En attendant la BCE de demain, qui devrait relever ses taux de 0,75 %, et le jour où le Mef a connu un boom de demandes (40 milliards d’euros) pour son Btp Green à 2035 émis hier avec un coupon de 4 % et un rendement brut à l’échéance de 4,07 %, Enel est également revenu sur le marché en fixant un rendement à l’échéance de 3,944 % pour sa nouvelle obligation liée à la durabilité, à échéance du 9 mars 2029 et avec un coupon fixe de 3,875 %, lancée hier sur le marché des euro-obligations. C’est un rendement plus élevé que celui d’un Btp de même échéance (3,36%). Les commandes pour cette obligation de 1 milliard ont dépassé 2,4 milliards. La nouvelle émission, destinée aux investisseurs institutionnels, est liée à la réalisation de l’objectif de durabilité d’Enel relatif à la réduction des émissions directes de gaz à effet de serre (Scope 1), contribuant ainsi à l’Objectif de développement durable (ODD) 13 de l’ONU (lutte contre le changement climatique). Conformément au plan stratégique 2022-2024 de la société dirigée par Francesco Starace, présenté il y a un an, l’action contribue à la réalisation des objectifs d’Enel concernant le rapport entre les sources de financement durables et la dette brute totale, fixé à environ 65 % en 2024 et à plus de 70 % en 2030.
Le mécanisme d’indexation des taux
Enel est la première entreprise à revenir sur le marché après la pause estivale et à inaugurer des questions durables à ce stade. Le consortium de banques qui a placé l’émission est composé de Bnp Paribas, Bper, Commerzbank, Gsbe, Imi- Intesa Sanpaolo, Jpm, Mediobanca et Unicredit. Le taux d’intérêt restera inchangé jusqu’à l’échéance, sous réserve d’atteindre un Spt inférieur ou égal à 140gCO2eq/kWh au 31 décembre 2024.
Dans le cas où le Spt ne serait pas atteint, un mécanisme de step-up sera appliqué, augmentant le taux de 25 bps à partir de la première période d’intérêt suivant la publication d’un rapport, émis par un expert vérificateur externe, sur la méthodologie de mesure de l’intensité des émissions directes de gaz à effet de serre et des émissions de CO2eq appliquée par le groupe.
Émissions précédentes
Depuis 2017, Enel a émis trois obligations vertes, pour un total de 3,5 milliards d’euros. En novembre 2018, Enel a préparé et publié un nouveau cadre pour les obligations vertes, mis à jour lors de la présentation du plan stratégique 2019-2021, dans le but de promouvoir la transparence et l’engagement du groupe concernant les obligations vertes. En septembre 2021, le géant de l’énergie a placé des obligations liées à la durabilité à 4, 7 et 13 ans pour un montant de 3,5 milliards d’euros, ce qui a permis de lever des commandes pour près de 11 milliards d’euros. ()
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