
 ;Coffee Business (restreint) 9 janvier – 5 histoires du jour
Le futur Eurostoxx50 limite son gain (+0,18%) après les données décevantes sur la production industrielle en Allemagne. Le secteur manufacturier a baissé de 0,7% en novembre par rapport à octobre 2023 (l’estimation était de zéro). Cela signifie qu’elle a diminué pour le sixième mois consécutif. Par rapport à novembre 2022, la baisse est de -4,8%. En comparaison trimestrielle moins volatile, la production de septembre à novembre 2023 a été inférieure de 1,9 % à celle des trois mois précédents. En octobre de l’année dernière, la production était en baisse de 0,3 % par rapport à septembre 2023 après révision des résultats préliminaires (valeur préliminaire : -0,4 %), tandis qu’en glissement annuel, la baisse était de 3,4 %. Après le chiffre, l’euro valait 1,095 USD (+0,03%) et le rendement du Bund à 10 ans a augmenté à 2,1535%, tandis que le rendement du Btp à 10 ans a baissé à 3,79%.
Aujourd’hui l’émission via le syndicat du Trésor
Dans un contexte de hausse des rendements, les investisseurs ayant réduit leurs paris sur les baisses de taux d’intérêt pour cette année, l’Espagne émettra ce matin sur le marché primaire des obligations à 6 et 12 mois pour un total de 5,5 milliards, et la Belgique pourrait lancer un nouvel emprunt d’Etat à 10 ans via un pool de banques. Par ailleurs, l’émission syndiquée pour laquelle le Trésor a annoncé le 8 janvier qu’il avait mandaté un pool de banques devrait se concrétiser aujourd’hui 9 janvier. Dans sa première opération de ce type pour 2024, via XX Settembre propose le nouveau Btp à 7 ans et rouvre un 30 ans pour un montant maximum de 5 milliards d’euros. Le Trésor a également annoncé que jeudi, lors de la première adjudication à moyen-long terme de l’année, il mettra à disposition jusqu’à 4 milliards en une seule obligation, la nouvelle 3 ans.
07:40 L’Europe devrait connaître une légère hausse. Focus sur la production industrielle en Allemagne
Les bourses européennes sont attendues en légère hausse en début de séance. Le futur sur l’Eurostoxx50 marque +0,31%. Au contraire, les futures de Wall Street ont baissé (-0,14% sur le Dow Jones et -0,13% sur le S&P500), tandis que le rendement du Trésor américain à 10 ans a augmenté à 4,02% et que le dollar est resté faible (cross euro/dollar à 1,095, +0,04%). “Les principaux indices boursiers ont interrompu la série consécutive de neuf semaines de performance positive, après que la croissance des salaires américains en décembre a été plus élevée que prévu et a réduit les attentes de réduction des taux”, souligne Antonio Tognoli de Cfo Sim.
Le marché du travail pourrait être plus important que les perspectives d’inflation pour la Fed
“Le marché du travail pourrait être plus important que les perspectives d’inflation pour la Fed. Celle-ci hésitera probablement à réduire ses taux si le marché de l’emploi cesse de se refroidir”. Au-delà des chiffres, le rapport sur l’emploi a offert aux investisseurs un mélange de nouvelles positives et négatives. Le gouvernement a en effet revu à la baisse la croissance de l’emploi en octobre et en novembre, poursuivant ainsi une tendance observée pendant une grande partie de l’année 2023, au cours de laquelle les chiffres ont été révisés à la baisse après le premier rapport. “Cela pourrait atténuer quelque peu le chiffre de décembre, les investisseurs envisageant d’éventuelles révisions à la baisse à l’avenir. C’était la bonne nouvelle du point de vue des taux”, explique M. Tognoli. La mauvaise nouvelle (toujours en ce qui concerne les taux) a été l’augmentation de 4,1 % des salaires horaires en glissement annuel, plus élevée que prévu par rapport aux 4 % de novembre et supérieure aux attentes de 3,9 %. “Si l’on ajoute à cela le fait que la croissance des bénéfices des entreprises n’est pas inférieure à 4 % à partir de décembre 2021 (ce qui est positif est vrai pour les travailleurs), on comprend les inquiétudes de la Fed quant à d’éventuels impacts inflationnistes”, conclut M. Tognoli.
Focus sur la production industrielle en Allemagne
Des données macroéconomiques importantes sont attendues. La production industrielle allemande de novembre en glissement mensuel est attendue à 8 heures (estimation nulle, en baisse par rapport à -0,4 % en octobre), le taux de chômage européen de novembre à 11 heures (estimation 6,5 %, inchangée par rapport à octobre). Au même moment, le taux de chômage italien de novembre est attendu (précédent : 7,8%). Hier, 8 janvier, les commandes industrielles allemandes de novembre en glissement mensuel ont été plus faibles que prévu (0,3 % contre 1 % attendu), mais en hausse par rapport à octobre (-3,8 %). Les ventes au détail européennes de novembre en glissement mensuel ont été conformes aux attentes à -0,3 % (+0,1 % en octobre).
Davantage de ventes de pétrole, effet des réductions de l’Arabie Saoudite
Parmi les matières premières, des ventes ont eu lieu sur le pétrole : Wti -0,34% à 70,53 dollars le baril et Brent -0,16% à 76 dollars le baril, tandis que l’or a augmenté de 0,24% à 2 038 dollars l’once. L’Arabie Saoudite a annoncé dimanche soir qu’elle avait réduit le prix de son pétrole brut pour la livraison en février. Cette réduction concerne tous les acheteurs, et pas seulement ceux d’Asie, comme c’était le cas lors des ajustements précédents. Les importateurs asiatiques ont bénéficié d’une réduction importante de 2 dollars par baril pour toutes les qualités exportées par l’Arabie saoudite. Il en va de même pour les acheteurs nord-américains, qui bénéficiaient auparavant de réductions plus modestes. Pour les acheteurs européens, Aramco a réduit les prix en février de 1,50 à 2 dollars par baril.
À Milan, attention à Eni, Saipem, Tim, Pirelli, Brunello Cucinelli…
Eni est à suivre à la bourse de Milan à la fois parce qu’elle a placé avec succès une nouvelle obligation à taux fixe pour un montant nominal total de 1 milliard d’euros et parce que, comme le rapporte Mf-Milano Finanza, au Nigeria, l’accord pour le démarrage de la production des champs Opl 245 est plus proche.
Mediobanca a également placé avec succès une obligation garantie à cinq ans pour un montant total de 750 millions d’euros. Saipem a déclaré que les détenteurs d’obligations auront le droit de convertir les obligations arrivant à échéance en 2029 en actions ordinaires à partir du 26 janvier.
En ce qui concerne Tim, le fonds américain Kkr a l’intention de notifier aux autorités antitrust de l’Union européenne, d’ici la fin du mois de janvier, son projet d’acquisition du réseau d’accès fixe du géant des tlc. Pirelli est également à surveiller après que Mtp, la société holding du vice-président exécutif Marco Tronchetti Provera, ait annoncé qu’elle augmenterait sa participation indirecte dans le fabricant de pneus à 20,58%, contre 14,1% actuellement, grâce à deux transactions financières.
Enfin, les ventes de Brunello Cucinelli ont augmenté de 23,9 % en 2023 à taux de change courants, ce qui est légèrement supérieur à ses dernières prévisions et aux attentes du marché. La société a confirmé sa prévision d’une augmentation des ventes de 10 % cette année et en 2025. ()
Christian Grolier est un rédacteur sport très passionné. Écrire à propos des sports qu‘il adore et partager ses informations avec les lecteurs lui procure une immense satisfaction. En dehors de son travail, il s‘adonne à de nombreuses activités sportives. Il fait de la randonnée, du vélo et de la natation. Il est également un grand fan de football. Christian a également un grand intérêt pour le tennis et les jeux vidéo sportifs.
