La Deutsche Bank affiche le bénéfice brut le plus élevé pour un troisième trimestre depuis 2006. Le groupe a enregistré des bénéfices avant impôts de 1,6 milliard d’euros sur la période juillet-septembre, soit un triplement (+192%) par rapport aux 554 millions d’euros du T3 2021, tandis que le bénéfice net s’est établi à 1,2 milliard d’euros, contre 329 millions d’euros au T3 2021, et bien au-delà des attentes du consensus, qui était de 960 millions d’euros. Le RotE s’est établi à 8,2 %, contre 1,5 % au troisième trimestre 2021. Le ratio coûts/revenus s’est amélioré, passant de 89 % en septembre 2021 à 72 %. Les revenus nets ont augmenté de 15 % par rapport à l’année précédente, à 6,9 milliards d’euros, dépassant à nouveau le consensus de 6,5 milliards d’euros, avec une croissance dans tous les domaines d’activité, en particulier dans la banque d’entreprise, qui a augmenté de 25 %, à 1,6 milliard d’euros, une division soutenue par la hausse des taux. La banque d’investissement a vu ses revenus nets augmenter de +6% à 2,4 milliards, la hausse du coût de l’argent ayant compensé le ralentissement de ses opérations de négoce de crédits, la banque privée de +13% à 2,3 milliards et la gestion d’actifs de +1% à 661 millions. Le Cet 1 est à 13,3 %, contre 13 % en septembre 2021 et au-dessus de l’objectif minimum de 12,5 % de la banque. La banque a confirmé ses prévisions de revenus pour l’ensemble de l’année 2022, soit entre 26 et 27 milliards d’euros. Le groupe a provisionné 350 millions d’euros pour les pertes sur prêts au troisième trimestre.
Résultats des neuf mois
Pour les neuf premiers mois, le chiffre d’affaires net a augmenté de 7% à 20,9 milliards, le bénéfice brut de 46% à 4,8 milliards, le bénéfice net de 68% à 3,7 milliards. Le taux de rotation est de 8,1 %, contre 4,8 % pour les neuf premiers mois de 2021. Le ratio coûts/revenus est de 73 %, contre 82 % pour la même période en 2021. “Au troisième trimestre et au cours des neuf premiers mois de 2022, nous avons réalisé nos meilleurs bénéfices depuis plus de dix ans pour ces deux périodes. Cela souligne le succès de nos efforts de transformation”, a déclaré Christian Sewing, PDG de la banque allemande. “Nous avons considérablement amélioré la capacité bénéficiaire de la Deutsche Bank et sommes en bonne voie pour atteindre nos objectifs pour 2022. Cela reflète les efforts remarquables de notre personnel. Nous avons la force de soutenir nos clients dans un environnement plus difficile, tout en augmentant les rendements pour nos actionnaires.”
Nouvelle diminution de l’exposition à la Russie
La Deutsche Bank a également indiqué qu’elle a continué à réduire ses risques de crédit envers la Russie au cours du troisième trimestre. L’exposition brute au crédit a été réduite de 1,3 milliard à 1 milliard, tandis que l’exposition nette au crédit était de 500 millions. De 2022 à ce jour, l’exposition nette au crédit a diminué de 19 %.
Premiers commentaires des analystes
“Une série de résultats solides avec des bénéfices dépassant de peu les estimations dans trois des quatre divisions principales. Étant donné que la plupart des chiffres supérieurs au consensus sont déterminés par les entreprises, nous nous attendons globalement à ce que le consensus des bénéfices pour 2023 reste globalement inchangé”, a déclaré Citi, confirmant son objectif de cours de 10 euros et sa note neutre. (reproduit en privé)
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