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Esprinet chute sur la Piazza Affari après des comptes moins bons que prévu, dans un contexte sectoriel que les analystes qualifient de faible. Jeudi 15 février à 16h, sur la cote étoilée, le titre perd 7% à 5,045 euros. A douze mois, il laisse 32% au sol.
La société, active dans le conseil, la vente et la location de produits technologiques et de cybersécurité, clôture l’année 2023 avec un chiffre d’affaires de 4 milliards d’euros, soit – 1,5 milliard d’euros.15% contre 4,7 milliards en 2022. En détail, le quatrième trimestre a vu des revenus de 1,2 milliard, -15%. L’ebitda ajusté s’est élevé à 64 millions, soit -15%.29% de 91 millions en 2022, avec une marge qui tombera à1,61%. À la fin de l’année 2023, la position financière nette était positive d’environ 15 millions d’euros, une amélioration par rapport au 31 décembre 2022 où elle était négative de 83 millions d’euros.
Intesa Sanpaolo : objectif de cours de 5,4 euros
Après les comptes, Intesa Sanpaolo confirme sa recommandation “hold” avec un objectif de cours de 5,4 euros. prix cible de 5,4 euros. “L’ebitda a été inférieur aux estimations et aux prévisions de la société, tandis que la position financière nette a été meilleure que prévu. Dans un environnement de marché encore faible, le groupe a accéléré la mise en œuvre de sa stratégie visant à se rapprocher des objectifs de l’entreprise. secteurs d’activité avec une plus grande valeur ajoutée. Mais l’augmentation des marges n’a pas entièrement compensé la perte sur les volumes, qui s’est encore détériorée en décembre, principalement en raison de l’absence d’approvisionnement des clients de détail. La réduction des volumes et coûts la hausse des coûts a pesé sur l’ebitda. D’autre part, nous apprécions la réduction significative du fonds de roulement, grâce à la réduction des stocks”.
En ce qui concerne la demande, “une reprise est attendue au second semestre 2024, après une normalisation du travail à distance en 2023 suite à la pandémie”. Pour plus de visibilité, les analystes attendent les comptes complets qui seront publiés le 12 mars.
Tp Icap Midcap confirme sa note d’achat
Tp Icap Midcap confirme sa note d’achat et son objectif de prix de 5,6 euros après les comptes. “Dans un environnement de marché complexe et une année difficile pour l’industrie, Esprinet a publié des résultats en baisse de 15%. Néanmoins, le groupe a persévéré dans sa stratégie de renforcer l’offre de produits à forte valeur ajoutée dans les Solutions et Services (division V-Valley), ce qui a permis d’augmenter la marge brute globale. Sur le plan géographique, les ventes sur le marché italien a enregistré un chiffre d’affaires d’environ 2,5 milliards, soit une baisse de 9 % par rapport à l’année précédente, tandis que le marché dans son ensemble a subi une baisse de 4 % en 2023 par rapport à l’année précédente. Dans la région ibérique, le chiffre d’affaires était d’environ 1,5 milliard, en baisse de 21 % en 2022 par rapport à l’année précédente. Elle a enregistré un ebitda ajusté de 64 millions (contre 91 millions en 2022, et légèrement inférieur à nos attentes de 70 millions). Ce résultat a été principalement influencé par l’accord avec l’Agence fiscale italienne et le règlement d’un paiement de TVA de 26 millions pour la période 2013-2017.” Midcap conclut : “Malgré cet environnement de marché compliqué, la recommandation et l’objectif de prix restent confirmés.” ()
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