En direct des marchés | Le Ftse Mib clôture en hausse (+1,38%). Enel s’envole dans le sillage de l’hypothèse de la vente d’actifs au Pérou

Economie & Finance

Les bourses européennes terminent la semaine en territoire positif. En tête, le Ftse Mib qui progresse de 1,38% à 24 675 points, suivi du Dax (+1,16%), de l’Ibex35 (+1,05%), du Cac40 (+1,04%) et du Ftse100 (+0,54%). Sur le marché obligataire, l’obligation d’État italienne à dix ans a rapporté 3,88 %, tandis que le rendement du Bund de même durée est tombé à 2,016 %. L’écart Btp/Bund reste inférieur à 190, à 187 points de base.

Sur la Piazza Affari, Enel brille (+3,14% à 5,157 euros) dans le sillage de la rumeur de Bloomberg sur la vente éventuelle d’actifs au Pérou pour 5 milliards USD. Selon BloombergEnel travaillerait déjà avec des conseillers pour évaluer les détails d’une éventuelle vente. Le podium de la liste principale est complété par Cnh (+2,98%) et Iveco (+2,73%).

Positives également les banques, avec Banco Bpm qui progresse de 1,25%, Bper de 1,43%, Intesa Sanpaolo de 1,77%, Mediobanca de 1,24% et Unicredit de 0,66%, tandis que Azimut Holding (-1,23%) et Tim (-0,17%) perdent du terrain. L’action Trevi a dégringolé (-36,21%).

13:45 Piazza Affari en haut. Baisse des prix du gaz et du pétrole

A 13h45, le Ftse Mib reste bien dans le ton, gagnant plus de 1% à 24 605 points, en ligne avec les principales cotations européennes, également aidé par la faiblesse des matières premières énergétiques grâce à un automne tiède. Le pétrole américain Wti a cédé 0,8 % à 80,99 dollars le baril, tandis que le gaz européen négocié au Ttf d’Amsterdam a chuté de 2,7 % à 109 euros le mégawattheure. Les futures de Wall Street sont devenus positifs (Nasdaq +0,9%). L’écart est tombé à 190 points de base.

10h20 Lagarde : la récession ne retardera pas la hausse des taux. Ftse Mib en fuite, Btp franchit la barre des 4 %.

Piazza Affari consolide sa hausse (+1,1%) vers 10h20 le vendredi 18 novembre, tandis que le spread continue de s’élargir (194,5 points) dans l’attente de la notation de Fitch dans la soirée. Le rendement du Btp à dix ans s’est envolé de 3,9% à 4,02%, un mouvement de hausse qui a également touché le Bund allemand, qui est passé de 1,99% à 2,09% après le discours de Mme Lagarde à Francfort lors de la réunion des banques européennes annonçant une hausse des taux également en zone restrictive afin de refroidir l’inflation.

Au Congrès bancaire européen, Christine LagardGouverneur de la BCE, fait le point sur le freinage, les taux et le coût de la vie. “L’inflation dans la zone euro est trop élevéeayant atteint les deux chiffres en octobre pour la première fois depuis le début de l’union monétaire. Et comme l’inflation risque de rester élevée pendant une période prolongée, nous devons surveiller très attentivement les anticipations d’inflation. En outre, bien que les récentes données sur la croissance du PIB aient surpris à la hausse, le risque de récession a augmenté. En même temps, l’expérience historique suggère qu’il est peu probable qu’une récession fasse baisser l’inflation de manière significative.du moins à court terme. Dans ce contexte, l’engagement envers notre mandat est crucial pour garantir que les attentes d’inflation restent ancrées et que des effets de second tour ne se produisent pas.”

La BCE devrait porter le loyer de l’argent à 2 % ou plus en décembre, contre 1,5 % actuellement. Après plusieurs augmentations consécutives de 75 points de base, l’idée d’une nouvelle hausse de 0,75 % pourrait être mise en veilleuse, d’autant plus que les prévisions économiques annoncent une récession dans la zone UE à l’approche de l’hiver.

Les marchés s’attendent à une hausse de 0,5 % le 15 décembre, à condition que l’inflation de ce mois-ci ne surprenne pas à la hausse. Le coût de la vie dans la zone Euro, qui a atteint 10,6% en octobreest susceptible de rester “élevé” pendant des mois, a expliqué cette semaine Luis de Guindos, vice-président de la BCE. Comme Mme Lagarde, ce dernier a souligné que l’affaiblissement de l’environnement économique, alourdi par la guerre de la Russie en Ukraine et la crise énergétique qui s’en est suivie, ne fera pas baisser les prix à lui seul.

Les taux continuent d’augmenter

Lagarde a ajouté queNous prévoyons de relever à nouveau les taux et le retrait des mesures d’adaptation pourrait ne pas être suffisant. En fin de compte, nous relèverons les taux à des niveaux qui ramèneront l’inflation vers notre objectif à moyen terme, de sorte que le taux d’inflation soit de 1,5 %. en temps vouluo. Comme je l’ai expliqué récemment, l’ampleur et la rapidité de notre intervention seront déterminées par les perspectives d’inflation. Elle est tournée vers l’avenir et intègre toutes les différentes forces auxquelles nous sommes confrontés : les perspectives de l’économie, la persistance des chocs, la réaction des salaires et des anticipations d’inflation, et la transmission de notre orientation de politique économique”.

Sur le Resserrement quantitatifEn ce qui concerne la réduction du bilan de la Banque centrale européenne, considérée comme une manœuvre distincte de resserrement monétaire, Mme Lagarde a souligné que la BCE définira en décembre “les principes clés pour la réduction des obligations dans le portefeuille”. de notre programme d’achat d’actifs. Parallèlement, nos instruments destinés à préserver la transmission ordonnée de la politique monétaire – en particulier les réinvestissements flexibles dans le cadre du programme d’achat d’urgence en cas de pandémie et le nouvel instrument de protection de la transmission – resteront en place”.

9h15 – La Piazza Affari ouvre bien, l’écart se creuse.

Piazza Affari ouvre bien (+0,5%) le vendredi 18 novembre, le jour de la mise à jour de la note de l’agence de notation Fitch sur l’Italie, attendue dans la soirée. Le Btp à dix ans voit son rendement augmenter légèrement, passant de 3,95 % au début de la session européenne à 3,97 %, tandis que l’écart se creuse à près de 193 points de base.

Sur la Piazza Affari, en évidence Tenaris, Webuild, Enel, Eni, Saipem qui augmentent d’environ 1,5% grâce aussi à la reprise du pétrole brut (Wti à 81,9 dollars, +0,3%), Telecom Italia gagne 0,6%, tandis que les ventes viennent sur Mutuionline (environ -4%), Salcef (-1,8%), Mps (-1,2%).

8:55 AM – Piazza Affari attend une parité supérieure à la journée de Fitch sur l’Italie

En ce qui concerne les données macroéconomiques qui seront publiées le vendredi 18 novembre 2022, une série de discours prononcés par les membres du Conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE) a été annoncée. La BCE et la BoE. A 9h30, celle du gouverneur est attendue, Christine Lagardeà 14h15 que du nœud (BCE).

Egalement à 14:15 Mann (BoE) s’exprimera, à 18:15 plutôt Haskel (BoE). Aux États-Unis, le super-indice d’octobre et les ventes de logements existants sont attendus, tous deux à l’ordre du jour à 16 heures. Dans la soirée, en revanche, l’évaluation de Fitch sur la notation de l’Italie.

8h45 – Nouvelle commande de 441 millions pour Webuild et Salcef

Webuild s’est vu attribuer un nouveau contrat (en consortium) en Roumanie d’une valeur totale de 1,5 million d’euros. 441 millions d’euros pour moderniser le corridor Rhin-Danube du réseau transeuropéen de transport (RTE-T). Le groupe travaillera à la modernisation et au doublement du lot 4 de l’une des plus importantes lignes ferroviaires de Roumanie, la Caransebes-Timisoara-Arad, dont le contrat du lot 3, d’une valeur de 291 millions d’euros, a également été signé récemment en consortium.

“Ces commandes portent à une valeur totale de 2 milliards les contrats attribués et en cours de finalisation dans le pays pour le groupe,
principalement financés par des fonds européens”, explique l’entreprise dans une note. Les travaux seront réalisés par Webuild, détenu à environ 73% et leader de la consortium de réalisation, avec Salcef à 27%.

8h20 – Piazza Affari prévoit un taux supérieur à la parité malgré l’hypothèse de taux américains à 7%.

Après la faible clôture de Wall Street, lestée par la position hawkish de James Bullard (Fed), l’Asie a clôturé la semaine en demi-teinte, mais les futures sur l’Eurostoxx50 sont bien orientés, (+0,6%) indiquant une ouverture en Europe au-dessus du pair.

Le pétrole américain Wti s’est quant à lui redressé de 0,7 % après sa chute d’hier à 82,23 dollars le baril, tandis que les contrats à terme de Wall Street ont légèrement baissé.

Une Fed plutôt belliciste, l’hypothèse de taux à 7 pour cent

Jeudi soir, le président de la Banque fédérale de réserve de Saint-Louis, James Bullard, a expliqué que le conseil d’administration devrait relever les taux au moins dans une fourchette de 5 % à 5,25 % afin de freiner l’inflation la plus élevée depuis près de 40 ans. Début novembre, la Fed a relevé le loyer de l’argent de 0,75 % pour le porter à 3,75 %-4 %.

“Une zone comprise entre 4,75 % et 5,25 % semble être un objectif raisonnable”, a déclaré M. Bullard hier, indiquant toutefois à l’aide de graphiques qu’une fourchette comprise entre environ 5 % et 7 %. devrait être “suffisamment restrictive” pour enrayer cette inflation persistante qui n’a pas été observée depuis les années 1980. Si les États-Unis revenaient plutôt à un coût de l’argent de 7 %, ils feraient un bond en arrière de 32 ans, jusqu’à la situation de 1990.

Piazza Affari

Même au sein du nouveau gouvernement, le projet de création d’un réseau unique est considéré comme important, et les discussions en cours portent sur les différentes manières possibles d’atteindre le même résultat, a déclaré Pietro Labriola, PDG de Telecom Italia.

La démission en tant qu’administrateur de Frank Cadoretle représentant de Vivendi au conseil d’administration de Tim, est motivé par des raisons personnelles, a annoncé le groupe de téléphonie.

Enel a l’intention de construire une usine de production de cellules et de panneaux photovoltaïques aux États-Unis.

Quant à MpsLe 11 novembre, les fonds Allspring Global Investments détenaient 6,8 % du capital, selon les mises à jour de la Consob sur les principales participations.

Conformément aux dispositions de la manœuvre financière 2022, visant à renforcer la base de capital de la société et à restructurer la dette, Trevi a résolu une augmentation de capital non divisible à offrir en option aux actionnaires pour environ 25 millions d’euros et une augmentation de capital non divisible réservée à certaines banques prêteuses pour environ 26 millions d’euros, à réaliser par la conversion de prêts pour environ 33 millions d’euros.

À l’issue de l’offre publique d’achat sur Banca Finnatle véhicule P.N. 1898 du Famille Nattino a atteint une participation d’environ 96,151% du capital. Les actions seront retirées de la cote à partir du lundi 28 novembre. ()