Bourses aujourd’hui en direct | Ftse Mib la meilleure de l’UE grâce aux banques. L’euro en forte baisse après une avalanche de macros américaines

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• 12:30 Le Ftse Mib accélère à la hausse avec Bper, Unicredit et Stm. Le spread reste en dessous de 160
• 10:20 Le Ftse Mib se redresse avec les banques et les valeurs de luxe. Le spread reste sous les 160
• 09:05 Le FTSE Mib a peu bougé, freiné par Leonardo. Le Brent dépasse les 78 dollars
• 07:40 L’Europe attend peu de mouvements. L’euro reprend 1,09 dollar

Les marchés actions européens restent en hausse à mi-parcours en attendant l’ouverture de Wall Street (contrats à terme contrastés). Le Dax gagne 0,71%, le Cac40 0,88%, le Ftse100 0,06% et le Ftse Mib 0,84% à 30 351 points à 14h40 grâce au rebond des banques, des valeurs de luxe et de Stm (+4%). L’écart Btp/Bund s’est établi à 158,5 points de base après que les minutes de la dernière réunion de la BCE ont montré que le Conseil des gouverneurs était unanime sur la ligne des taux d’intérêt. L’argument selon lequel l’impact du resserrement monétaire déjà mis en œuvre pourrait être plus fort que prévu au cours des prochains trimestres a été soulevé lors de la réunion. Toutefois, ces arguments, émanant manifestement de quelqu’un parmi les colombes, ont été contestés, indiquant qu’il n’y avait aucune preuve de cela pour le moment et que ce n’était pas le moment de baisser la garde dans la lutte contre l’inflation. Les dernières déclarations des banquiers centraux américains et européens ont refroidi la perspective d’un assouplissement monétaire imminent.

L’euro accélère sa chute après une avalanche de données macroéconomiques américaines

L’euro a accéléré à la baisse contre le dollar à 1,086 (-0,20%) après que les demandes hebdomadaires d’allocations chômage aux Etats-Unis aient été publiées à 187 000, en baisse de 16 000 par rapport au chiffre révisé de la semaine précédente de 203 000. Ce chiffre est bien inférieur au consensus des économistes qui tablait sur 205 000. En décembre, les données sur la construction se sont effondrées, après un boom en novembre et des hausses en octobre et en septembre. En revanche, les données sur les permis de construire ont augmenté, après avoir chuté le mois dernier. L’indice, qui mesure le début des nouvelles constructions, a chuté de 4,3 % par rapport au mois précédent, à un taux annualisé de 1,460 million d’unités ; les économistes s’attendaient à une baisse de 8,3 %. Le chiffre de novembre a été révisé de 1,560 million à 1,525 million. Par rapport à la même période de l’année dernière, le chiffre est en hausse de 7,6 pour cent. Les permis de construire, qui anticipent l’activité future du secteur de la construction, ont augmenté de 1,9 pour cent pour atteindre 1,495 million d’unités. Les experts s’attendaient à une augmentation de 1,4 %. L’indice de la Fed de Philadelphie sur l’activité manufacturière régionale a également déçu, s’établissant à -10,6 points en janvier, contre -12,8 en décembre. Les économistes s’attendaient à un résultat de -6,7 points.

12:30 Le Ftse Mib accélère à la hausse avec Bper, Unicredit et Stm. Le spread reste en dessous de 160

Les marchés boursiers européens restent bien dans le ton. Francfort a progressé de 0,54%, Paris de 0,79%, Londres de 0,16% et Milan de 0,97% à 30 389 points à 12h30, avec une hausse de Bper (+3,4%), Unicredit (+2,92%) et Stm (+3,15%). Cette dernière a bénéficié des indications de la société taïwanaise Tsmc : elle a dépassé les attentes au quatrième trimestre. En 2024, elle se concentre sur l’intelligence artificielle. Les valeurs du luxe sont également restées bien orientées dans le sillage des comptes en hausse de Richemont. Le spread Btp/Bund s’est établi à 157,8 points de base. Alors que l’euro est resté en hausse de 0,07% à 1,088 USD dans l’attente des données macroéconomiques américaines et après que la production dans le secteur de la construction dans la zone euro ait chuté de 1% en novembre par rapport à octobre, et la même chose dans l’UE. En octobre, elle avait baissé respectivement de 0,6% et de 0,4%. Par rapport à l’année précédente, la production a baissé de 2,2 % et de 2,1 %.

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10:20 am Le Ftse Mib se redresse avec les banques et les valeurs de luxe. Le spread reste en dessous de 160

Les marchés européens se renforcent après un début terne. A 10h20, Francfort gagne 0,28%, Paris 0,46%, Londres 0,03% et Milan 0,36% à 30 207 points. L’écart Btp/Bund reste inférieur à 160, à 158,2 points de base. Les valeurs du luxe étaient également à l’honneur à la bourse de Milan après les comptes de Richemont : au troisième trimestre, qui s’est achevé fin décembre, le géant genevois a enregistré une hausse de 8% de ses ventes à 5,59 milliards d’euros (+4% sans les effets de change).

La Chine et l’Orient occupent une place de plus en plus importante dans l’univers du luxe

Selon une analyse de Flavio Cereda, Co-Investment Manager Luxury Brands chez Gam, la Chine et l’Orient sont de plus en plus au cœur du luxe. Au cours des quatre dernières années, la Chine a doublé sa part dans le secteur, passant de 14 % à 28 %, tandis que l’Asie dans son ensemble a atteint 47 %, contre 28 % en 2019. Les consommateurs chinois ont également été le principal moteur du secteur du luxe en 2019, lorsqu’ils ont représenté 34 % des ventes de produits de luxe, mais à l’époque, la Chine ne représentait que 14 %. L’Asie a effectivement pris la place de l’Europe, qui, avant la crise, détenait une part de 49 % dans le secteur et ne pèse plus que 30 %. Les banques se sont également bien comportées, en particulier Mps, Banco Bpm, Bper et Popolare di Sondrio, en hausse de 3,67 %, bien que l’administrateur délégué d’Unicredit, Andrea Orcel, ait déclaré à Bloomberg TV depuis Davos que la banque ne ralentissait pas les actions de Sondrio.

09:05 Le FTSE Mib a peu bougé, freiné par Leonardo. Le Brent dépasse les 78 dollars

Les bourses européennes sont contrastées et faibles en ce début de séance. Le Dax est en hausse de 0,06%, le Cac40 en hausse de 0,32%, le Ftse100 en baisse de 0,11% et le Ftse Mib est stable à 30 100 points. Le rendement du BTP à 10 ans est tombé à 3,89% et l’écart avec le Bund à 158,4 points de base, dans un marché qui continue de réduire ses attentes d’un prochain assouplissement monétaire de la Fed et de la BCE à la lumière des récentes données macroéconomiques et des dernières déclarations des banquiers centraux.

L’offre reste soutenue sur le marché primaire

Les minutes de la dernière réunion de décembre de la BCE seront publiées aujourd’hui, 18 janvier, alors que les décideurs politiques entrent dans la période habituelle de silence avant la prochaine réunion, prévue la semaine prochaine. Le marché primaire est toujours animé. La France est active, avec jusqu’à 12 milliards d’euros d’avoine, et l’Espagne offrira jusqu’à 6,5 milliards d’euros de bons après des demandes record pour le 10 ans placé par l’intermédiaire d’un syndicat la semaine dernière. Une transaction syndiquée pour une obligation à triple tranche pour laquelle l’Autriche a mandaté un pool de banques le 17 janvier pourrait également se matérialiser dans la matinée.

Au Moyen-Orient, la situation s’échauffe et les prix du pétrole augmentent

Les prix du pétrole sont en hausse (Wti +0,92% à 73,15 $ le baril et Brent +0,60% à 78,35 $ le baril) après que l’Opep a confirmé sa prévision d’une croissance relativement forte de la demande mondiale de pétrole brut en 2024 et a déclaré qu’il y aurait une forte augmentation de la consommation en 2025, menée par la Chine et le Moyen-Orient où la situation est enflammée. Les navires de la marine américaine en mer Rouge ont lancé de nouvelles attaques de missiles contre des sites contrôlés par les Houthis au Yémen pendant la nuit. La milice soutenue par l’Iran continue d’attaquer les navires commerciaux et militaires passant par Bab al Mandab. Ces attaques ont fait suite à l’annonce officielle que les États-Unis avaient réinscrit les Houthis sur leur liste de terroristes mondiaux spécialement désignés. Le bilan des raids menés dans la nuit par le Pakistan sur le territoire iranien, notamment dans les provinces du Sistan et du Belochistan, s’élève à sept morts. Islamabad a ainsi répondu à Téhéran, qui avait mené des raids similaires dans la province pakistanaise du Belochistan les jours précédents, en affirmant avoir touché des groupes rebelles opérant de l’autre côté de la frontière. Les deux pays, l’Iran et le Pakistan, s’accusent mutuellement depuis longtemps d’abriter des groupes armés qui mènent des attaques depuis les régions situées le long de la frontière commune. En outre, il a été confirmé que plusieurs terroristes avaient trouvé la mort au cours d’une opération des services de renseignement appelée “Marg Bar Sarmachar”, qui visait à neutraliser le groupe autoproclamé des Sarmachars, considéré comme terroriste par Islamabad.

Les bonnes valeurs du luxe se reflètent dans Richemont, Leonardo paie la dégradation de Bnp Paribas. Lourdeur de Lottomatica

Sur la cote milanaise, les valeurs de luxe comme Moncler (+3,59%), Ferragamo (+1,70%), Brunello Cucinelli (+1,37%) et Tod’s (+1,84%) progressent après la présentation des comptes de Richemont : au troisième trimestre, qui s’est achevé fin décembre, le géant genevois a enregistré une hausse de 8% de ses ventes à 5,59 milliards d’euros (+4% sans les effets de change). Tim (-0,63% à 0,2841 euro) est resté sous le feu des projecteurs le jour de la réunion du conseil d’administration pour commencer à travailler sur la liste pour le renouvellement du conseil. Le conseil d’administration de Rai se réunit également pour discuter du plan d’entreprise et de la vente éventuelle d’une participation allant jusqu’à 15% dans Rai Way (-0,79% à 5,04 euros). La vente d’une participation minoritaire dans Rai Way a été critiquée il y a quelques jours dans une lettre adressée au conseil d’administration de Rai par un groupe de fonds d’actionnaires qui font plutôt pression pour accélérer le dossier d’une intégration avec Ei Towers.

• Lire aussi : Tim’s network, golden power feu vert pour la vente de Netco à Kkr. Le cours de l’action clôture en hausse

Parmi les banques, Banco Bpm est stable à 4,801 euros après avoir placé une obligation sécurisée de 750 millions d’euros à six ans avec des ordres finaux pour plus de 1,5 milliard d’euros. L’obligation offre un coupon fixe de 3,375%. Webuild a augmenté de 0,46% à 1,97 EUR après avoir signé un contrat de 4,7 milliards de dollars pour la construction de trois barrages en Arabie Saoudite. Quant à Lottomatica, elle a perdu 4,86% à EUR 9,95 après que Gamma Intermediate a achevé le placement de 16 millions d’actions, représentant environ 6,4% du capital de la société par le biais d’une procédure accélérée de constitution de livre d’ordres. Le prix de vente a été fixé à 9,5 euros par action. Gamma Intermediate conservera une participation de 65,4 % dans la société. D’autre part, le fonds d’investissement américain Capital Group Companies est entré dans le capital de Leonardo (-1,76% à EUR 16,75), atteignant une participation de plus de 3% en vue du lancement du nouveau plan industriel que le CEO, Roberto Cingolani, présentera au conseil d’administration le 24 février. Entre autres, Bnp Paribas est intervenue sur l’action Leonardo, en réduisant sa notation de “outperform” à “underperform” (objectif de cours à 16 euros). Dans le cas de Stellantis (-0,70% à 19,5 euros), Barclays a réduit son objectif de cours de 22,5 à 22 euros.

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Enfin, Danieli a fait un bond de 2,33% à EUR 30,75 après la signature d’un protocole d’accord entre le ministère de l’Entreprise et du Made in Italy, la région de Toscane, la municipalité de Piombino et Metinvest Adria, Metinvest B.V., Danieli &amp ; C. Officine Meccaniche dans le but d’assurer les conditions de relance de l’aciérie de Piombino. Le projet industriel a pour objet le développement, la construction, la propriété, l’exploitation et l’entretien d’une usine respectueuse de l’environnement pour la production de produits sidérurgiques finis issus de la transformation de matériaux ferreux en bobines laminées à chaud soumises à un traitement ultérieur, qui sera construite à Piombino. Le projet sera financé à l’aide de fonds externes et de subventions publiques.

07:40 L’Europe attend peu de mouvements. L’euro regagne 1,09 dollar

Les bourses européennes sont attendues sans grand mouvement en début de séance (+0,09% pour l’EuroStoxx50), en ligne avec les futures de Wall Street (-0,01% pour le Dow Jones et +0,05% pour le S&P500). Les investisseurs sont déconcertés par les déclarations des banquiers centraux américains et européens qui ont gelé la perspective d’un assouplissement monétaire imminent. L’accent sera donc mis sur la publication du compte-rendu de la réunion de décembre de la BCE à 13h30, mais aussi sur le discours de la présidente Christine Lagarde à 16h15.

Les paris sur les baisses de taux de la BCE diminuent

Hier, 17 janvier, il a déclaré à Bloomberg qu’une majorité de responsables de la BCE serait probablement favorable à une baisse des taux d’intérêt au cours de l’été, bien qu’il ait souligné que cela dépendrait des données. Plus tôt, à 13h30, le président de la Fed d’Atlanta, Raphael Bostic, devrait s’exprimer. Les marchés monétaires, qui ont pleinement intégré une baisse des taux de 25 points de base en avril depuis le début du mois de janvier, n’accordent plus qu’une probabilité de 75 % à une telle décision, écrit Reuters. Ils ont également revu à la baisse leurs paris sur une baisse des taux en mars, indiquant une probabilité de 16 % contre environ 40 % il y a quelques jours. Les paris sur des réductions globales en 2024 sont tombés de 145 à 135 points de base.

L’euro en hausse sur le dollar en attendant les données macroéconomiques américaines

L’euro a augmenté de 0,20 pour cent pour atteindre 1,090 $ alors qu’il attend des données macroéconomiques importantes des États-Unis. A 14h30, les demandes hebdomadaires d’allocations chômage (précédent : -1.000 demandes à 202.000), les nouveaux sites de construction résidentielle en décembre (précédent : 1,56 millions d’unités ; consensus : 1,415 millions), les permis de construire en décembre (précédent : 1,467 millions d’unités), l’indice de la Fed de Philadelphie en janvier (précédent : -12,8 points) et à 17h00 les stocks hebdomadaires de pétrole, qui voient actuellement le Wti en hausse de 0,79% à 73,05 $ le baril et le Brent en hausse de 0,56% à 78,32 $ le baril. L’or a également augmenté de 0,38% à 2 014 dollars l’once.

A Milan, focus sur les valeurs du luxe, Tim, Rai Way, Banco Bpm, Leonardo, Stellantis, Webuild, Lottomatica et Danieli.

A la bourse de Milan, attention aux valeurs de luxe comme Moncler, Ferragamo, Brunello Cucinelli et Tod’s après la présentation des comptes de Richemont : au troisième trimestre également, qui s’est achevé fin décembre, le géant genevois a fait état d’une hausse de 8% de ses ventes à 5,59 milliards d’euros (+4% sans les effets de change). Tim reste sous les feux de la rampe le jour de la réunion du conseil d’administration pour commencer à travailler sur la liste de renouvellement du conseil. Le conseil d’administration de Rai se réunit également pour discuter du plan d’entreprise et de la vente éventuelle d’une participation allant jusqu’à 15 % dans Rai Way. La vente d’une participation minoritaire dans Rai Way a été critiquée il y a quelques jours dans une lettre adressée au conseil d’administration de la Rai par un groupe de fonds d’actionnaires qui font plutôt pression pour accélérer le dossier d’une intégration avec Ei Towers.

• Lire aussi : Tim’s network, golden power feu vert pour la vente de Netco à Kkr. Le cours de l’action clôture en hausse

Parmi les banques, attention à Banco Bpm, qui a placé une obligation couverte à six ans de 750 millions d’euros avec des ordres finaux pour plus de 1,5 milliard. L’obligation offre un coupon fixe de 3,375%. Quant à Webuild, elle a signé un contrat de 4,7 milliards de dollars pour la construction de trois barrages en Arabie Saoudite. Quant à l’actionnaire de Lottomatica, Gamma Intermediate, il a lancé un placement de 16 millions d’actions, soit 6,4 % du capital, par le biais de la procédure d’offre accélérée (accelerated bookbuilding offering, Abb). D’autre part, le fonds d’investissement américain Capital Group Companies est entré dans le capital de Leonardo, atteignant une participation de plus de 3 % en vue du lancement du nouveau plan industriel que le PDG, Roberto Cingolani, présentera au conseil d’administration le 24 février. Bnp Paribas est notamment intervenue sur l’action Leonardo, en abaissant sa notation de “outperform” à “underperform” (objectif de cours à 16 euros). Dans le cas de Stellantis, Barclays a réduit son objectif de cours de 22,5 à 22 euros.

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Enfin, Danieli est à suivre après la signature du protocole d’accord entre le ministère de l’Entreprise et du Made in Italy, la région de Toscane, la municipalité de Piombino et Metinvest Adria, Metinvest B.V., Danieli &amp ; C. Officine Meccaniche dans le but d’assurer les conditions préalables à la relance du site sidérurgique de Piombino. Le projet industriel a pour objet le développement, la construction, la propriété, l’exploitation et l’entretien d’une usine respectueuse de l’environnement pour la production de produits sidérurgiques finis issus de la transformation de matériaux ferreux en bobines laminées à chaud soumises à un traitement ultérieur, qui sera construite à Piombino. Le projet sera financé par des fonds externes et des subventions publiques. ()