Les bourses européennes sont en baisse en ce début de séance (-0,74% pour le Dax, -0,40% pour le Cac40, -0,2% pour le Ftse100 et -0,44% à 27 288 points pour le Ftse Mib). Les futures de Wall Street étaient également négatifs (-0,32% sur le Dow Jones et -0,36% sur le S&P500). Lestés par les la BoE, qui a relevé ses taux plus que prévu (50 points de base)et la Fed, qui s’apprête à les relever encore deux fois avant la fin de l’année.
L’Italie résiste mieux que prévu, mais attention au débat sur le Mes
Le spread Btp/Bund a légèrement baissé à 161,7 points de base après que Fitch a revu à la hausse les estimations de croissance de l’Italie le jour où Sace a publié des estimations de croissance des exportations italiennes en 2023 : 660 milliards d’euros, +6,8% en glissement annuel. “Nous sommes plus résistants que prévu. La situation économique s’avère donc meilleure que prévu l’été dernier alors que les vents de la récession soufflaient fort”, commente Fabrizio Barini d’Integrae Sim. Une bonne nouvelle, ajoute-t-il, qui risque toutefois d’être ternie par la discussion sur le SEM. Le fonds de sauvetage créé en 2012 avec un capital de 710 milliards (mais seulement 80 milliards versés) est en effet resté quasiment inutilisé également parce qu’aucun accord n’a encore été trouvé sur la réforme du mécanisme de fonctionnement en raison des désaccords entre les “partenaires”, c’est-à-dire les gouvernements européens, dont l’Italie.
La première ministre, Giorgia Meloni, est critique affirmant que des milliards d’euros sont engagés pour un instrument que personne n’aurait intérêt à utiliser, “en particulier l’Italie, qui dispose des ressources, en termes d’épargne privée, pour faire face à toute crise de liquidité, comme le démontre le récent placement de la Btp Valore, qui en une semaine a collecté près de 20 milliards, bien qu’à des taux qui ne sont pas vraiment avantageux, alors que le MES serait plus pratique”, observe M. Barini. Selon les partisans du MES, le retard dans l’adoption de cet instrument nuit à la réputation de l’Italie. La discussion n’a toutefois pas d’incidence négative sur notre dette publique : L’écart de taux reste à son plus bas niveau depuis un an“Barini conclut. Dans la soirée, les marchés étant fermés, le Trésor annoncera les détails de l’adjudication Bot de mercredi prochain. La veille, elle offrira jusqu’à 4,25 milliards d’euros au total entre Btp shorts et Btpei mai 2029.
A Milan, le bon Tim, pas Eni et Pirelli
A la bourse de Milan, Tim a progressé de 1,77% à 0,264 euro. l’offre soumise par Kkr pour le réseau fixe est préférableen termes d’exécution et de calendrier, ainsi que supérieure à l’offre concurrente présentée par le consortium formé par Cdp Equity et Macquarie. Il a donc chargé l’administrateur délégué Labriola d’entamer, sur une base exclusive, des négociations améliorées avec Kkr, en vue d’obtenir la présentation d’une offre finale et contraignante dès que possible et, en tout état de cause, au plus tard le 30 septembre. Au lieu de cela, Sinochem devrait maintenir sa participation dans Pirelli (-0,31% à €4,43) malgré la décision du gouvernement italien de limiter l’influence du groupe contrôlé par l’Etat chinois sur le fabricant de pneus. Quant à Eni, il perd 0,56% à €12,81 après avoir annoncé l’achat de Neptune Energy en tandem avec Var pour 4,9 milliards de dollars. Enfin, un peu plus d’un mois après l’annonce de la construction de la première gigafactory italienne, fruit de la joint-venture entre Energy et le chinois Pylon Technologies Europe Holding, Energy (+0,99% à EUR 3,05) a reçu le prix de l’innovation de l’UE. permis pour la construction de la première usine italienne qui accueillera la phase deux du projet.qui est l’expansion de la production de batteries pour les systèmes de stockage d’énergie à partir de sources renouvelables.
8 a.m. Baisse attendue en Europe, attention aux PMI européens et américains
Les bourses européennes devraient ouvrir la séance en baisse (-0,39% Eurostoxx50 future) dans le sillage des bourses asiatiques qui ont ont été affectées à la fois par la décision de la BoE (hausse des taux de 50 points de base au lieu de 25 points de base) et par les déclarations du président de la Fed.Jerome Powell, qui a témoigné devant le Congrès que la banque centrale pourrait relever ses taux au moins deux fois de plus cette année. Plusieurs membres de la Fed (Bullard, Vujcic, Mester) et de la BCE (Lagarde, De Cos et Panetta) se sont exprimés au cours de la journée.
Regarder les Pmi de la zone euro et des Etats-Unis
Les contrats à terme de Wall Street chutent : -0,38% pour le Dow Jones et -0,39% pour le S&P500, le rendement du Trésor américain à 10 ans fléchit à 4,109% et le dollar est fort face à l’euro, qui vaut 1,09291 (-0,23%) dans l’attente d’une flopée de données macroéconomiques. Déjà publié, Les ventes au détail de mai en Grande-Bretagne ont augmenté de 0,3% d’un mois sur l’autre. et -2,1% en glissement annuel. À 9 heures, c’est au tour du PIB final de l’Espagne pour le 1er trimestre 2023 (préliminaire : +0,5% en glissement trimestriel), à 10 heures le Pmi composite préliminaire de la zone euro pour le mois de juin (précédent : 52,8 points ; consensus : 52,5 points), le Pmi manufacturier préliminaire de juin (précédent : 44,8 points ; consensus : 44,5 points) et le Pmi des services préliminaire de juin (précédent : 55,1 points ; consensus : 54,5 points).
Ventes de pétrole, l’or résiste
Puis aux Etats-Unis à 15h45, le Pmi manufacturier pour le mois de juin. préliminaire (précédent : 48,4 points ; prévision : 48,5 points) et le Pmi préliminaire des services pour juin (précédent : 54,9 points ; prévision : 53,5 points). Parmi les matières premières, il y a toujours eu des ventes sur le pétrole (Wti -1% à 68,80 dollars le baril et Brent -0,97% à 73,42 dollars le baril). Le prix de l’or s’est maintenu (+0,07% à 1 925 dollars l’once).
A Milan, attention à Tim et Pirelli
A la bourse de Milan, attention à Tim dont le conseil d’administration a estimé que l’offre présentée par Kkr pour le réseau fixe est préférableen termes d’exécution et de calendrier, ainsi que supérieure à l’offre concurrente présentée par le consortium formé par Cdp Equity et Macquarie. Il a donc chargé l’administrateur délégué Labriola d’entamer, sur une base exclusive, des négociations améliorées avec Kkr, en vue d’obtenir la présentation d’une offre finale et contraignante dès que possible et, en tout état de cause, au plus tard le 30 septembre. Au lieu de cela, Sinochem devrait maintenir sa participation dans Pirelli malgré la décision du gouvernement italien de limiter l’influence du groupe contrôlé par l’État chinois sur le fabricant de pneumatiques. ()
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