Bourses aujourd'hui en direct | Les comptes des blue chips ne font pas monter le Ftse Mib. Le rendement du Btp à 10 ans bondit à 3,88%.

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Piazza Affari en bonne voie

12h30 Le Ftse Mib est soutenu par Enel, Erg et Interpump. Le prix du Brent accélère à la hausse
11:30 a.m. Le Ftse Mib a limité ses gains. De Cos (BCE) : la prochaine étape sera une baisse des taux.
09:05 Le Ftse Mib consolide au-dessus des 31.100 avec Unicredit et Leonardo. Spread à 155
08:15 L’Europe est attendue positivement. De l’Allemagne des signes timides de reprise
07:40 Europe attendue positive. Focus sur les discours de certains membres de la Fed

Piazza Affari confirme une hausse fractionnée après les comptes d’Intesa Sanpaolo (bénéfice net de 7,7 milliards d’euros en 2024, +76,4% sur un an ; +1,22% à 2,90 euros), d’Anima (bénéfice net de 149,3 millions d’euros, +24% sur un an ; +1,52% à 4,26 euros) et de FinecoBank (bénéfice net de 609,1 millions d’euros, +42% sur un an ; -1,91% à 12,83 euros). L’indice Ftse Mib a progressé de 0,30% à 31 045 points après avoir actualisé son plus haut intraday des 16 dernières années à 31 171 points. L’écart Btp/Bund est resté bloqué à 155,9 points de base, tandis que le rendement de la Btp à 10 ans a bondi à 3,88%, vice versa celui du Trésor américain à 10 ans a chuté à 4,162%. Les rendements de la zone euro ont augmenté en raison de l’atténuation des attentes de réduction des taux d’intérêt par la BCE. Dans l’après-midi, Francfort a publié des données mensuelles sur le montant détenu en obligations du gouvernement italien sous Qe (en baisse de 540 millions en décembre) et sur leur réinvestissement sous Pepp (en baisse de 4,65 milliards en octobre-novembre).

Lire aussi : Intesa Sanpaolo dépasse les attentes du marché avec des bénéfices de 7,7 milliards d’euros (+76,4 %). Dividendes de 5,4 milliards d’euros aux actionnaires.

12:30 a.m. Ftse Mib retenu par Enel, Erg et Interpump. Le prix du Brent accélère à la hausse

Les marchés actions européens restent en hausse à l’exception de Francfort (-0,10% à 12h30). Paris progresse de 0,19%, Londres de 0,50% et Milan de 0,31% à 31 047 points, freiné par Enel (-1,13%), Erg (-2,39%) et Interpump (-5,6%). En revanche, Pirelli (+3,43%), Bper Banca (+2,36%) et Leonardo (+3,17%) ont été les principaux contributeurs. L’indice du dollar américain est resté stable après avoir atteint un plus haut de 11 semaines lundi 5 février en fin de soirée. “L’indice, qui mesure la performance du billet vert par rapport à un panier de devises majeures, a augmenté suite à la publication des données Ism de janvier, meilleures que prévu. Ces données constituent un indicateur supplémentaire de la vigueur de l’économie américaine, élargissant encore la marge de manœuvre de la Réserve fédérale pour repousser les réductions de taux d’intérêt”, explique Ricardo Evangelista, analyste principal chez ActivTrades. En particulier, “le dollar avait déjà augmenté lundi avant la publication des données de l’Ism, alimenté par l’interview de Jerome Powell au cours du week-end. Les commentaires de M. Powell, qui ont souligné le manque d’urgence de la banque centrale en matière de réduction des taux, ont renforcé la force du dollar. À la lumière de ces développements, une nouvelle appréciation du dollar est possible, d’autant plus que les marchés considèrent désormais que la probabilité d’une baisse des taux en mars est très faible. Le taux de change euro/dollar était de 1,073 (-0,08 %).

Le prix du Brent accélère à la hausse

En revanche, parmi les matières premières, le prix du Brent accélère à la hausse (+0,55 % à 78,42 $ le baril). Le secrétaire d’État américain, Antony Blinken, a rencontré le prince héritier d’Arabie saoudite, tandis qu’en Palestine, on espère que la visite conduira à une trêve à Gaza. Les données sur les stocks de pétrole brut sont attendues aux États-Unis. Cinq analystes interrogés par Reuters ont estimé en moyenne que les stocks de brut avaient augmenté d’environ 2,1 millions de barils au cours de la semaine du 2 février. Les analystes de Bmi prévoient que les prix du pétrole brut augmenteront de 3,4 % cette année.

11:30 a.m. Le Ftse Mib a limité ses gains. De Cos (BCE) : la prochaine mesure sera une baisse des taux.

L’indice Ftse Mib de Piazza Affari réduit ses gains, désormais en hausse de 0,26% à 31.031 points, grâce aux baisses de Erg (-2%), Interpump (-4%) et Mediobanca (-0,74%) compensées par la progression de Pirelli, Leonardo et des valeurs pétrolières. L’euro a baissé (-0,08% à USD 1,073) et le spread Btp/Bund est resté stable à 155,27 points de base après que l’enquête de la BCE sur les attentes des consommateurs de la zone euro a montré que la médiane des ménages interrogés s’attendait à ce que les prix augmentent de 3,2% au cours des 12 prochains mois, en baisse par rapport aux 3,5% de l’enquête de novembre.

De Cos (BCE) : la prochaine mesure sera une baisse des taux d’intérêt

A propos de l’inflation, Pablo Hernandez de Cos, gouverneur de la banque centrale espagnole, a déclaré que la BCE est confiante dans le fait que l’inflation revient à l’objectif de 2 % et que la prochaine décision de l’institution sera une baisse des taux. Sur le plan macroéconomique, les ventes au détail de la zone euro en décembre ont été de -1,1 % en glissement mensuel et de -0,8 % en glissement annuel (précédent : -0,3 % en glissement mensuel ; consensus : -0,8 % en glissement mensuel). En revanche, en Italie, 2024 a commencé par une amélioration de la confiance des consommateurs et des entreprises.

09:05 Le Ftse Mib consolide au-dessus des 31 100 avec Unicredit et Leonardo. Spread à 155

Les bourses européennes sont positives en début de séance. Francfort a progressé de 0,36%, Paris de 0,52%, Londres de 0,86% et Milan de 0,59% à 31 136 points. Le report de la première baisse des taux d’intérêt de la Fed et de la BCE a ramené les valeurs bancaires sur le devant de la scène. Les banques ont clôturé l’année 2023 avec des résultats records, comme en témoignent ceux publiés le 5 février par Unicredit : environ 10 milliards d’euros qui finiront dans les poches des actionnaires sous forme de dividendes et de rachats. “Une distribution de 100 % qui servira également de référence en Europe. L’action a clôturé la séance en hausse de 9 %, au plus haut depuis 5 ans” et aujourd’hui, 6 février, elle gagne encore +1,86 % à 29,36 euros, souligne Fabrizio Barini d’Integrae sim, ajoutant : “il semble qu’un siècle se soit écoulé depuis la pandémie, lorsque les banques centrales ont imposé un gel des politiques de rémunération des actionnaires”.

Les bénéfices des banques continueront à augmenter, ce qui soutiendra la performance des actions du secteur

Cette générosité est le résultat de la flambée du coût de l’argent, qui a entraîné une forte augmentation des marges, en présence d’une qualité de crédit élevée, explique M. Barini. Dans la perspective d’un lent renversement de la politique monétaire et d’un atterrissage en douceur, “les bénéfices des banques continueront donc à augmenter, ce qui soutiendra la performance des actions du secteur”, poursuit M. Barini. “Dans ce contexte, il n’est pas surprenant que l’indice italien des valeurs vedettes ait été le meilleur d’Europe le 5 février, avec une hausse de 0,76 %, franchissant le seuil des 31 000 points pour la première fois en 16 ans. En conséquence, les obligations d’État ont sous-performé, entraînant une hausse des rendements et de l’écart”, qui tombe actuellement à 155,17 points de base, le rendement du BTP à 10 ans augmentant légèrement à 3,85 %.

A Milan, Intesa Sanpaolo et FinecoBank progressent dans l’attente des comptes, Interpump chute

A la bourse de Milan, les comptes 2023 continuent de peser. Aujourd’hui, 6 février, se réunissent en effet les conseils d’administration d’Intesa Sanpaolo (+0,86% à €2,89), Mps (+0,30% à €3,36, résultats à venir le 7 février), FinecoBank (+0,31% à €13,12) et Anima (-0,86% à €4,164). Hier, 5 février, les comptes d’Unicredit ont été récompensés, sur lesquels JP Morgan est intervenu en relevant son objectif de cours à 35 euros. Le secteur bancaire n’a pas été affecté par le fait que le géant suisse Ubs a enregistré une perte de 279 millions de dollars au quatrième trimestre 2023, son deuxième résultat négatif consécutif, en raison des coûts d’intégration de son ancien concurrent Credit Suisse. Ce chiffre est légèrement inférieur au consensus qui tablait sur une perte de 285 millions de dollars. Cependant, la banque n’a pas renoncé au dividende, elle a en effet proposé un dividende de 0,70$ par action pour 2023, en hausse de 27%.

Le plus grand gestionnaire de fortune au monde a ensuite confirmé ses principaux objectifs financiers et en a fixé de nouveaux, notamment l’ambition d’avoir 5 000 milliards de dollars d’actifs investis dans son activité de gestion de fortune d’ici 2028. Ubs espère également voir de nouveaux flux d’actifs de 200 milliards de dollars entrer dans la banque chaque année d’ici 2028, et vise à économiser 13 milliards de dollars d’ici la fin de 2026, la moitié étant attendue d’ici la fin de cette année. Par ailleurs, Stellantis, qui va licencier des travailleurs dans son usine de Mirafiori, à Turin, ce mois-ci et le mois prochain, en réponse à la faible demande du marché pour sa Fiat 500 à hayon tout électrique et ses modèles Maserati, est en hausse de 0,66 % à 21,21 euros.

Lire aussi : Stellantis- Renault, John Elkann dément la fusion. Et l’entreprise prolonge le fonds de licenciement chez Mirafiori

Et si Interpump est suspendu à une baisse théorique de 7,5%, Leonardo marque +1,85% à 16,54 euros et Eni +1% à 14,52 euros après que sa filiale Enilive, dédiée aux produits et services pour la mobilité, sera sponsor titre de la Serie A à partir du championnat 2024/2025, pour trois saisons. Toujours dans le secteur de l’énergie, Enel se limite à +0,10% à 6,13 euros car Goldman Sachs a réduit son objectif de cours à 8,70 euros, tandis que Berenberg a réitéré sa note d’achat et son objectif de cours à 24,40 euros sur Generali (+0,58% à 20,73 euros). Enfin, il convient de noter que l’offre des droits non cooptés de l’augmentation de capital de Portobello commence. Elle se termine le 7 février, sous réserve d’une clôture anticipée.

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08:15 L’Europe devrait être positive. L’Allemagne montre des signes timides de reprise.

L’Eurostoxx50 accélère à la hausse (+0,64% à 08:15) après la forte hausse des commandes industrielles en Allemagne. En décembre, elles ont étonnamment augmenté de 8,9% par rapport au mois précédent et de 2,7% en comparaison annuelle. En novembre, les commandes industrielles allemandes avaient enregistré une croissance nulle sur une base mensuelle et une baisse de 4,7 % en comparaison annuelle. Ces données laissent espérer qu’après des mois de faiblesse et une année 2023 en légère récession, une phase de reprise s’ouvre pour l’économie allemande. A tel point que l’euro s’est renforcé face au dollar, valant 1,076 (+0,19%). Hier encore, le 5 février, l’activité du secteur tertiaire allemand a reculé en janvier pour le quatrième mois consécutif en raison de la faiblesse de la demande. L’indice Pmi final pour les services est tombé à 47,7 en janvier contre 49,3 en décembre, indiquant une contraction plus rapide de l’activité. En outre, l’indice Pmi composite, qui comprend les services et l’industrie manufacturière, est resté en contraction pour le septième mois consécutif, tombant à 47 contre 47,4 le mois précédent.

07:40 L’Europe devrait être positive. Focus sur les discours de certains membres de la Fed

Les marchés boursiers européens sont attendus en hausse en début de séance. Le future sur l’Eurostox50 a augmenté de 0,36%. Les futures de Wall Street (-0,08% sur le Dow Jones et +0,03% sur le S&P500), en revanche, n’ont pas beaucoup bougé, l’euro luttant pour se redresser face au dollar, augmentant de 0,08% à 1,0749 dans l’attente de quelques données macroéconomiques importantes.

Attention à la confiance des consommateurs en Italie et aux ventes au détail dans la zone euro.

A l’ordre du jour à 8h, les commandes manufacturières allemandes de décembre (précédent : +0,3% en glissement mensuel ; consensus : +0,1% en glissement mensuel). À 10 heures, l’indice de confiance des entreprises manufacturières de janvier (précédent : 95,4 points) et l’indice de confiance des consommateurs de janvier (précédent : 106,7 points), tous deux en provenance d’Italie. Au même moment, l’enquête de la BCE sur les attentes en matière d’inflation sera publiée. À 11 heures, ce sera au tour des ventes au détail de la zone euro en décembre (précédent : -0,3 % en glissement mensuel ; consensus : -0,8 % en glissement mensuel). De l’autre côté de l’océan, à 14h55, sera publié l’indice hebdomadaire Redbook (précédent : +5% en glissement annuel).

Le mot de certains responsables de la Fed

Des discours de certains responsables de la Fed sont également attendus après que le président, Jerome Powell, a réitéré que la banque centrale américaine maintiendrait une approche prudente quant au calendrier des réductions des taux d’intérêt, voulant s’assurer que l’inflation converge régulièrement vers l’objectif de 2 % en premier lieu. Cela a renforcé la conviction que la Fed maintiendra les taux d’intérêt à un niveau plus élevé pendant plus longtemps. La présidente de la Réserve fédérale de Cleveland, Loretta Mester, devrait s’exprimer à 18 heures, le président de la Réserve fédérale de Minneapolis, Neel Kashkari, à 19 heures, et la présidente de la Réserve fédérale de Boston, Susan Collins, à 20 heures. Pendant ce temps, la Reserve Bank of Australia a maintenu ses taux d’intérêt et a averti que les pressions sur les prix sont encore trop élevées et que les décisions futures sur les taux dépendront principalement de l’évolution de l’inflation. La banque centrale australienne a ainsi déçu ceux qui espéraient un signe de réduction potentielle des taux cette année.

Estimations de la demande de pétrole brut de l’Eia

Parmi les matières premières, les prix du pétrole et de l’or ont peu bougé. En attendant à 18 heures la publication des estimations de l’Eia sur l’offre et la demande de pétrole, le prix du pétrole brut Wti se limite à +0,08% à 72,84 dollars le baril et celui du Brent à +0,09% à 78,06 dollars le baril. Tandis que l’or vaut 2 043 dollars l’once (+0,05%).

A Milan seront contrôlés Intesa Sanpaolo, Anima, FinecoBank, tous les trois au test des comptes, Enel, Eni et Stellantis.

A la bourse de Milan, les comptes 2023 occupent le devant de la scène. Aujourd’hui, 6 février, se réunissent en effet les conseils d’administration d’Intesa Sanpaolo, de Mps (résultats attendus le 7 février), de FinecoBank et d’Anima. Hier, 5 février, les comptes d’Unicredit ont été récompensés, sur lesquels JP Morgan est intervenu en relevant son objectif de cours à 35 euros. Mais ce matin, le secteur bancaire pourrait être affecté par le fait que le géant suisse Ubs a enregistré une perte de 279 millions de dollars au quatrième trimestre 2023, son deuxième résultat négatif consécutif, en raison des coûts d’intégration de son ancien concurrent Credit Suisse. Ce chiffre est légèrement inférieur au consensus qui tablait sur une perte de 285 millions de dollars. Cependant, la banque n’a pas renoncé au dividende, elle a en effet proposé un dividende de 0,70 $ par action pour 2023, en hausse de 27 %.

Le plus grand gestionnaire de fortune au monde a ensuite confirmé ses principaux objectifs financiers et en a fixé de nouveaux, notamment l’ambition d’avoir 5 000 milliards de dollars d’actifs investis dans son activité de gestion de fortune d’ici 2028. Ubs s’attend également à voir de nouveaux flux d’actifs de 200 milliards de dollars entrer dans la banque chaque année d’ici 2028, ainsi qu’à épargner 13 milliards de dollars d’ici la fin de 2026, la moitié étant attendue d’ici la fin de cette année. Attention également à Stellantis, qui va licencier des travailleurs dans son usine de Mirafiori à Turin ce mois-ci et le mois prochain, en réponse à la faible demande du marché pour sa Fiat 500 à hayon tout électrique et ses modèles Maserati.

Lire aussi : Stellantis-Renault, John Elkann dément la fusion. Et l’entreprise prolonge le fonds de licenciement chez Mirafiori

En revanche, la filiale d’Eni, Enilive, dédiée aux produits et services de mobilité, sera le sponsor titre de la Serie A à partir du championnat 2024/2025, pour trois saisons. Toujours dans le secteur de l’énergie, gardez un œil sur Enel car Goldman Sachs a réduit son prix cible à €8,70, tandis que Berenberg a réitéré sa note d’achat et son prix cible à €24,40 sur Generali. Enfin, l’offre des droits non cooptés de l’augmentation de capital de Portobello commence. Elle se terminera le 7 février, sous réserve d’une clôture anticipée.