Deuxième obligation sécurisée pour Banco Bpm en 2023. L’institution dirigée par Giuseppe Castagna a placé une nouvelle émission de 500 millions d’euros. a lancé avec succès une nouvelle obligation sécurisée pour les investisseurs institutionnels d’un montant de 500 millions d’euros avec une maturité de 3 ans (18 septembre 2026). sur son programme d’obligations sécurisées de 10 milliards d’euros (Bpm covered bond 2).
Commandes pour plus de 900 millions d’euros pour l’obligation à 3,875%.
L’obligation, qui sera cotée à la Bourse de Luxembourg, a un rendement égal au taux mid-swap de référence +49 points de base, un coupon à taux fixe de 3,875%, et une notation attendue Aa3 de Moody’s. Confirmant le grand intérêt des investisseurs italiens et étrangers, l’émission a attiré des ordres pour plus de 900 millions d’euros répartis comme suit : Italie 23%, Allemagne 24%, pays nordiques 23%, Royaume-Uni et Irlande 20%, France 4% et Espagne 2%, autres pays 4%. Les investisseurs qui ont participé à l’opération étaient principalement des gestionnaires d’actifs (60%) et des banques (26%), lit-on dans le communiqué de presse de Banco Bpm.
Les teneurs de livres associés
Banca Akros (partie liée à l’émetteur), Commerzbank, Imi- Intesa Sanpaolo, Natixis, Nomura, NordLB et Société Générale ont agi en tant que teneurs de livre associés de l’émission.
Qu’est-ce qu’une obligation sécurisée ?
Une obligation sécurisée est une obligation bancaire caractérisée par un profil de risque très faible et une grande liquidité. Contrairement à la titrisation normale les obligations sécurisées garantissent le remboursement du principal et des intérêts grâce au nantissement d’une partie des actifs de la banque exclusivement pour la rémunération et le remboursement de l’obligation.
La taxe sur les surprofits des banques sera unique et moins punitive
Sur la Piazza Affari, l’action Banco Bpm a perdu de son élan en fin de séance, perdant 0,12% à 4,174 euros. Au cours de la journée, elle a touché un plus haut à 4,193 euros, bénéficiant, comme d’autres banques italiennes, du fait que le gouvernement italien a l’intention de modifier l’impôt sur les bénéfices supplémentaires afin d’exclure de la base de calcul les intérêts sur les obligations d’État et de d’utiliser Rwa comme limite supérieure (actifs pondérés en fonction des risques) des banques au lieu du total des actifs. En outre, la taxe sera unique afin d’éviter d’éventuels problèmes d’inconstitutionnalité. Il n’est cependant pas encore clair si la taxe sera déductible.
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“Le passage du total des actifs au Rwa aurait un impact nettement plus faible sur les recettes fiscales maximales potentielles”, commente un analyste qui préfère rester anonyme, calculant que sur le total des actifs l’impact serait d’environ 2 milliards (10 points de base du capital), mais que sur le total des actifs l’impact serait d’environ 2 milliards (10 points de base du capital). en utilisant le Rwa serait d’un peu plus d’un milliard (15 points de base).. En outre, il faut tenir compte du fait que l’exclusion des intérêts des obligations d’État de la base d’imposition pourrait réduire davantage la charge fiscale des banques. “La confirmation de ces indications, conclut l’expert, serait une nouvelle extrêmement positive pour les banques, car elle se traduirait non seulement par une réduction de l’impôt sur le revenu, mais aussi par une réduction de la charge fiscale. impact mineur sur les comptes 2023mais rendrait également la situation plus claire en termes prospectifs”. Toujours selon Mediobanca Securities, “l’impact de la taxe pourrait être réduit de moitié à 1 milliard d’euros pour les banques que nous couvrons. Selon nous, les banques réagiront positivement sur le marché boursier car nous avons maintenant plus de données allant dans le même sens”. Les amendements au décret doivent être soumis avant le 13 septembre.
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