Malgré l’abaissement par Moody’s de la perspective du système bancaire américain à négative, les marchés boursiers clôturent en hausse. négative les perspectives sur le secteur bancaire américain, les indices de Wall Street ont clôturé en territoire positif : Dow Jones +1,1%, S&P500 +1,7%, Nasdaq +2,1%. Les banques ont renoué avec la tendance haussière après les coups de boutoir des deux dernières séances, qui ont fait suite à l’annonce de la crise de la Bourse de New York. crac de la Silicon Valley Bank (Svb) : First Republic +27%, Western Alliance +14,4%, Goldman Sachs +2,1%, JPMorgan +2,6%, Citigroup +6%, Wells Fargo +4,6%.
18:00 Les bourses américaines sont positives mais le coup de Moody’s arrive
Un nouveau coup dur pour un secteur déjà chancelant. Moody’s a réduit leperspectives sur l’ensemble du système bancaire de stable à négative. Cette décision intervient après que les défaillances bancaires ont incité les régulateurs à intervenir le dimanche 12 avec un plan de sauvetage “spectaculaire” pour les déposants et les institutions touchées par la crise.
“Nous avons abaissé nos perspectives de stables à négatives sur le marché de l’emploi. système bancaire américain po reflètent la détérioration rapide de l’environnement opérationnel à la suite de la crise financière. dépôts à la Silicon Valley Bank, à la Silvergate Bank et à la Signature Bank”, a expliqué l’agence de notation. Dès le début de la semaine, l’agence avait prévenu qu’elle avait mis sous surveillance les notations de certaines banques régionales aux Etats-Unis, telles que First Republic.
La décision de Moody’s sera désormais suivie de près, car elle pourrait avoir un impact sur l’économie européenne. les notations de crédit et donc sur les coûts de financement du secteur. En abaissant la note de l’ensemble du secteur, l’agence de notation a noté les mesures extraordinaires prises pour soutenir le secteur de l’énergie. banques touchéesmais a précisé que d’autres établissements, qui n’ont pas encore enregistré de pertes mais dont les déposants ne sont pas assurés, pourraient encore être menacés.
Malgré l’annonce de Moody’s, les marchés américains ont poursuivi leur forte hausse. A la clôture des bourses européennes (+2,3% pour le Ftse Mib à 26.800 points), le Dow Jones progressait de 0,6%, le S&P de 1,2% et le Nasdaq de 1,7%. Les valeurs de la banques régionales+33% pour First Republic, +13% pour Western Alliance et +44% pour PacWest Bancorp. Comerica, en revanche, a baissé de 4%.
16:30 p.m. L’inflation baisse à nouveau et les banques américaines rebondissent. Le Nasdaq augmente de plus de 2%
Wall Street court et environ deux heures après l’ouverture de la session, le Nasdaq bondit de 2,4 %, suivi également par le S&P en hausse de 2 % et le Dow Jones en hausse de 1,5 %. Après que les données sur l’inflation américaine aient montré une tendance à la baisse des prix, les investisseurs parient maintenant sur une hausse des taux de la Réserve Fédérale de 25 points de base lors de sa prochaine réunion le 22 mars.
Après l’effroi généralisé suscité par l’effondrement de Svb, Apollo Global Management e Blackstone ont manifesté leur intérêt pour un portefeuille de prêts détenu par la Silicon Valley Bank, une filiale du groupe de services financiers Svb en faillite. Selon Bloomberg, le portefeuille de prêts est considéré comme un achat intéressant et n’a pas été un facteur déterminant pour l’acquisition de la Silicon Valley Bank. ruée sur les banques qui a provoqué la faillite de la Svb.
Entre-temps, la course aux comptoirs. Après l’effondrement de Svb, une vague de clients aurait demandé à transférer leurs comptes de banques plus petites vers de grandes banques américaines telles que JPMorgan et Citigroup. Selon les révélations de Financial Times ces établissements de crédit, y compris Bank of America, tentent de répondre à ces demandes de transfert en prenant des mesures supplémentaires pour accélérer le processus normal d’enregistrement, entre autres.
14:30 Les marchés boursiers américains bondissent à l’ouverture après des données sur l’inflation conformes aux attentes
Wall Street regarde au-delà du krach du Svb, vers l’inflation et la prochaine hausse des taux de la Réserve fédérale. Dans ce contexte, les marchés boursiers américains ont ouvert en forte hausse avec le Dow Jones qui a augmenté de 0,9 pour cent après les premiers échanges, tandis que le S&P et le Nasdaq ont gagné respectivement 1,4 pour cent et 1,8 pour cent. Voici cinq choses à savoir sur les marchés aujourd’hui, mardi 14 mars.
1. L’inflation américaine ralentit à 6
L’inflation aux États-Unis a augmenté conformément aux attentes pour atteindre 6 % en glissement annuel, tandis qu’en termes cycliques, elle a augmenté de 0,4 %. Si l’on exclut les prix alimentaire et énergétique, l’inflation de base a augmenté de 0,5 % en février et de 5,5 % en glissement annuel. La lecture mensuelle était légèrement supérieure à l’estimation de 0,4 %, mais en glissement annuel, elle était conforme.
2. Les regards se tournent vers la réunion de la Fed du 22 mars
Les investisseurs s’interrogent sur la prochaine action de la banque centrale américaine. Après les propos du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, la semaine dernière, qui annonçait une accélération de la hausse des taux, l’effondrement de Svb et de Signature a conduit à penser que l’on pouvait s’attendre à ce que le taux d’intérêt soit plus élevé que celui de l’inflation. Fed pourrait opter pour une approche plus modérée en matière de relèvement des taux.
La Réserve fédérale se trouve dans une “situation quelque peu délicate” après la publication du chiffre de l’inflation américaine de février, déclare John Leiper de Titan Asset Management. “La Fed ne peut pas être à la traîne de la courbe de l’inflation, ses crédibilité est menacée si elle le fait, mais l’impact différé de la compression précédente commence également à se faire sentir, comme l’a montré l’échec récent de l’initiative de la Silicon Valley Bank‘, souligne l’expert.
3. Moody’s prête à dégrader la note de First Republic
C’est un nouveau coup de semonce sur la santé des banques régionales aux Etats-Unis. Alors qu’en début de semaine les autorités tentaient de calmer les marchés et les investisseurs, c’est maintenant Moody’s qui suscite des craintes. L’agence de notation a passé en revue toutes les notations et évaluations à long terme de la First Republican Bank en vue d’une révision à la baisse. First Republic est une banque californienne fondée en 1985 qui a déclaré des revenus d’intérêts de 4,8 milliards de dollars en 2022, avec des prêts s’élevant à 73,4 milliards de dollars. “L’action de notation d’aujourd’hui reflète la forte dépendance de First Republic Bank au financement des dépôts non assurés et des pertes non réalisées dans leurs portefeuilles, ainsi qu’un faible niveau de risque de crédit. capitalisation par rapport à ses concurrents, a expliqué Moody’s.
4. Cinq banques de plus sous la loupe, mais les actions rebondissent
Mais il n’y a pas que First Republic sous la loupe de Moody’s. Western Alliance Bancorp, Intrust Financial, Umb Financial, Zions Bancorp. et Comerica sont les autres banques sous la loupe de Moody’s. Une fois de plus, la société d’évaluation du crédit a fait part de ses préoccupations concernant la dépendance des prêteurs à l’égard du financement des dépôts non assurés et du risque d’insolvabilité des banques. pertes des pertes non réalisées dans leurs portefeuilles d’actifs. Malgré ces nouvelles négatives, les valeurs bancaires régionales ont rebondi à l’ouverture de la séance après s’être effondrées la veille : +60% pour First Republic, +43% pour Western Alliance, +8% pour Comerica et +55% pour PacWest Bancorp.
5. Les grandes entreprises technologiques s’enflamment à nouveau
Microsoft et Meta ont tous deux entamé une nouvelle série de licenciements. Depuis le début de la réorganisation, Microsoft (+1% à 240 USD à l’ouverture) a renvoyé quelque 10.000 employés chez eux et, cette fois, la dernière série de coupes comprendrait également les développeurs du logiciel du moment : ChatGpt.
Meta (+5% à 178$), la société mère de Facebook, a annoncé que licencierait 10 000 travailleurs supplémentaires après les réductions opérées au début du mois de novembre. C’est ce qu’a annoncé le PDG de l’entreprise lui-même, Mark Zuckerberg, expliquant que l’entreprise va “supprimer les projets qui ne fonctionnent pas ou qui ne sont plus cruciaux”. ()
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