Comme prévu par MF-Milano FinanzaBanco Bpm, Groupe milanais dirigé par Directeur général Giuseppe Castagna a signé, le vendredi 23 décembre 2022, un accord contraignant avec Crédit Agricole Assurances (CAA) pour l’établissement d’un partenariat stratégique à long terme dans la bancassurance dans le secteur “Non-vie/Protection”.
Pendant ce temps, l’action Banco Bpm a bien ouvert sur la Piazza Affari, progressant de 1% pour une capitalisation de 5,15 milliards, tandis que le Ftse Mib était positif de 0,3%.
La feuille de route prévoit l’acquisition par la CAA de la participation de la 65% dans Banco Bpm Assicurazioni et (après le rachat par la banque de la participation actuellement détenue par Cattolica Assicurazioni) 65 % dans Vera Assicurazioni, qui détient à son tour 100 % de Vera Protezione, le lancement d’un programme d’investissement dans le secteur de l’énergie. partenariat commercial de 20 ans dans le secteur.
Compagnie d’assurance évaluée à 400 millions
La transaction est basée sur une évaluation de 100 % des compagnies d’assurance pour un montant de 1,5 milliard d’euros. 400 millions d’euros. Ainsi, pour la vente de 65% des entreprises, le Crédit Agricole (CAA) paiera Banco Bpm 260 millions.
Le prix de vente est susceptible d’être ajusté à la suite de la vérification préalable et sera payé en espèces à la date de clôture.
En outre, des hypothèses d’earn-out et de claw-back sont prévues en fonction des éléments suivants
de la réalisation des objectifs fixés par les parties et des options de vente et d’achat aux mains de CAA et de Banco Bpm, respectivement, sur les participations à vendre.
Un impact positif de 13 bp avec le Compromis danois
L’opération aura une incidence positive sur Ratio Cet1 ajusté entièrement chargé de Banco Bpm que le groupe milanais estime à 13 points de base. Il s’agit de l’impact pro-forma estimé dans l’hypothèse du compromis danois, une norme comptable approuvée par l’Union européenne en 2012 sous la présidence danoise, qui réduit l’absorption de capital pour les banques détenant des assurances en évitant le double comptage.
Dans le même temps, la banque conservera une “contribution proportionnelle significative des bénéfices attendus des compagnies d’assurance, et bénéficiera du flux de commissions découlant de l’accord commercial”, explique le groupe basé à Milan.
“Nous sommes extrêmement satisfaits de l’accord conclu avec le Crédit Agricole”, a commenté Giuseppe Castagna, PDG de Banco Bpm. “Le partenariat avec CAA nous permettra de tirer parti de l’expertise industrielle du plus grand acteur européen du secteur de la bancassurance. Grâce à cet accord, nous avons pu exploiter pleinement le potentiel de notre secteur Non-Vie/Protection, en nous appuyant sur l’expérience positive acquise dans une success story comme celle d’Agos”.
Philippe DumontLe directeur général adjoint du Crédit Agricole, responsable de l’assurance et PDG de CAA, a ajouté qu’il avait “de grandes ambitions pour développer une offre de produits attrayante avec Banco Bpm”. Ce partenariat constituera une nouvelle étape importante dans notre stratégie d’expansion internationale”.
Le term-sheet prévoit la signature ultérieure des accords définitifs sur la vente des participations dans les compagnies d’assurance et des accords commerciaux.
avec l’objectif de conclure la transaction d’ici la fin de 2023. La clôture est soumise à une phase de diligence raisonnable, à l’approbation des autorités de réglementation et au rachat des actions de l
dans Vera Assicurazioni suite à l’exercice par Banco Bpm de son option d’achat sur Cattolica Assicurazioni.
Citigroup Global Markets Europe et Lazard ont agi en tant que conseillers financiers de Banco Bpm, KPMG Advisory a soutenu la banque en tant que conseiller stratégique et Gatti Pavesi
Bianchi Ludovici Studio Legale comme conseiller juridique. ()
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