Ouverture des bourses européennes – 7 février 2024
- 10:40 am Le Ftse Mib résiste à la vente avec Mps et Stellantis. Le Brent écrase les 79$ le baril
- 09:05 Le Ftse Mib consolide au-dessus des 31.100 points grâce au rallye de Mps. Spread à 156 post Schnabel (BCE)
- 07:40 L’Europe devrait peu bouger. New York Community pesé : maintenant statut junk pour Moody’s
Même l’indice Ftse Mib de Piazza Affari cède aux ventes. Il s’est orienté à la baisse et a perdu 0,07% à 31 095 points avec Intesa Sanpaolo, Poste Italiane, Inwit, Tenaris et Saipem sous pression. Même les contrats à terme de Wall Street sont désormais négatifs (-0,11 % sur le Dow Jones et -0,07 % sur le S&P500) après que les actions de New York Community Bancorp ont perdu 22,22 % hier, 6 février, prolongeant la baisse depuis que la banque a annoncé une perte trimestrielle surprise la semaine dernière, tandis que Moody’s a dégradé la note de sa dette à long terme de Baa3 à Ba2, la faisant passer au statut d’emprunt de pacotille. Le spread Btp/Bund est bloqué à 156,4 points de base, les décideurs politiques appelant à la patience sur une future baisse des taux, signalant que les risques de résurgence des pressions inflationnistes n’ont pas encore complètement disparu. Entre-temps, la Belgique a commencé le placement syndiqué d’une nouvelle obligation de référence à 30 ans, avec une fixation des prix attendue plus tard dans la journée. La demande des investisseurs dépasse 62 milliards d’EUR. La prime de rendement a été fixée à 4 cents au-dessus du coupon de référence Olo juin 2054 3,3 %.
10:40 am Le Ftse Mib résiste à la vente avec Mps et Stellantis. Le Brent écrase les 79$ le baril
Les indices européens ont faibli, à l’exception du Cac40 (+0,07%) et du Ftse Mib (+0,19% à 31 175 points à 10h40 grâce à l’exploit de Mps, suivi de Stellantis, Ferrari et DiaSorin) qui s’éloignent néanmoins des plus hauts intraday, tandis que les futures de Wall Street sont restés stables. L’euro a progressé plus fortement qu’en début de séance et affiche désormais une avance de 0,14% à 1,076 après que les ventes au détail en valeur ont augmenté de 2,8% en glissement annuel en Italie en 2023, grâce principalement à la composante alimentaire. En revanche, les volumes ont baissé (-3,7%), avec des tendances globalement similaires pour l’alimentaire et le non-alimentaire. L’ISTAT explique qu’au niveau cyclique, tous les trimestres de 2023 ont enregistré des variations négatives dans le volume des ventes, tandis que les données en valeur, après la croissance du premier trimestre, n’ont pas subi de changements significatifs dans le reste de l’année. Il faut également noter qu’après le très mauvais chiffre allemand, la production industrielle en Espagne a également baissé de 0,3 % sur une base mensuelle et de 0,2 % sur une base annuelle en décembre. Sur l’ensemble de l’année 2023, elle s’est contractée de 0,8 %.
Le prix du baril de Brent franchit la barre des 79 dollars
Parmi les matières premières, le prix du pétrole Brent s’est renforcé (+0,56 % à 79,03 $ le baril) alors que le Hamas a proposé un plan de cessez-le-feu qui arrêterait les combats à Gaza pendant quatre mois et demi pour mettre fin à la guerre, en réponse à une proposition envoyée la semaine dernière par les médiateurs du Qatar et de l’Égypte et soutenue par les États-Unis et Israël. Selon cette proposition, les milices échangeraient les derniers otages israéliens capturés le 7 octobre contre des prisonniers palestiniens. La reconstruction de Gaza commencerait alors et les forces israéliennes se retireraient complètement.
09:05 Le Ftse Mib se consolide au-dessus des 31.100 points grâce au rallye des Mps. Spread à 156 post Schnabel (BCE)
Les bourses européennes évoluent peu en début de séance. Francfort était à -0,08%, Londres à +0,11%, Paris à +0,06% et Milan à +0,20% à 31 179 points après la nouvelle douche froide sur les attentes du marché d’une baisse imminente des taux d’intérêt par la BCE. La conseillère, Isabel Schnabel, a déclaré au Financial Times que la baisse des coûts d’emprunt pourrait provoquer une flambée de l’inflation. Elle a cité la rigidité de l’inflation des services, la résistance du marché du travail, un assouplissement notable des conditions financières et les tensions en mer Rouge, autant d’éléments qui, selon elle, “nous mettent en garde contre un changement prochain de notre position de politique monétaire”. Hier, 5 février, son collègue Boris Vujcic a expliqué qu’il n’était pas nécessaire que Francfort se précipite pour réduire le coût de l’argent. Le rendement du Btp à 10 ans est passé à 3,84 %, tandis que l’écart avec le Bund est resté stable à 156 points de base le jour où l’Allemagne a offert 3 milliards de Bunds novembre 2030.
La production industrielle allemande déçoit fortement
Entre-temps, le Ftse Mib du 6 février a encore été le meilleur avec une clôture positive, +0,5%, consolidant le franchissement du seuil des 31 mille points, un niveau qu’il n’avait pas connu depuis plus de 16 ans, souligne Fabrizio Barini d’Integrae Sim. D’autres nouvelles notables, ajoute-t-il, ont été la force du dollar à des plus hauts de 3 mois et la confiance des consommateurs en Italie à son plus haut depuis avril, près de 100 points, en hausse pour le deuxième mois consécutif. “Cette tendance consolide les prévisions de croissance du PIB pour l’année en cours, même si elle reste inférieure à 1 % selon le gouvernement et le FMI. Selon Carlo Messina, directeur général d’Intesa Sanpaolo, il n’y a pas d’éléments de fragilité ou de complexité pour l’économie nationale grâce à la vitalité des entreprises et à la solidité de l’épargne des ménages. Pour le premier banquier italien, la croissance sera égale ou supérieure aux objectifs des principaux cabinets d’études fixés à +0,7% en 2024”. Il n’en va pas de même pour l’Allemagne, dont la production industrielle a chuté de 1,6 % d’un mois sur l’autre en décembre, après une baisse révisée de 0,2 % le mois précédent. Ce chiffre a nettement déçu le consensus des économistes qui s’attendaient à un chiffre inchangé. En glissement annuel, la production industrielle a chuté de 3 %, contre une baisse précédente de 4,3 %. Pour l’ensemble de l’année 2023, elle s’est contractée de 1,5 % en glissement annuel.
A Milan, les Mps volent. Bien aussi Pop di Sondrio, Stellantis et Ovs. Bper et Tim attendent la réunion du conseil d’administration.
Sur la Piazza Affari se distingue le +6,58% à 3,595 euros de Mps qui clôture 2023 avec un bénéfice net de 2,052 milliards d’euros, contre une perte de 178 millions en 2022, et revient après 13 ans au dividende, avec deux ans d’avance sur l’objectif du plan. Un coupon de 0,25 euro par action est prévu, pour un montant total de 315 millions d’euros. Bper Banca (-0,03% à 3,50 euros) tient également une réunion du conseil d’administration sur les comptes préliminaires pour le budget 2023. A l’ordre du jour également, la réunion du conseil d’administration de Tim (+0,37% à 0,2727€) sur la composition de la liste du conseil d’administration et l’examen de l’offre de Sparkle. Intesa Sanpaolo (-0,07% à 2,90 euros) a déjà publié ses comptes pour 2023, faisant état d’un bénéfice net de 7,7 milliards d’euros, en hausse de 76,4% par rapport à 2022 grâce à la dynamique de la marge d’intérêt, ce qui conduit à une perspective de bénéfice net pour cette année et l’année prochaine de plus de 8 milliards d’euros. Le PDG, Carlo Messina, a déclaré qu’il avait la “ferme intention” de rester à son poste pour les prochaines années si les actionnaires le souhaitent.
- Lire aussi : Intesa Sanpaolo dépasse les attentes avec des bénéfices de 7,7 milliards (+76,4%). Coupons pour 5,4 milliards. Rendement du dividende de 12 %, le plus élevé d’Europe
Tandis que Banca Popolare di Sondrio (+1,83% à 6,68 EUR), après avoir clôturé l’exercice 2023 avec un bénéfice net en forte hausse, a augmenté son payout et doublé son dividende. Résultats également pour FinecoBank (+0,70% à 12,92 euros), qui proposera la distribution d’un dividende de 0,69 euro par action et prévoit de rembourser l’AT1 émis en 2019, mais décidera de la prochaine fenêtre en décembre en fonction des conditions de marché.
En revanche, le président de Stellantis (+1,24% à 21,71 euros), John Elkann, s’est rendu à Rome pour une série de réunions, rencontrant également le ministre de l’Economie Giancarlo Giorgetti, après les récentes tensions entre le gouvernement et le constructeur automobile. Enfin, Ovs a bondi de 3,74% à 2,272 euros, après avoir signé une lettre d’intention avec les actionnaires de Goldenpoint pour le développement d’un partenariat industriel.
07:40 L’Europe attend peu de mouvements. New York Community pesé : désormais statut junk pour Moody’s
Les bourses européennes devraient évoluer faiblement en début de séance (+0,06% pour l’Eurostoxx50). Les contrats à terme de Wall Street étaient également presque stables après que les actions de New York Community Bancorp aient perdu 22,22% hier, 6 février, prolongeant la baisse depuis que le prêteur a annoncé une perte trimestrielle surprise la semaine dernière, tandis que Moody’s a dégradé la note de sa dette à long terme de Baa3 à Ba2, la faisant passer au statut de junk. “Le noyau historique de prêts immobiliers commerciaux de New York Community Bancorp, les pertes importantes et inattendues sur ses immeubles de bureaux et multifamiliaux de New York pourraient créer une sensibilité potentielle à la confiance”, a expliqué Moody’s.
L’exposition à l’immobilier commercial, un boulet pour New York Community Bancorp
La semaine dernière, New York Community Bancorp a augmenté ses provisions pour les prêts douteux potentiels, principalement en raison de son exposition à l’immobilier commercial, où plusieurs emprunteurs sont à risque en raison des taux d’intérêt élevés et des faibles niveaux d’occupation. Toutefois, le PDG de la banque, Thomas Cangemi, a assuré que l’abaissement de la note de Moody’s “ne devrait pas avoir d’impact significatif sur nos accords contractuels”. Les notations de Moody’s, Fitch et Ddbrs restent pour l’instant de bonne qualité. Au 5 février, les liquidités de New York Community Bancorp s’élevaient à environ 17 milliards de dollars et le total de ses dépôts avait légèrement augmenté, passant de 81,4 milliards de dollars à la fin de l’année à environ 83 milliards de dollars.
Les stocks de pétrole parmi les données macroéconomiques du jour
L’euro s’est légèrement redressé face au dollar, augmentant de 0,07% à 1,076 $, alors que nous attendons à 8 heures la production industrielle allemande de décembre (précédente : -0,7% en glissement mensuel ; consensus : inchangée en glissement mensuel), à 9 heures celle de l’Espagne (précédente : +0,8% en glissement annuel), à 10 heures les ventes au détail italiennes de décembre (précédente : +1,5% en glissement annuel). Alors qu’à 13h00 ce sera le tour de l’indice hebdomadaire des demandes de prêts hypothécaires aux États-Unis (précédent : -7,2%), à 14h30 la balance commerciale de décembre (précédent : -63,2 milliards de dollars ; consensus : -62,4 milliards de dollars) et à 16h30 les stocks hebdomadaires de pétrole, qui voient actuellement le prix du Wti à 73,33 dollars le baril (+0,03%) et le Brent à 78,58 dollars le baril (-0,01%). D’autre part, le prix de l’or a baissé de 0,12% à 2 048 dollars l’once.
Le rendement du Trésor américain à 10 ans augmente à 4,10 % après l’intervention de Harker et en attendant les interventions d’autres banquiers centraux
Le rendement du Trésor américain à 10 ans a augmenté à 4,10 % après que Loretta Mester, présidente de la Fed de Cleveland, et Neel Kashkari, président de la Fed de Minneapolis, ont salué les progrès de l’inflation, mais ont signalé qu’il y a encore du travail à faire avant que la politique ne soit assouplie. Patrick Harker, président de la Fed de Philadelphie, s’est montré plus optimiste quant à l’atterrissage en douceur de l’économie et a noté que de “réels progrès” avaient été réalisés en matière d’inflation. D’autres indications seront fournies plus tard dans la journée lorsque les gouverneurs Adriana Kugler et Michelle Bowman et les présidents Thomas Barkin et Susan Collins s’exprimeront. La probabilité d’une baisse des taux d’intérêt dès le mois de mai n’est plus que de 39 %, tandis que la possibilité d’une baisse d’un quart de point en juin reste de 100 %. Les contrats à terme impliquent un assouplissement d’environ 122 points de base jusqu’en 2024, en baisse par rapport aux 145 points de base de la semaine dernière. Les discours d’Elderson et de Lane pour la BCE sont également attendus.
A Milan, surveiller Mps, Bper Banca, Tim, Intesa Sanpaolo, Banca Popolare di Sondrio, FinecoBank, Stellantis et Ovs.
Sur la Piazza Affari, attention à Mps, qui clôture 2023 avec un bénéfice net de 2,052 milliards d’euros, contre une perte de 178 millions d’euros en 2022, et renoue avec le dividende après 13 ans, avec deux ans d’avance sur l’objectif du plan. Un coupon de 0,25 EUR par action est prévu, pour un montant total de 315 millions d’EUR. Bper Banca tient également une réunion du conseil d’administration sur les comptes préliminaires de 2023. A l’ordre du jour également, la réunion du conseil de Tim sur la composition de la liste du conseil et l’examen de l’offre de Sparkle. Intesa Sanpaolo a déjà publié ses comptes pour 2023, avec un bénéfice net de 7,7 milliards d’euros, en hausse de 76,4 % par rapport à 2022 grâce à la dynamique de la marge d’intérêt, ce qui conduit à une perspective de bénéfice net pour cette année et l’année prochaine de plus de 8 milliards d’euros. L’administrateur délégué, Carlo Messina, a déclaré qu’il avait la “ferme intention” de rester à son poste pour les prochaines années si les actionnaires le souhaitent.
- Lire aussi : Intesa Sanpaolo dépasse les attentes avec des bénéfices de 7,7 milliards (+76,4%). Coupons pour 5,4 milliards. Rendement du dividende de 12 %, le plus élevé d’Europe
Tandis que Banca Popolare di Sondrio, après avoir clôturé l’exercice 2023 avec un bénéfice net en forte croissance, a augmenté le payout et doublé le dividende. Résultats également pour FinecoBank, qui proposera la distribution d’un dividende de 0,69 euro par action et prévoit de rembourser l’AT1 émis en 2019, mais décidera de la prochaine fenêtre en décembre en fonction des conditions de marché.
Au lieu de cela, le président de Stellantis, John Elkann, s’est rendu à Rome pour une série de réunions, rencontrant également le ministre de l’Économie Giancarlo Giorgetti, après les récentes tensions entre le gouvernement et le constructeur automobile. Enfin, attention à Ovs qui a signé une lettre d’intention avec les actionnaires de Goldenpoint pour développer un partenariat industriel.
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Christian Grolier est un rédacteur sport très passionné. Écrire à propos des sports qu‘il adore et partager ses informations avec les lecteurs lui procure une immense satisfaction. En dehors de son travail, il s‘adonne à de nombreuses activités sportives. Il fait de la randonnée, du vélo et de la natation. Il est également un grand fan de football. Christian a également un grand intérêt pour le tennis et les jeux vidéo sportifs.