Les marchés boursiers du Vieux Continent ont poursuivi leur hausse prudente (+0,14% pour le Dax, +0,24% pour le Cac40, +0,51% pour le Ftse100 et +0,14% à 24 141 points pour le Ftse Mib) pour tenter de consolider le rebond de la veille lors de l’avant-dernière séance avant la pause de Noël. L’écart de taux s’est maintenu à 210 points de base, le rendement du BTP à dix ans baissant légèrement à 4,4 %.
En milieu de matinée, l’accent sera mis sur les dernières données macroéconomiques concernant l’industrie italienne. En octobre, l’Istat estime, en effet, que le chiffre d’affaires de l’industrie, net des facteurs saisonniers, a diminué de 0,8%, en termes cycliques, enregistrant une tendance négative sur les deux marchés (-1,1% sur le marché intérieur et -0,3% sur le marché extérieur). En revanche, le chiffre d’affaires total a augmenté en tendance de 12,5 %, avec des hausses de 11 % sur le marché intérieur et de 15,7 % sur le marché extérieur.
09:00 Bourses européennes en hausse à l’ouverture. Le sort des données macroéconomiques américaines
Les bourses européennes sont en légère hausse en début de séance (+0,05% le Dax, +0,15% le Cac40, +0,13% le Ftse100 et +0,17% à 24 153 points le Ftse Mib avec un écart Btp/Bund en baisse à 210 points de base) alors que les opérateurs se demandent s’il y a encore de la place pour le rallye de fin d’année. “L’indice des valeurs sûres de Piazza Affari tente de s’accrocher aux 24 000 points et espère clôturer l’année en limitant les pertes, mais à moins de bonnes surprises, il sera très difficile de rattraper le temps perdu”, a souligné Fabrizio Barini d’Integrae Sim. Il y a donc une grande marge de manœuvre en 2023 pour rattraper les pertes accumulées pendant l’année en cours. “Parmi les protagonistes figurent les valeurs bancaires, grandes bénéficiaires de la hausse des taux et moins exposées aux effets de la récession qui, selon les prévisions actuelles, devrait être molle”, a ajouté M. Barini, notant que les signaux provenant de l’économie réelle sont positifs : “Si l’on compare les entreprises couvertes par Integrae Sim, plus de 50 PME d’excellence cotées sur Euronect Growth Milan, les fondateurs et les cadres supérieurs indiquent que le mois de novembre a été meilleur que prévu, marquant dans certains cas le meilleur mois, en termes de chiffre d’affaires, depuis le début de la pandémie. Dans cette optique, l’attention portée à la politique monétaire n’a jamais été aussi forte”. Pleins feux, donc, sur quelques données macro importantes qui vont sortir. À 14h30, le PIB des États-Unis au troisième trimestre 2022 : une augmentation de 2,9% est attendue, en ligne avec l’enquête précédente. Dans le même temps, les demandes initiales d’allocations de chômage, également en légère hausse par rapport au chiffre précédent. En attendant, l’euro continue de progresser face au dollar, à 1,0635 (+0,30%).
Sur la liste de Milan, Tim passe la main à 0,216 euro (+0,14%) le jour de la rencontre entre le gouvernement et les représentants des principaux actionnaires du géant des tlc, Vivendi et Cassa Depositi e Prestiti sur le réseau. En revanche, Leonardo, qui a conclu un accord avec les syndicats pour la mise en préretraite sur deux ans (2023-2024) d’environ 400 ressources du groupe sur une base nationale, a progressé de 1,15% à 8,06 euros. L’accord prévoit également un programme d’environ 600 recrutements, qui sera mis en œuvre au cours de la même période de deux ans, contre la réalisation effective des départs en préretraite. DiaSorin et Hera ont également gagné plus d’un point de pourcentage. Et si Stellantis (+0,50% à 13,60€) a finalisé l’acquisition d’aiMotive, active dans le développement de solutions avancées d’intelligence artificielle et de logiciels pour la conduite autonome, l’opération par laquelle Medea, filiale du groupe Italgas (+0,28% à 5,405€), est entrée au capital d’Energie Rete Gas a été réalisée. Enfin, parmi les banques, Mps fléchit de 0,83% à 1,9586€ : le gouvernement prépare un plafonnement du salaire annuel des cadres supérieurs embauchés à partir de 2023 dans les banques sauvées par l’État, dans le cadre des mesures incluses dans la manœuvre 2023.
08:20 L’Europe devrait augmenter légèrement, de Guindos : ne pas sous-estimer la persistance de l’inflation
Bourses européennes attentes fractionnées à la hausse en début de séance (+0,26% le future Eurostoxx50) dans le sillage des asiatiques et des futures de Wall Street (+0,11% celui du Dow Jones et +0,17% celui du S&P500). Le rendement du Trésor américain à dix ans est tombé à 3,65 %, tandis que celui du BTP à dix ans est resté stable à 4,42 %. Le vice-président de la BCE, Luis de Guindos, a déclaré que la BCE pourrait augmenter les taux d’intérêt au taux actuel pendant un certain temps afin de freiner l’inflation.
De Guindos : ne pas sous-estimer la persistance de l’inflation
“Si nous n’avons rien fait, la situation pourrait s’aggraver parce que l’inflation est l’un des facteurs de la récession actuelle”, a déclaré M. de Guindos dans une interview au Monde, ajoutant qu’il craignait que les marchés ne sous-estiment “la persistance de l’inflation”. Depuis hier et jusqu’au 1er janvier, la BCE a suspendu les achats dans le cadre des réinvestissements liés à Pepp et Qe. Pendant son séjour à Bruxelles Réunion des ministres des finances du G7 à laquelle participeront également les gouverneurs des banques centrales et le commissaire européen Gentiloni et, pour l’Italie, le ministre Giorgetti en liaison. Entre-temps, la loi sur le budget est attendue à la Chambre des députés dans la journée, le gouvernement tentant d’éviter l’exercice financier provisoire.
L’euro en hausse face au dollar, PIB du Royaume-Uni -0,3% au troisième trimestre
Le cross euro-dollar à 1,063 (+0,32%) attend à 10h00 le chiffre d’affaires industriel d’octobre de l’Italie (précédent : -1,2% en glissement mensuel ; +18% en glissement annuel), à 11h00 les prix à la production de novembre (précédent : -3,3% en glissement mensuel ; +28% en glissement annuel) et à 12h00 la balance commerciale de novembre (précédent : -2 milliards d’euros). Ensuite, ce sera le tour des données macroéconomiques américaines. A 14h30, au dernier troisième trimestre PIB (préliminaire : +2,9% en glissement trimestriel ; consensus : +2,9% en glissement trimestriel) et les demandes hebdomadaires d’allocations chômage (préliminaire : -20 000 demandes à 211 000). Clôture à 16h avec le super-indice de novembre (précédent : -0,8% en glissement mensuel ; consensus : -0,4% en glissement mensuel). Le PIB du troisième trimestre de la Grande-Bretagne a déjà été publié, en baisse de 0,3 % par rapport au trimestre précédent (-0,2 % en première estimation) et en hausse de 1,9 % en glissement annuel (+2,4 % en première estimation).
Plus d’achats sur le pétrole
Les prix du pétrole sont en hausse pour la quatrième journée consécutive : Wti +0,34% à 78,56 dollars le baril et Brent +0,22% à 82,38 dollars le baril. Alors que Gaz naturel européen le 21 novembre a clôturé en baisse de -7,5% à 97,75 euros par MWh, sous la barre des 100 euros pour la première fois depuis juin grâce à l’accord de plafonnement des prix. L’or a légèrement baissé à 1 823 dollars l’once (-0,11%).
À Milan, attention à Tim, Stellantis, Italgas et Mps.
A la bourse de Milan, attention à Tim, en raison de la rencontre entre le gouvernement et les représentants des principaux actionnaires du géant des tlc, Vivendi et Cassa Depositi e Prestiti sur le réseau, et à Leonardo, qui a conclu un accord avec les syndicats pour la mise à la retraite anticipée au cours de la période de deux ans 2023-2024 d’environ 400 ressources du groupe sur une base nationale. L’accord prévoit également un programme d’environ 600 recrutements, qui seront réalisés au cours de la même période de deux ans, contre la mise en œuvre effective des préretraites.
Et si Stellantis a finalisé l’acquisition d’aiMotive, active dans le développement de solutions avancées d’intelligence artificielle et de logiciels pour la conduite autonome, la transaction par laquelle Medea, filiale du groupe Italgas, est entrée dans le capital d’Energie Rete Gas a été réalisée. Enfin, parmi les banques, Mps est à surveiller, étant donné que le gouvernement prépare un plafonnement du salaire annuel des cadres supérieurs embauchés à partir de 2023 dans les banques sauvées par l’État, dans le cadre des mesures prévues par la manœuvre 2023. ()
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