Bourses aujourd’hui en direct | Le Ftse Mib passe à un cheveu de 33 000 avec Mps, Iveco et Poste. Spread à 145

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• 11:20 a.m. Le Ftse Mib est le meilleur de l’UE grâce à Mps, Leonardo et Saipem. L’inflation baisse en Europe
• 10:50 Le Ftse Mib accélère à la hausse avec les banques et les industrielles. Le pmi manufacturier de la zone euro reste en contraction
• 09:05 FTSE Mib en hausse avec Iveco, Leonardo et Saipem. Spread à 142
• 08:10 Hausse attendue en Europe. Focus sur l’inflation de la zone euro en février

Les marchés boursiers européens, à l’exception de Paris (-0,02%), poursuivent leur ascension. Portés par le soulagement des données américaines de jeudi, le Dax a progressé de 0,43%, le Ftse 100 de 0,71% et le Ftse Mib de 1,10% à 32.938 points grâce au rallye d’Iveco, de Poste et de Mps. Banco Bpm, Bper Banca, Intesa Sanpaolo et Pirelli ne sont pas en reste. L’euro est resté en hausse de 0,15 pour cent à 1,081 dollar après que les chiffres de l’inflation de l’UE ont baissé par rapport à l’année précédente, tandis que le taux de chômage moyen de la zone euro est tombé à un niveau record de 6,4 pour cent. En termes absolus, Eurostat a dénombré 11 millions 9 mille chômeurs en janvier, soit 34 000 de moins que le mois précédent. Si l’on considère l’ensemble de l’UE en janvier, le taux de chômage est resté stable à 6 % pour un total de 13 millions 144 mille chômeurs.

Le Btp Valore se vend comme des petits pains

Le spread Btp/Bund s’est négocié à 145 points de base alors que le placement du Btp Valore, dédié exclusivement aux particuliers italiens, atteignait son dernier jour. A la clôture, les ordres ont atteint près de 1,4 milliard d’euros, pour un total de plus de 18,3 milliards d’euros, ce qui signifie que l’émission de juin 2023, qui s’élevait à 18,2 milliards d’euros, a également été battue. Les contrats d’aujourd’hui sont au nombre d’environ 56 200, avec un montant moyen de 24 400 euros.

11:20 am Le Ftse Mib le meilleur de l’UE grâce à Mps, Leonardo et Saipem. Baisse de l’inflation en Europe

L’inflation baisse en Europe et les bourses européennes restent positives, à l’exception de Paris (-0,16%). Francfort gagne 0,51%, Londres 0,69% et Milan, la meilleure, 0,86% à 32 862 points à 11h20 grâce aux exploits de Mps, Leonardo et Saipem. On retrouve également Poste, Iveco, Bper Banca. Le taux d’inflation annuel de la zone euro en lecture préliminaire de février a baissé à 2,6 pour cent contre 2,8 pour cent le mois précédent. Ce chiffre est légèrement supérieur au consensus des économistes, qui s’attendaient à un taux de 2,5 pour cent. Sur une base mensuelle, les prix à la consommation ont augmenté de 0,6 pour cent, par rapport à la baisse précédente de 0,4 pour cent. Quant au taux d’inflation de base, étroitement surveillé par la BCE, il s’est établi à 3,1 %, soit moins que les 3,3 % précédents, mais plus que les 2,9 % attendus par les économistes. Sur une base mensuelle, les prix à la consommation de base ont augmenté de 0,7 %, par rapport à la baisse précédente de 0,9 %.

L’inflation baisse en Europe, pas en Italie

En Italie, selon les premières estimations de l’ISTAT, l’indice national des prix à la consommation a augmenté en février de 0,1 % sur une base mensuelle et de 0,8 % sur une base annuelle (comme le mois précédent). La stabilisation de l’inflation, explique l’institut de statistiques, sous-tend des évolutions contrastées des différents agrégats de dépenses : d’une part, le ralentissement des prix des produits alimentaires non transformés (de +7,5% à +4,5%) et transformés (de +4,5% à +3,8%), des autres biens (de +1,7% à +1,3%), des services liés aux transports (de +4,2% à +3,8%), des services récréatifs, culturels et de soins personnels (de +3,3% à +3,2%) et des services liés au logement (de +2,8% à +2,6%) ; D’autre part, la baisse des prix des produits énergétiques non réglementés (de -20,4% à -17,2%) et réglementés (de -20,6% à -18,6%) s’est atténuée et celles des prix du tabac (de +2,2% à +2,6%) et des services de communication (de +0,2% à +0,7%) se sont accélérées. Après ces données macroéconomiques, l’euro est resté stable à 1,08 $, tandis que l’écart Btp/Bund a augmenté par rapport à son ouverture à 145,11 points de base.

10:50 am Le Ftse Mib accélère à la hausse avec les banques et les industrielles. Le pmi manufacturier de la zone euro reste en contraction

L’indice Ftse Mib de Piazza Affari accélère à la hausse avec les banques (Mps, Banco Bpm et Bper Banca in primis) et les valeurs industrielles (Iveco, Leonardo, Pirelli, Saipem et Stm). Il gagne maintenant 1 % à 32 913 points, restant à son plus haut niveau depuis 15 ans. L’euro a progressé de 0,09 % à 1,081 dollar, même si l’activité manufacturière de la zone euro a continué à se contracter en février. L’indice final de la zone euro, établi par S&P Global, est tombé à 46,5 le mois dernier contre 46,6 en janvier, au-dessus de l’estimation préliminaire de 46,1 mais restant pour le 20ème mois consécutif en dessous du seuil de 50 qui sépare la croissance de la contraction. L’indice mesurant la production, qui alimente le Pmi composite attendu mardi et qui est considéré comme un bon indicateur de la santé économique de la zone euro, est resté stable à 46,6, au-dessus de l’estimation rapide de 46,2. L’indice de la production future s’est quant à lui maintenu à 57,1, son niveau le plus élevé depuis avril dernier.

En janvier, le taux de chômage en Italie est resté stable à 7,2%, celui des jeunes atteint 21,8%.

Sur le plan intérieur, en janvier, le taux de chômage total en Italie est resté stable à 7,2% et le chômage des jeunes a augmenté à 21,8% (+0,2 point). La diminution du nombre de personnes à la recherche d’un emploi (-0,2%, soit -4 mille) a concerné les hommes, les 15-24 ans et les 35-49 ans ; au contraire, le chômage a légèrement augmenté chez les femmes et les plus de 50 ans. Le nombre d’inactifs a augmenté (+0,5%, soit +61 mille, chez les 15-64 ans). L’écart Btp/Bund est resté à 143,48 points de base.

09:05 Le FTSE Mib en hausse avec Iveco, Leonardo et Saipem. Spread à 142

Les bourses européennes sont positives en ce premier jour de mars. Le Dax a gagné 0,68%, le Cac40 0,43%, le Ftse100 0,56% et le Ftse Mib 0,52% à 32.749 points avec l’écart Btp/Bund qui a peu bougé à 142 points de base. Le mois de février s’est terminé dans le positif pour toutes les principales bourses mondiales (+2,9 % pour l’indice Msci World), pour le quatrième mois consécutif, et à un rythme plus rapide qu’en janvier. “L’indice S&P500, +2,7 %, a atteint un nouveau record historique au cours de la période. Il s’agit d’une consolidation de la tendance amorcée fin octobre dernier, portée par les anticipations d’un retournement du cycle des politiques monétaires de la Fed et de la BCE, même si les premières réductions sont désormais envisagées en mai/juin plutôt qu’en mars”, souligne Fabrizio Barini d’Integrae Sim.

La confiance dans les marchés boursiers est liée à la forte baisse de l’inflation

Mais tout dépend des données macroéconomiques qui seront publiées d’ici là. “La confiance est liée à la forte baisse de l’inflation, tant de base que sous-jacente, qui est maintenant projetée vers l’objectif de 2 % de la Fed et de la BCE. La situation géopolitique, en revanche, reste marquée par l’incertitude, comme en témoignent les tensions croissantes entre la Russie et l’OTAN, qui ont un impact sur les prix du pétrole : +1% en février après +3% en janvier”, souligne M. Barini. Les petites capitalisations se sont redressées, après deux mois consécutifs de sous-performance : l’indice Russel 2000 a gagné 2,7 %, en ligne avec le S&P 500. “C’est un signe que le marché croit au début de la tendance à la baisse du coût de l’argent. Au cours du mois de février, le bitcoin s’est particulièrement distingué en gagnant plus de 44 %, dépassant la barre des 62 000 dollars, proche du record historique de 70 000 dollars”, poursuit M. Barini.

Milan au plus haut depuis 16 ans

L’indice Ftse Mib 40, a gagné 6,4%, au premier rang mondial après la Chine (+11,4%) et le Japon (+8,7%), dépassant le seuil des 32 mille points, un niveau qu’il n’avait pas touché depuis 16 ans. Dans le rouge l’indice Ftse Star -2,1% ainsi que l’indice Ftse Italia Growth (représentant la liste Euronext Growth Milan) qui a clôturé dans le rouge de 1%. “Un résultat qui reflète les inquiétudes persistantes des opérateurs quant à l’impact de la récession sur les entreprises exposées à l’économie réelle. Une faiblesse qui pénalise encore plus les valorisations des petites capitalisations à des niveaux très bas. L’écart entre le Russell 2000 et le S&P 500 est le plus important depuis 1998. En Italie, les actions d’Euronext Growth Milan se négocient en moyenne à 6 fois les bénéfices attendus, ce qui crée les conditions d’une reprise importante et rapide en cas de flux de nouvelles positives, même spécifiques à une entreprise. La saison des résultats en mars pourrait donner lieu à des bouleversements positifs”, conclut M. Barini.

À Milan, Leonardo, Iveco, Prysmian et Saipem se sont bien comportés. Enel et Nexi sont plus déflatés.

A la bourse de Milan, Leonardo se distingue toujours avec un +2,71% à 20,29 euros, qui a clôturé 2023 avec des commandes en croissance proche du seuil de 18 milliards, au-dessus des prévisions, grâce à l’électronique pour la défense et la sécurité. Le cash flow est également supérieur aux prévisions, tandis que le chiffre d’affaires et l’ebit confirment la tendance positive en ligne avec les prévisions. Le groupe est en pourparlers avec l’Allemand Hensoldt en vue d’une éventuelle coentreprise. L’action Saipem, qui a gagné +3,78% à 1,7445 € après son rallye de la veille, est elle aussi sortie des comptes de l’année 2023.

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Prysmian (+1,61% à 46,79 EUR) a également de nombreux dossiers M&A ouverts, comme l’a déclaré le PDG Massimo Battaini dans une interview avec ClassCnbc publiée dans MF, expliquant que toute transaction ne sera plus liée à des synergies de coûts, mais à la création d’opportunités commerciales de vente croisée.

Si Iveco (+2% à 11,61 €) a reçu une commande pour la fourniture de 178 camions S-Way CNG (gaz naturel comprimé) à la division Post &amp ; Parcel de Dhl en Allemagne, Nexi (+0,41% à 6,802 €) a conclu un accord avec les syndicats pour la gestion de 400 départs volontaires par l’utilisation du Fonds de solidarité.

Enel (+0,07% à 5,887 euros) s’est davantage défilé après que le garant de la vie privée ait imposé une amende de plus de 79 millions d’euros à Enel Energia pour de graves manquements dans le traitement des données personnelles de nombreux utilisateurs utilisées dans le cadre du télémarketing.

Tandis qu’Unipol (+0,75% à €7,48) a déposé auprès de la Consob le document d’offre relatif à l’offre publique d’achat volontaire sur les actions non détenues d’UnipolSai (+0,23% à €2,66). Le fonds L Catterton a fait de même dans le cas de l’offre publique d’achat sur les actions de Tod (+0,05% à €43,08). Par ailleurs, le fonds, avec ses derniers achats, est passé à 6,25% du groupe. Toujours dans le secteur du luxe, Hsbc a abaissé sa note sur Moncler à “hold” et le titre a baissé de 0,42% à 66,38 euros.

08:10 Hausse attendue en Europe. Focus sur l’inflation de la zone euro en février

Les bourses européennes sont attendues en hausse en début de séance (+0,43% pour l’Eurostoxx50 future) malgré une situation géopolitique de plus en plus tendue. Les futures de Wall Street sont également positifs (+0,11% sur le Dow Jones et +0,20% sur le S&P500). À la menace d’un conflit nucléaire proférée par le président Vladimir Poutine, le Pentagone a répondu en avertissant que si l’Ukraine tombe, l’OTAN entrera en guerre contre la Russie. C’est pourquoi, selon le chef du Pentagone, Lloyd Austin, il est crucial d’allouer des fonds à Kiev. “Nous savons que si Poutine réussit, il ne s’arrêtera pas. D’autres dirigeants dans le monde, d’autres autocrates regarderont ce qui se passe. Et ils seront encouragés par le fait que cela s’est produit sans que nous puissions soutenir un État démocratique”, a déclaré M. Austin lors d’un discours devant la Chambre des représentants des États-Unis.

Focus sur l’inflation de la zone euro en février

L’euro est en légère hausse face au dollar (+0,04% à 1,080) dans l’attente de données macroéconomiques importantes. A 10h, le taux de chômage italien de janvier (précédent : 7,2%) et le Pmi manufacturier final de la zone euro de février (préliminaire : 46,1 points). À 11 heures, l’inflation préliminaire de l’Italie pour février (précédente : +0,3% en glissement mensuel ; +0,8% en glissement annuel), le taux de chômage de la zone euro pour janvier (précédente : 6,4% ; consensus : 6,4%) et l’inflation préliminaire pour février (précédente : +2,8% en glissement annuel ; consensus : +2,5% en glissement annuel). Suivront à 15h45 le Pmi manufacturier final de février aux États-Unis (précédent : 51,5 points) et à 16h00 les dépenses de construction de janvier (précédent : +0,9% en glissement mensuel ; consensus : +0,2% en glissement mensuel), l’indice Ism manufacturier de février (précédent : 49,1 points ; consensus : 49,1 points) et l’indice final de confiance des consommateurs de février de l’Université du Michigan (préliminaire : 79,6 points).

Le placement du Btp Valore Mars 2030 se termine à 13 heures.

Le rendement du Btp 10 ans a augmenté à 3,839%. Lors de la session d’hier, 29 février, le marché secondaire a bénéficié des données sur l’inflation américaine pour le mois de janvier : l’indice Pce de base, parmi les variables les plus surveillées par la Réserve fédérale, a ralenti à un taux annuel de 2,4 % contre 2,6 % en décembre. Le refroidissement des dépenses personnelles de consommation devrait inciter la banque centrale américaine (discours de Waller à 16h15, de Bostic à 18h15, de Daly à 19h30 et de Kugler à 21h30) à ne pas trop différer une baisse des taux. Le placement de la Btp Value March 2030, qui a été cédée pour 16,94 milliards d’euros au cours des quatre premiers jours de l’offre, a été clôturé à 13 heures. De la part du Trésor, l’annonce concernant la confirmation ou la variation probable des coupons minimums garantis, égaux à 3,25% pour les trois premières années de la vie de l’obligation et 4% pour les trois dernières.

Les prix du pétrole repartent à la hausse

Parmi les matières premières, le Wti a progressé de 0,24% à 78,45 dollars le baril et le Brent de 0,22% à 82,17 dollars le baril dans l’attente de la décision sur la production du deuxième trimestre de l’Opep+. Le prix de l’or a peu évolué à 2 055 dollars l’once (+0,05%).

A Milan, Leonardo, Prysmian, Iveco, Nexi et Enel sont à l’honneur.

À la bourse de Milan, surveillez Leonardo, qui a clôturé l’année 2023 avec des commandes en hausse de près de 18 milliards, supérieures aux prévisions, grâce à l’électronique de défense et de sécurité. Le flux de trésorerie a également été supérieur aux prévisions, tandis que les revenus et l’EBIT ont confirmé la tendance positive en ligne avec les prévisions. Le groupe est en pourparlers avec l’entreprise allemande Hensoldt en vue d’une éventuelle coentreprise.

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Prysmian a également de nombreux dossiers M&A ouverts, comme l’a déclaré le PDG Massimo Battaini dans une interview avec ClassCnbc publiée dans MF, expliquant que toute transaction ne sera plus liée à des synergies de coûts, mais à la création d’opportunités commerciales de vente croisée.

Et si Iveco a reçu une commande pour fournir 178 camions S-Way CNG (gaz naturel comprimé) à la division Post &amp ; Parcel de Dhl en Allemagne, Nexi a conclu un accord avec les syndicats pour gérer 400 départs volontaires par le biais du Fonds de solidarité.

Enel doit également être surveillée après que le garant de la vie privée a imposé une amende de plus de 79 millions d’euros à Enel Energia pour de graves manquements dans le traitement des données personnelles de nombreux utilisateurs utilisées dans le télémarketing.

Tandis qu’Unipol a déposé auprès de la Consob le document d’offre relatif à l’offre publique d’achat volontaire sur les actions non détenues d’UnipolSai, le fonds L Catterton s’est chargé de l’offre. Le fonds L Catterton a fait de même dans le cas de l’offre publique d’achat sur les actions de Tod. Par ailleurs, le fonds, avec ses derniers achats, est passé à 6,25 % du groupe. Toujours dans le secteur du luxe, Hsbc a abaissé sa note sur Moncler à “hold”.

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