L’Asie a été mitigée jeudi 10 août, dans l’attente de la publication de la mise à jour de l’inflation américaine dans l’après-midi, un chiffre étroitement surveillé par la Fed avant de procéder à un nouveau resserrement monétaire. La crise de la dette de Country Garden, un important groupe de construction, et le décret du Président Joe Biden à l’encontre de la Chine sur le front de l’industrie technologique et de l’IA ont pesé sur les marchés boursiers chinois.
À 7h30, heure italienne, le Nikkei augmente de 0,74%, Hong Kong perd presque 1% avec Techcronic cédant 20% et Lenovo 5%, Country Garden lui-même 6,3%, tandis que Shanghai perd 0,15%.
L’or à 1 949 dollars l’once, pétrole US à 84,37$ le baril, au plus haut depuis neuf mois. L’euro est en hausse à 1,0986, le yen abandonne 0,2% à 143,97, tandis que le rendement du T-bond américain à 10 ans augmente de 4,016% à 4,028%. Les contrats à terme de Wall Street ont augmenté en moyenne de 0,3 % après la baisse de la session précédente.
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Ordre exécutif
Le Le président américain Joe Biden a imposé des limites aux investissements américains en Chine dans le but de limiter la capacité de Pékin à développer des technologies de l’information et de la communication. des technologies militaires et de surveillance.
Bien que les détails des règles n’aient pas encore été finalisés, l’ordonnance réglementera les investissements américains dans certaines entreprises chinoises d’une valeur de 1,5 milliard d’euros. de semi-conducteurs, d’informatique quantique et d’intelligence artificielle. Mais, en réduisant le champ d’application potentiel de l’ordonnance, les mesures ne seront pas rétroactives et exclura des secteurs tels que la biotechnologie.
“L’ordonnance pourrait également finir par exempter les investissements dans des fonds passifs ainsi que les investissements dans des titres cotés, des fonds indiciels et d’autres actifs. Bloomberg. La Chine s’est déclarée “très déçue” par la décision des États-Unis de procéder à ces restrictions.
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Le bon côté de la déflation
La Chine a sombré dans la déflation en juillet lorsque les prix à la consommation et à la production ont baissé ensemble pour la première fois depuis 2020. Bien que cela augmente la pression sur les décideurs politiques chinois pour qu’ils augmentent le soutien monétaire et fiscal, cela pourrait aider les banques centrales mondiales à lutter contre l’inflation dans leurs propres pays.
Le ralentissement de la demande des consommateurs en Chine, associé à l’effondrement du secteur immobilier et à la baisse rapide des exportations, pousse les fabricants à réduire leurs prix pour se débarrasser de leurs stocks. des stocks excédentaires. Un mouvement qui pourrait s’étendre aux pays développés, où les banques centrales telles que la Réserve fédérale, la BCE et la Banque d’Angleterre continuent d’augmenter les taux d’intérêt pour juguler une inflation tenace.
Défaut de paiement en vue ?
Une crise de la dette qui rivalise avec le défaut de paiement des colosses Evergrande est peut-être dans la tourmente en Chine. Jardin de campagnedirigé par l’une des femmes les plus riches de Chine, Yang Huiyana laissé les investisseurs dans l’embarras après la les détenteurs d’obligations en dollars ont déclaré qu’ils n’avaient pas encore reçu les paiements de coupons dus lundi.
Le groupe est donc sur la voie de son premier défaut de paiement public s’il n’effectue pas les paiements dans un délai d’un an. 30 jours. Les analystes de Bloomberg Intelligence estiment que aurait plus d’impact sur le marché immobilier chinois que l’effondrement d’Evergrande. puisque “Country Garden a quatre fois plus de projets immobiliers dans son portefeuille”. La fortune du président Yang Huiyan a diminué de 28,6 milliards de dollars, a 5,5 milliards par rapport au pic de 2021.
Le secteur immobilier en Chine pèse environ 28% du PIB et est en crise depuis quelques années, depuis que le gouvernement a imposé des restrictions sévères sur les prêts bancaires aux groupes immobiliers lourdement endettés. Le premier à craquer a été Evergande (plus de 300 milliards de dollars de dettes), toujours en vie mais dans un état végétatif.
Aujourd’hui, la bulle Country Garden est en train d’éclater, menaçant de mettre le marché de la dette en difficulté. Country Garden, qui était autrefois le plus grand groupe privé de Chine en termes de ventes immobilières et qui a construit plus de 3 000 projets de logements dans des villes moyennes et petites, “est le dernier et peut-être le plus grand groupe privé de Chine en termes de ventes immobilières et de projets de logements dans des villes moyennes et petites”. l’exemple le plus effrayant‘ de la crise que traverse le pays, écrivent les analystes de Bloomberg.
Et avec environ 200 milliards de dollars de dettela crise de Country Garden pourrait rivaliser avec la défaillance d’Evergrande. (reproduit de manière confidentielle)
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