Banco Bpm, Iccrea et Fsi lancent le deuxième centre de paiement italien. Vendredi 15 juillet, les trois entités financières ont signé un accord contraignant pour établir un partenariat visant à développer une nouvelle réalité italienne et indépendante dans le secteur des paiements numériques. Cette réalité, explique une note, “sera un point de référence dans le paysage fintech et avec une approche orientée vers l’innovation et la croissance de la numérisation dans notre pays”.
Les détails de l’accord
L’accord prévoit l’apport de l’activité de monnaie électronique de Banco Bpm à l’entreprise commune, avec reconnaissance d’une contrepartie mixte en numéraire et en actions émises par le véhicule Pay Holdingqui contrôle à son tour la totalité du capital de Bcc Pay. A l’issue de la transaction, Pay Holding sera détenue à 43% par Fsi et à 28,6% par Banco Bpm et Iccrea.
Le projet industriel
Suite au transfert des activités monétiques de Banco Bpml’entreprise commune sera le deuxième acteur national, avec une part de marché de plus de 10 % dans le secteur de la monnaie électronique et environ 9 millions de cartes, 400 000 Pos et 110 milliards d’euros intermédiés.
Le prix payé
Suite à la transaction, le Banco recevra pour les actifs apportés une contrepartie immédiate de 500 millions d’euros, avec une composante en espèces initiale d’environ 200 millions d’euros, à laquelle s’ajouteront des composantes de prix différées, pour un maximum supplémentaire de 100 millions d’euros, ce qui peut conduire à une valeur de 600 millions d’euros.
À la clôture de la transaction, celle-ci aura un impact positif sur le chiffre d’affaires de l’entreprise. Cet1 Le ratio entièrement chargé de Banco Bpm peut être estimé à environ 32 points de base, y compris l’effet de l’investissement en actions. Si l’on tient compte également d’éventuelles augmentations de prix futures, l’effet sur le ratio Cet1 entièrement chargé pourrait s’élever à environ 50 points de base.
Globalement, l’opération générera un bénéfice de valorisation pour Banco Bpm de plus de 2 milliards EUR en termes de Npv sur l’horizon temporel de l’accord.
Tous les conseillers
Dans la transaction, BCC Pay et FSI ont été assistés par KPMG Corporate Finance, Vitale & ; Co et Gianni & ; Origoni, tandis que Banco BPM a été assisté par Bain & ; Co. ()
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