Journée à oublier pour Dovalue – anciennement Dobank – qui a clôturé lundi 23 octobre à 3,32 euros, en baisse de 5,94%. Le groupe coté en bourse, qui opère en Europe du Sud en tant que gestionnaire de portefeuilles de prêts et de biens immobiliers issus de prêts douteux, est dirigé par l’ad… Manuela Franchi et le président Giovanni Castellaneta.
Les actions de Dovalue ont chuté de 35,6 % au cours des douze derniers mois et de 44,7 % au cours des six derniers mois.
Au premier semestre 2023, la société a déclaré des revenus bruts en baisse de 15,5 % à 229,21 millions d’euros, principalement en raison de l’effet de base de la sortie du portefeuille Sareb en Espagne l’année précédente. Le marge brute d’exploitation a diminué de 4,6 % pour atteindre 79,89 millions d’euros et la marge brute d’exploitation a baissé de 4,5 %. résultat net de 27% à 16,86 millions d’euros. La société présentera ses comptes pour le troisième trimestre 2023 le 9 novembre.
Attentes des analystes
Les analystes d’Equita Sim s’attendent à un trimestre faible, ‘en raison de la saisonnalité défavorable de l’activité et d’un marché primaire des NPL qui reste “mou””. Au troisième trimestre 2023, il y a également “un effet de base dû à la vente du portefeuille mexicain de l’année précédente, qui avait généré un bénéfice significatif en termes de revenus et d’ebitda”, expliquent les experts.
Au troisième trimestre, les analystes s’attendent donc à une baisse de 28 % du chiffre d’affaires, à 112 millions d’euros, et de 47 % de l’ebitda, à 36 millions d’euros. Les éléments suivants devraient se détériorer la position financière netteà -486 millions, contre -479 millions au premier semestre 23.
Pour l’ensemble de l’année 2023, les analystes d’Equita prévoient un ebitda inférieur au consensus (183 millions d’euros contre 190 millions d’euros). En outre, les experts suggèrent que l’entreprise pourrait réviser sa politique de réduction des coûts. distribution de dividendes au vu des difficultés rencontrées. (selon les analystes, il passera de 72 cents par action à 0,50 par an en moyenne en 2023-24-25).
Le prix cible a été réduit de 8 pour cent à 5,5 EURce qui représente un multiple de 5,3 fois le ratio EV/ebitda attendu jusqu’en 2024. Confirmation du maintien de la note.
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