En direct des marchés | Les comptes records de BP soutiennent les bourses européennes, les services publics sous les projecteurs à Milan

Les Bourses européennes confirment une légère hausse (Cac40 +0,09%, Ftse100 +0,42% et Ftse Mib +0,44% à 27.140 points à 10h45 grâce notamment aux utilités promues par Rbc : Terna, +1,52%, Snam 1,33% et Italgas 1,62%, +%) à l’exception de Francfort (Dax -0,03%) avec le secteur de l’énergie en hausse après les BP (+3,67% à Londres) a déclaré des bénéfices record de 27,7 milliards de dollars en 2022.grâce à la flambée des prix de l’énergie consécutive à l’invasion de l’Ukraine par la Russie, ce qui a conduit la société à augmenter son dividende de 10 %, à 6,006 cents par action. En juillet 2020, elle a réduit de moitié son dividende à 5,25 cents pour la première fois en dix ans, immédiatement après la pandémie.

L’écart Btp/Bund s’est maintenu à 187 points de base. Les prix du pétrole Brent sont en hausse (+1,62% à 82,30 dollars le baril) pour la deuxième session consécutive, l’optimisme concernant la demande continuant à dominer le sentiment des investisseurs. “Il est intéressant de noter que les gains actuels se produisent en même temps que la reprise du dollar américain, un scénario habituellement baissier pour le pétrole”, a souligné Ricardo Evangelista, analyste principal chez ActivTrades. Le prix du baril trouve un soutien car la réouverture de l’économie chinoise, suite à la fin de la politique de taux d’intérêt zéro, devrait conduire à une augmentation significative de la demande de brut cette année. Dans le même temps, a-t-il ajouté, les un tremblement de terre en Turquie a entraîné la fermeture d’un important terminal d’exportationresponsable d’un million de barils par jour, exacerbant les pressions sur l’offre et contribuant à la hausse des prix du pétrole”.

09:05 Europe en hausse, également le Ftse Mib. Le spread a peu bougé à 187

Les bourses européennes sont positives en début de séance, sans toutefois exceller. Le Dax a progressé de 0,11 %, le Cac40 de 0,18 %, le Ftse100 de 0,33 % et le Ftse Mib de 0,42 % pour atteindre 27 134 points. “Les marchés boursiers mondiaux se sont refroidis en raison de la crainte d’une détérioration des relations entre les États-Unis et la Chine après la chute d’un ballon espion chinois présumé. La hausse des taux d’intérêt a pesé sur les marchés asiatiques jusqu’en 2022, car les entrées de capitaux étrangers dans la région ont ralenti et les banques centrales locales ont suivi le rythme de la Fed. Dans ce contexte, il n’est pas surprenant que les investisseurs soient donc revenus à une résurgence de l’inflation à court termeen raison de facteurs salariaux, et donc du maintien de taux d’intérêt élevés”, a expliqué Fabrizio Barini d’Integrae Sim.

Fed, hausse des taux de 25 points de base en mars escomptée

Si l’on considère les contrats à terme sur les fonds fédéraux, les marchés considèrent comme une certitude une augmentation de 25 points de base lors de la réunion de mars et une probabilité de 70 % d’une nouvelle augmentation de 25 points de base en mai. “Nous en comprendrons davantage ce soir autant que Jerome Powell s’exprimera lors d’une conférence au cours de laquelle on s’attend à ce que le gouverneur de la Fed revête à nouveau les habits de faucon”, a souligné M. Barini. En prévision, le rendement du Trésor américain à 10 ans est tombé à 3,62 %, tandis que le rendement du Btp à 10 ans a augmenté à 4,17 %, l’écart Btp/Bund ayant à peine bougé à 187 points de base.

À Milan, les autres banques testent leurs comptes, les services publics s’en sortent bien.

À la bourse de Milan, Banco Bpm (+0,57% à 4,23 euros) progresse, mais pas Mps (-0,57% à 2,36 euros, rapporté le 8 février), Popolare di Sondrio (-0,66% à 4,53 euros) et Fineco (-1,20% à 16,43 euros) dont Le conseil d’administration se réunit pour examiner les comptes de 2022. Les a déjà publiés la semaine dernière, dépassant les attentes, Intesa Sanpaolo (-0,14% à 2,44 euros), qui lancera son plan de rachat d’actions de 1,7 milliard d’euros du 13 février au 12 mai. Dans le cas de Mps, selon MF-Milano Finanza, la banque accélère la simplification de sa structure d’entreprise. D’ici juin, en effet, elle devrait intégrer ses deux principales filiales, la banque d’affaires Mps Capital Services et Mps Leasing &amp ; Factoring. Le Monte doit décider s’il faut intégrer l’ensemble de la filiale ou réduire son périmètre par des cessions ciblées. Une partie des actifs, à commencer par les prêts de leasing non performants, pourrait ainsi se retrouver sur le marché. Parmi les autres banques, Credem, qui a clôturé l’année 2022 avec un bénéfice net de 317 millions d’euros, en baisse de 10% par rapport à l’année précédente, qui avait toutefois bénéficié du badwill de 95,6 millions d’euros lié à l’acquisition de CariCento, a baissé de 0,50% à 7,93 euros. Plus d’achats sur certains services publics, tels que Snam (+2% à 4,84 euros), Terna (+2,23% à 7,53 euros), Italgas (+2,34% à 5,69 euros), et sur Tim (+0,41% à EUR 0,2937) après l’offre non contraignante soumise par Kkr la semaine dernière pour le réseau fixe du géant du téléphone. Le conseil d’administration de Tim se réunira le 24 février pour en discuter.

08:05 L’Europe est attendue positive, les banquiers centraux ont la parole.

Les bourses européennes devraient être positives, les contrats à terme sur l’indice EuroStoxx50 étant en hausse de 0,19 %, bien que Wall Street ait clôturé la session du 6 février en baisse. Les futures sont toutefois positifs (+0,04% celui sur le Dow Jones et +0,15% celui sur le S&P500) avant que lediscours du président de la Fed, Jerome PowellLa réunion du Conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne, qui se tiendra en fin d’après-midi, pourrait fournir des indications importantes, notamment à la lumière des excellentes données sur le marché du travail américain publiées vendredi dernier, qui ont entraîné une hausse du rendement du Trésor américain à 10 ans à la veille de la réunion, à un niveau record sur quatre semaines. Il tombe maintenant à 3,617%. Les taux des contrats à terme sur les fonds fédéraux dépassent 5 % en mai et 4,76 % en décembre.

Le rendement de Btp est de 4,1 % au lendemain de l’annonce de la création de Btp Italia.

Également à l’ordre du jour les discours des conseillers de la BCE Kazimir, Knot et Schnabel, tous membres belliqueux du conseil. Dans le même temps, la Banque d’Australie a relevé ses taux de 25 points de base pour les porter à 3,35 %, le niveau le plus élevé depuis dix ans. Le rendement du Btp à 10 ans s’est légèrement infléchi à 4,14% au lendemain de l’annonce de laarrivée en mars d’une nouvelle Btp Italia avec une maturité de 5 ans. Avec les marchés fermés, le Trésor annoncera le montant qu’il offrira lors de l’adjudication des BOT annuels prévue pour le vendredi 10 février : selon Unicredit, il s’agira de 6,5 milliards d’euros, rapporte l’agence Reuters. Sur le marché primaire, rappelle également Reuters, le lancement syndiqué d’un nouvel emprunt d’Etat français à 30 ans, pour lequel Paris a mandaté un pool de banques le 6 février, devrait se concrétiser dans la matinée.

L’euro reprend du terrain, la production industrielle en Allemagne déçoit

L’euro a repris du terrain face au dollar à 1,07391 (+0,15%). Du côté de la macro, En Allemagne, la production industrielle a baissé de 3,1 % en décembre en glissement mensuel.Le taux de croissance de l’indice des prix à la consommation (IPC) a été nettement supérieur aux prévisions des économistes (-0,6% en glissement mensuel). Pour l’ensemble de l’année 2022, la production industrielle allemande a baissé de 0,6 % en termes corrigés du calendrier par rapport à 2021 et de 5 % par rapport à l’année pré-pandémique de 2019. A 9h00, focus sur la production industrielle espagnole de décembre (précédent : -1,1% sur un an) puis à 14h30 sur la balance commerciale américaine de décembre (précédent : -61,5 milliards de dollars ; consensus : -68,6 milliards de dollars), à 14h55 sur l’indice hebdomadaire Redbook (précédent : +4,9% sur un an). Parmi les produits de base Le pétrole Wti augmente de 1,59% à 75,29 dollars le baril et le Brent de 1,46% à 82,17 dollars le baril. L’or a également augmenté (+0,41% à 1 887 $ le baril).

A Milan Banco Bpm, Mps, Pop di Sondrio et Fineco à l’épreuve des comptes

À la bourse de Milan, il faut surveiller Banco Bpm, Mps (annoncé le 8 février), Popolare di Sondrio et Fineco, dont l’activité est en cours. Les conseils d’administration se réunissent pour examiner les comptes de 2022. Les a déjà publiés la semaine dernière, dépassant les attentes, Intesa Sanpaolo, qui lancera son plan de rachat d’actions de 1,7 milliard d’euros du 13 février au 12 mai.

Dans le cas de Mps, selon MF-Milano Finanza, la banque accélère la simplification de sa structure d’entreprise. D’ici juin, en effet, elle devrait intégrer ses deux principales filiales, la banque d’affaires Mps Capital Services et Mps Leasing &amp ; Factoring. Le Monte doit décider s’il faut intégrer l’ensemble de la filiale ou réduire son périmètre par des cessions ciblées. Une partie des actifs, à commencer par les prêts de leasing non performants, pourrait ainsi se retrouver sur le marché.

Parmi les autres banques, attention à la Credem, qui a clôturé l’année 2022 avec un bénéfice net de 317 millions d’euros, en baisse de 10 % par rapport à l’année précédente, qui avait toutefois bénéficié du badwill de 95,6 millions lié à l’acquisition de CariCento. Tim à surveiller à nouveau après l’offre non contraignante présentée par Kkr la semaine dernière pour le réseau fixe du géant du téléphone. Le conseil d’administration de Tim se réunira le 24 février pour en discuter. ()