En direct des marchés | Europe vue en baisse. Le mot des banquiers centraux | LA VIDÉO

Economie & Finance

Les bourses européennes sont attendues en baisse en début de séance (-0,42% le future Eurostoxx50) malgré la bonne tenue des bourses asiatiques. Mais les futures de Wall Street ont baissé (-0,73% le Dow Jones et -0,86% le S&P500), le rendement du Trésor à 10 ans ayant augmenté à 3,832% et le dollar restant fort face à l’euro, qui vaut 0,9658 (-0,67%). Alors qu’après l’intervention de la BoE, qui a lancé un programme d’achat d’obligations en urgence afin d’endiguer la flambée du rendement des Gilt (celui du 10 ans grimpe à 4,046%), le cross euro/sterling s’échange à 0,8969 contre l’euro (+0,54%).

Les rendements devraient augmenter lors des adjudications de Btp et CctEu à 5 et 10 ans

Au lieu de cela, le rendement du Btp à 10 ans est tombé à 4,58 % en attendant la formation du nouveau gouvernement et l’adjudication par le Trésor d’un maximum de 6,25 milliards d’euros de Btp à 5 et 10 ans et de CctEu à 7 ans, dont les rendements devraient augmenter fortement en fonction de ce qui se passe sur le marché secondaire. Hier, 28 septembre, à la clôture, le rendement de l’obligation à cinq ans, rapporte l’agence Reuters, était légèrement supérieur à 4 % : s’il est confirmé, il représenterait le plus haut depuis décembre 2013. Celui de l’obligation à 10 ans se négociait à 4,56 %, un sommet potentiel depuis août 2012. Hier, le Bot à six ans, attribué pour 5 milliards, a vu son taux bondir à son plus haut niveau depuis juillet 2012.

Un programme macro riche

De nombreux rendez-vous sur le front de la macro. A 11h00, nous commençons par l’indice de confiance économique de la zone euro pour le mois de septembre (précédent : 97,6 points ; consensus : 96 points), l’indice de confiance des services pour le mois de septembre (précédent : 8,7 points ; prévision : 7,6 points), l’indice de confiance des entreprises pour le mois de septembre (précédent : 1,2 points ; consensus : -0,5 points) et l’indice final de confiance des consommateurs pour le mois de septembre (préliminaire : -28,8 points ; prévision : -28,8 points). Puis ce sera le tour des prix à la production en août en Italie (préliminaire : +5% en glissement mensuel, +36,9% en glissement annuel). À 14h00, l’inflation préliminaire de septembre aux États-Unis (précédent : +0,3% en glissement mensuel, +7,9% en glissement annuel ; consensus : +0,9% en glissement mensuel, +9,3% en glissement annuel) et à 14h30, les demandes hebdomadaires d’allocations chômage (précédent : +5 000 à 213 000) et le PIB final du T2 (préliminaire : -0,6% ; consensus : -0,6%).

Le mot des banquiers centraux

Les banquiers centraux ont également multiplié les discours. A 09:00 sont attendus les discours de Simkus (BCE) et de Panetta (BCE), à 09:45 de Centeno (BCE), à 10:00 les discours de Villeroy, Knot et Elderson (BCE), de Rehn (BCE), de de Guindos (BCE), à 10 :15 par Kazaks (BCE) et Elderson (BCE), à 10:50 par De Cos (BCE), à 12:45 par McCaul (BCE), à 15:00 par Simkus (BCE), à 19:00 par Lane (BCE), à la même heure par Mester (Fed) pour clôturer à 22:45 avec celui de Daly (Fed). Plusieurs banquiers centraux de la BCE ont mis sur la table l’hypothèse d’une nouvelle hausse des taux de 75 points de base lors de la prochaine réunion en octobre.

Ventes sur le pétrole et l’or

Parmi les matières premières, le prix du pétrole (Brent -0,92% à 87,24 USD le baril) et l’or (-1% à 1 652 USD l’once) ont baissé avant la prochaine réunion de l’Opep+ le 5 octobre. Surveillez également les prix du gaz après que les garde-côtes suédois ont découvert en début de semaine une quatrième fuite de gaz provenant des pipelines Nord Stream endommagés. Les agences de sécurité allemandes craignent que la centrale ne devienne définitivement inutilisable.

À Milan, faites attention à Tim, Poste, Mps et Safilo.

Sur la liste milanaise attention à Tim puisque, apparemment, les conseillers Goldman Sachs et Vitale visent une valorisation de 11 milliards pour Tim Enterprise. D’autre part, Poste Vita a lancé une offre volontaire d’achat total en espèces sur les actions ordinaires de Net Insurance à un prix par action de 9,50 euros et sur les warrants à 4,81 euros, dans le but de retirer la société de la cote. Parmi les financières, Generali est à surveiller, après que Fitch ait confirmé sa note A sur sa solidité financière avec une perspective positive, et Mps à nouveau, la Fondation CariLucca détenant un petit nombre d’actions de la banque et évaluant ultérieurement l’opportunité d’exercer ses droits dans le cadre de l’augmentation de capital, comme l’a déclaré le président Marcello Bertocchini. Alors que Safilo a conclu un nouvel accord de prêt pour un total de 300 millions d’euros à échéance en septembre 2027 qui permettra le remboursement anticipé de la dette bancaire actuelle. Enfin, Autogrill tient une réunion du conseil d’administration sur les revenus au 31 août. ()