos de. “Il s’agit d’une autre initiative importante qui a été menée à bien avec succès”, a déclaré la Joseph DePaolo, PDG de la banque, lors d’un appel pour présenter les résultats de janvier 2022.

La banque Signature a choisi de réduire le risque immobilier en partie par la croissance rapide d’actifs qui allaient par la suite rencontrer des problèmes. L’activité de prêt de capital-investissement de la banque n’a pas réussi à attirer beaucoup de nouveaux dépôts, a déclaré M. Haire à propos de l’activité de prêt de capital-investissement de la banque. JefferiesAprès l’effondrement des marchés des crypto-monnaies l’année dernière, la Signature Bank a commencé à retirer de la banque des milliards de dépôts en actifs numériques.


MF+MIFI + The Wall Street Journal