Bourses aujourd’hui en direct | Ftse Mib en légère hausse. Le Brent dépasse les 80 dollars le baril

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• 11:20 Le Ftse Mib se consolide au-dessus de 31 000 malgré l’avertissement de la BCE : en Italie et en Allemagne, les entreprises sont plus vulnérables sur le plan du financement.
• 09:05 Le Ftse Mib monte avec Pirelli, Stellantis, Stm et Nexi. Spread à 156
• 07.45 L’Europe attendue en hausse après les nouveaux records de Wall Street et les comptes supérieurs aux attentes d’Arm Holding.

Les bourses européennes sont contrastées. Seules Paris (+0,45%) et Milan (+0,14% à 31 020 points à 12h40, freinée notamment par Tim, Bper Banca et Mps) résistent aux ventes. Tandis que les futures de Wall Street sont orientés à la baisse (-0,10% sur le Dow Jones et -0,12% sur le S&P500). Les investisseurs évaluent les conséquences du rejet par Israël de l’offre de cessez-le-feu du Hamas. Pendant ce temps, le prix du pétrole Brent s’enflamme à nouveau, augmentant de 1% à 80,04 dollars le baril. Le prix du Wti est également en hausse (+0,99% à 74,59 dollars). Le marché pétrolier est également soutenu par la baisse plus forte que prévu des stocks d’essence (-3,15 millions de barils) et de distillats (-3,2 millions de barils à 127,6 millions de barils) en moyenne aux Etats-Unis.

11:20 Le Ftse Mib consolide au-dessus de 31.000 malgré l’avertissement de la BCE : en Italie et en Allemagne, les entreprises sont plus vulnérables sur le plan du financement.

Les marchés actions européens ont également consolidé leur hausse à Francfort (+0,23%) et Milan (+0,30% avec Nexi, Stellantis, Pirelli, Stm, Brunello Cucinelli et Amplifon en hausse) malgré l’avertissement de la BCE à l’Allemagne et à l’Italie. Le spread Btp/Bund a été arrêté à 156,3 points de base après que le bulletin économique de la BCE ait révélé que parmi les quatre grands pays de la zone euro, l’Italie et l’Allemagne avaient la part la plus élevée d’entreprises vulnérables en termes d’accès au financement. Dans ces deux pays, “une augmentation notable de cette part a également été observée récemment, reflétant la part relativement élevée des entreprises industrielles”. Selon la BCE, l’augmentation de la vulnérabilité constatée dans l’enquête Safe aux deuxième et troisième trimestres 2023 est principalement due aux entreprises des secteurs de l’industrie, de la construction et du commerce, et la vulnérabilité a augmenté davantage pour les grandes entreprises que pour les petites et moyennes entreprises (PME). L’euro a augmenté de 0,12 % pour atteindre 1,078 USD.

09:05 Le Ftse Mib monte avec Pirelli, Stellantis, Stm et Nexi. Spread à 156

Les bourses européennes sont positives en début de séance. Le Dax gagne 0,06%, le Cac40 0,16%, le Ftse100 0,21% et le Ftse Mib 0,38% à 31.094 points avec un spread Btp/Bund en légère baisse à 156,7 points de base, tandis que le rendement du Btp 10 ans remonte à 3,88% toujours sous l’effet des déclarations faites au Financial Times par Elisabeth Schnabel, l’un des membres les plus hawkish de la BCE : “la lutte contre l’inflation a été un succès même si l’objectif n’a pas encore été atteint”. A la clôture du marché, le Trésor annoncera les détails du prochain placement à moyen et long terme, celui du mardi 13 février au cours duquel le Btp à trois ans février 2027 sera vraisemblablement réémis ainsi que le Btp à sept ans février 2031 et, selon le bureau d’études d’Unicredit, le 20 ans septembre 2043.

Les marchés boursiers continuent de marquer de nouveaux sommets

Les marchés boursiers mondiaux, cependant, continuent d’atteindre de nouveaux sommets : l’indice Msci World a touché un nouveau sommet annuel, à deux pas des sommets absolus. Wall Street s’est également bien comportée : l’indice S&P 500 a progressé de 0,8 %, à deux pas du seuil psychologique des 5 000 points. Piazza Affari a été à la traîne : l’indice Ftse Mib a perdu 0,45% le 7 février, et le Star, -0,64%, et le Small Caps, -0,74%, ont fait pire. “L’effet de la faiblesse des valeurs bancaires, surtout Intesa Sanpaolo, qui a perdu plus de 2%, et malgré les résultats étonnamment positifs de Monte dei Paschi di Siena”, explique Fabrizio Barini d’Integrae sim, notant que le calendrier économique d’aujourd’hui est assez peu chargé : à 14h30, les données hebdomadaires sur les demandes initiales d’allocations chômage, attendues à 221 000 unités, en légère baisse par rapport à l’enquête précédente et toujours à des niveaux historiquement bas.

A Milan bien Stellantis, Pirelli, Stm, Nexi, Generali, Anima et Saras. Les valeurs du luxe freinées par Kering

Stellantis (+1,36% à €21,97), Pirelli (+1% à €5,23) et Stm (+0,92% à €40,79) ont bien évolué à la bourse de Milan. Arm Holding a grimpé de plus de 30% mercredi 7 février après que la société technologique britannique ait annoncé des ventes et des bénéfices trimestriels supérieurs aux attentes des analystes, car les clients visent à concevoir de nouvelles puces pour l’intelligence artificielle, générant des redevances plus élevées. L’entreprise fournit une bibliothèque de plans aux fabricants de puces concurrents. La société mère SoftBank Group a parié en 2016 qu’Arm pourrait exploiter sa domination dans les smartphones, où elle est au cœur des appareils Apple et Android.

Nexi a également été sous les feux de la rampe, en hausse de 3,10 pour cent à 7,312 euros, la société de paiement Adyen (+16 pour cent à la bourse d’Amsterdam) ayant dépassé les attentes en matière de bénéfices pour l’ensemble de l’année. Une autre série de comptes 2023. Après ceux de Mps (-0,31% à 3,54 euros ; bénéfice net supérieur à 2 milliards d’euros et retour au dividende de 0,25 euro par action, rendement de 7,4%), pour lequel le Trésor, comme le rapporte Mf-Milano Finanza, étudie la vente d’une seconde tranche comprise entre 8% et 10%, et de Bper Banca (-1,16% à 3,49 euros ; dividende de 30 centimes d’euro par action), Banco Bpm (-0,20% à 5,034 euros), Banca Generali (+0,31% à 35,91 euros) et Banca Mediolanum (+0,44% à 9,6 euros) devraient publier leurs résultats. Mediobanca (+0,08% à €11,90) convoque son conseil d’administration mais annonce ses comptes demain. Parmi les financières, il faut également surveiller Anima (+1,54% à €4,34), dont les entrées nettes en janvier ont été négatives de €470 millions, et Generali (+0,63% à €20,67) sur laquelle Hsbc est intervenue en relevant sa note à “acheter”.

Dans le cas de Tim (-0,37% à €0,2669), le PDG Labriola a reçu un mandat du conseil d’administration pour négocier une nouvelle offre pour Sparkle avec le MEF. Attention également à Saras (+3% à 1,695 EUR) avec la famille Moratti qui a été contactée par des acheteurs potentiels, y compris le groupe Vitol, intéressés par une participation dans la société.

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Enfin, les valeurs du luxe comme Moncler (-0,28% à 57,98 euros) et Brunello Cucinelli (+0,16% à 96,05 euros) sont faibles après que Kering a annoncé une baisse de 4% de ses ventes au quatrième trimestre 2023, pénalisées par le ralentissement de la demande, mais a fait part d’une amélioration de ses performances aux Etats-Unis et en Europe. Les ventes du groupe français se sont élevées à 4,97 milliards d’euros au cours des trois derniers mois de l’année, largement en ligne avec les attentes du consensus de 4,94 milliards d’euros.

07:45 L’Europe devrait augmenter après les nouveaux records de Wall Street et les comptes supérieurs aux attentes d’Arm Holding.

Les bourses européennes sont attendues en hausse en début de séance (+0,30% pour l’Eurostoxx50 future). Bémol, en revanche, pour les futures de Wall Street, qui ont enregistré hier, 7 février, de nouveaux records. New York Community Bancorp a repris 6,6 % après avoir touché des plus bas de 23 ans lors des séances précédentes. La banque, qui a racheté Signature Bank dans le blizzard des banques régionales américaines, a souffert de la dégradation par Moody’s de son statut de junk après avoir tenté en vain de rassurer les investisseurs sur son exposition au marché de l’immobilier commercial américain.

Focus sur les demandes hebdomadaires d’allocations chômage aux Etats-Unis

L’euro a augmenté de 0,14% à 1,078 $ dans l’attente d’une seule donnée macroéconomique des États-Unis : à 14h30, les demandes hebdomadaires d’allocations chômage (précédent : +9 000 demandes à 224 000). Le chiffre de l’inflation en Chine a déjà été publié, qui a chuté en janvier au rythme le plus rapide depuis la crise financière mondiale, une baisse plus importante que prévu qui devrait inciter le gouvernement à prendre des mesures encore plus fortes pour soutenir la reprise économique. L’indice des prix à la consommation a chuté de 0,8 pour cent en janvier par rapport à l’année précédente, la lecture la plus faible depuis septembre 2009. L’indice des prix à la production a également baissé de 2,5 %, alors que les prévisions étaient de -2,6 %. Les coûts de production sont en déflation depuis 16 mois consécutifs.

Hier, 7 février, la production industrielle allemande de décembre est restée sous pression (-1,6 % contre une estimation de -0,4 % et -0,2 % en novembre). “Ce chiffre ne contraste pas avec la forte augmentation des commandes à l’industrie observée mardi dernier”, souligne Antonio Tognoli de Cfo Sim. Notamment, explique-t-il, “parce que ces dernières comprennent des commandes importantes telles que des avions, des bateaux et des trains, qui ne devraient pas se répéter dans les mois à venir. Si l’on ne tient pas compte de ces éléments, les commandes à l’industrie auraient diminué de 2,2 %. L’économie allemande peine donc toujours à retrouver son élan”.

Le bulletin économique de la BCE est également à l’ordre du jour.

En ce qui concerne l’économie, la publication du bulletin économique de la BCE est prévue à 10 heures. Les discours de certains membres de la Banque sont également à l’ordre du jour : à 12h30 celui de Wunsch, à 15h15 celui d’Elderson, à 16h30 celui de Lane.

Nomura : baisse des taux d’intérêt de 25 points de base à partir de juin

Andrzej Szczepaniak, économiste européen senior chez Nomura, a déclaré à milanofinanza.it que la BCE commencera à réduire les taux d’intérêt en juin de cette année et les réduira de 25 points de base à chaque réunion, pour un total de 125 points de base de réduction cette année et aucun l’année prochaine. Entre-temps, toutefois, “les marchés pensent que la BCE agira en avril. Cependant, comme la Fed s’est récemment opposée à une baisse en mars, conformément à notre prédiction selon laquelle la Fed n’agira qu’en mai, cela conforte notre prédiction selon laquelle la BCE agira en juin, car beaucoup pensent qu’elle sera probablement réticente à baisser ses taux avant la Fed”, explique M. Szczepaniak, qui prévoit que l’IPCH (indice harmonisé des prix à la consommation) de la zone euro tombera à environ 2,5 % à la fin de 2024 et juste en dessous de 2 % à la fin de 2025.

Barkin (Fed) reprend la parole

Alors que le président de la Fed de Richmond, Tom Barkin, doit s’exprimer à 18h05, il s’est également exprimé la veille de l’événement, notant que le marché du travail américain reste saturé et que la banque centrale doit veiller à ce que de nouvelles pressions inflationnistes ne se matérialisent pas. Selon Susan Collins, présidente de la Fed de Boston, la banque centrale américaine pourrait commencer à assouplir sa politique monétaire avant même que l’inflation ne revienne exactement à l’objectif de 2 %.

Hausse des stocks de pétrole brut aux États-Unis

Parmi les matières premières, les prix du pétrole ont de nouveau augmenté : Wti +0,49% à 74,22 $ le baril et Brent +0,52% à 79,60 $ le baril. Les stocks américains de pétrole brut, y compris ceux de la Réserve stratégique de pétrole, ont augmenté de 6,1 millions de barils au cours de la semaine du 2 février, après une augmentation de 2,1 millions de barils au cours de la semaine précédente. En excluant les stocks du Spr, ils ont augmenté de 5,5 millions de barils après une hausse de 1,2 million de barils la semaine précédente, alors que les économistes s’attendaient à une augmentation de 2,1 millions de barils. En revanche, le prix de l’or a baissé de 0,19 % à 2 047 dollars l’once.

A Milan, attention aux Stm après les comptes supérieurs aux attentes d’Arm Holding, Banco Bpm, Banca Mediolanum, Banca Generali, Generali, Tim et Saras.

À la bourse de Milan, surveillez Stm avec Arm Holding qui a grimpé de plus de 30 pour cent mercredi 7 février après que l’entreprise technologique britannique ait annoncé des ventes et des bénéfices trimestriels supérieurs aux attentes des analystes, car les clients visent à concevoir de nouvelles puces pour l’intelligence artificielle, générant ainsi des redevances plus élevées. L’entreprise fournit une bibliothèque de plans aux fabricants de puces concurrents. La société mère SoftBank Group a parié en 2016 qu’Arm pourrait exploiter sa domination dans les smartphones, où elle est au cœur des appareils Apple et Android.

Une autre série de comptes 2023. Après ceux de Mps (bénéfice net supérieur à 2 milliards et retour au dividende de 0,25 euro par action, rendement de 7,4%), pour lequel le Trésor, comme le rapporte Mf-Milano Finanza, étudie la vente d’une deuxième tranche comprise entre 8% et 10% et de Bper Banca (dividende de 30 centimes d’euro par action), les résultats de Banco Bpm, Banca Generali et Banca Mediolanum sont attendus. Mediobanca tiendra son conseil d’administration mais publiera ses comptes demain. Parmi les financières, il faut également surveiller Anima, dont les entrées nettes en janvier ont été négatives de 470 millions d’euros, et Generali, sur laquelle Hsbc est intervenue en relevant sa note à “acheter”.

Dans le cas de Tim, l’administrateur délégué Labriola a reçu un mandat du conseil d’administration pour négocier une nouvelle offre pour Sparkle avec le MEF. Enfin, attention à Saras avec la famille Moratti qui a été contactée par des acheteurs potentiels, dont le groupe Vitol, intéressés par une participation dans la société.

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