
 ;Coffee Business (restreint) 23 janvier – 5 histoires du jour
Les bourses européennes sont attendues en légère hausse en début de séance. Le future sur l’EuroStoxx50 progresse de 0,11%. Les futures de Wall Street ont peu bougé (-0,02% sur le Dow Jones et +0,03% sur le S&P500). Les bourses asiatiques se sont bien comportées après les rumeurs de Bloomberg sur un plan de soutien au marché boursier chinois. Pékin travaillerait sur un fonds de stabilisation de 278 milliards de dollars, des ressources qui seraient utilisées pour acheter des actions onshore par l’intermédiaire de la bourse de Hong Kong. La Banque du Japon (BoJ) a, comme prévu, laissé inchangée sa politique monétaire ultra-accommodante. Les taux d’intérêt sont restés en territoire négatif à -0,1 %. La BoJ a également revu à la baisse ses prévisions concernant l’indice des prix à la consommation pour l’année 2024, à +2,4 % contre une estimation précédente de +2,8 %.
Les investisseurs se tournent déjà vers la réunion de la BCE de jeudi.
Les marchés européens sont clairement focalisés sur la réunion de la BCE de jeudi 25. Non pas tant pour les décisions sur les taux (ils ne seront ni augmentés ni diminués), mais pour les propos de la présidente, Christine Lagarde. En revanche, la Fed se réunira le mercredi 31 janvier. Dans l’attente, l’euro a augmenté de 0,18 % pour atteindre 1,09 $. Deux données macroéconomiques du jour : à 14h55 l’indice hebdomadaire Redbook (précédent : +5% en glissement annuel) et à 16h l’indice préliminaire de confiance des consommateurs de la zone euro (précédent : -15 points ; consensus : -14 points).
L’indice de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan pour le mois de janvier a augmenté la semaine dernière (78,8 points contre 70 attendus et 69,7 points en décembre), confirmant la forte confiance des consommateurs dans leur capacité à dépenser. “En dépit du fait que les prix ont refait surface aux États-Unis et en Europe et que les banques centrales ont clairement indiqué qu’elles ne baisseraient pas leurs taux avant l’été, les marchés des actions et des obligations semblent escompter une baisse rapide de l’inflation et une Fed qui réduira ses taux potentiellement six fois cette année, le tout suivi d’une reprise économique au second semestre qui permettra au taux de croissance des bénéfices des entreprises du S&P 500 de dépasser 10 % en 2024”, souligne Antonio Tognoli, de Cfo Sim. “Si chacune de ces hypothèses a des chances de se réaliser, nous pensons que la vision des marchés est trop optimiste en pariant sur la probabilité d’une issue aussi rose. En d’autres termes, nous pensons qu’il est sage pour les investisseurs de s’attendre à un certain rendement des actions et à une certaine volatilité des obligations, en particulier au cours du premier semestre de cette année, avant que des perspectives économiques plus favorables ne deviennent plus évidentes au cours du second semestre et à l’approche de 2025.”
La Btp affiche un rendement de 3,8 % après l’invitation de Giorgia Meloni à acheter des obligations d’État italiennes.
Le rendement de la Btp à 10 ans tombe à 3,83 %. Hier, 22 janvier, la première ministre, Giorgia Meloni, a invité les personnes aisées à acheter des Btp pour que la dette reste entre les mains des Italiens. “Nous espérons que ceux qui sont un peu plus aisés nous donneront un coup de main pour que la dette italienne (2 860 milliards d’euros, ndlr) reste entre les mains des Italiens”, a déclaré Mme Meloni, expliquant que les obligations d’État italiennes “se sont très bien comportées parce que nous offrons un certain type de rendement”. Selon les données de la Banque d’Italie, la part des obligations d’État italiennes détenues par les petits investisseurs est d’environ 12 %, tandis que la part détenue par les acteurs étrangers est de plus de 27 %. Entre-temps, la Commission européenne a mandaté un pool de banques pour émettre une obligation à double tranche pour décembre 2030 (coupon de 3,125 %) et mars 2053 (coupon de 3,000 %). L’opération est prévue pour aujourd’hui, 23 janvier.
Hausse de l’or et du pétrole
Les achats ont repris tant sur l’or (+0,46% à 2 031 dollars l’once) que sur le pétrole (+0,24% à 74,94 dollars le baril le Wti et +0,21% à 80,24 dollars le baril le Brent), complices des tensions géopolitiques. Huit cibles houthies ont été touchées lors de la dernière attaque des forces militaires américaines et britanniques sur la capitale du Yémen, Sanaa, et d’autres régions du pays. Certains dépôts souterrains des Houthis et des sites de surveillance aérienne et de missiles des rebelles ont été détruits.
À Milan, surveillez Enel, Ferragamo, Mps, Stellantis, Campari, Garofalo Health Care, Olidata, Vianini.
A la bourse de Milan, on surveille Enel, qui a conclu son programme de rachat d’actions, lancé le 16 octobre dernier, dans le cadre duquel un total de 4,2 millions d’actions, soit environ 0,0413% du capital social, ont été achetées à un prix moyen de 6,3145 par action et pour une valeur totale de 26,52 millions d’euros, et Ferragamo après la nomination par le conseil d’administration de Pierre La Tour comme directeur financier avec effet au 18 mars. à Mps qui, selon les estimations d’Equita, pourrait recommencer à distribuer un dividende dès 2023, à Stellantis qui, dans deux lettres, a invité les fournisseurs italiens à se tourner vers le Maroc, l’Inde et l’Extrême-Orient comme destinations de production, à Campari, promu par Citi de neutre à achat (prix cible révisé de 11,50 € à 10,50 €), et à Garofalo Health Care après que PII4, le véhicule de Peninsula Investments II, a conclu avec succès la vente de 3.732 260 actions de la société, correspondant à 4,1 % du capital social de la société, soit la totalité de la participation détenue par Peninsula Investments II dans GHC.
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L’opération, qui s’est déroulée dans le cadre d’une procédure accélérée de construction de livre d’ordres réservée aux investisseurs qualifiés, a été réalisée au prix de 4,40 par action. A suivre également, Olidata qui a clôturé l’année 2023 avec une croissance de l’ebitda de 300% et a confirmé les objectifs de son plan d’affaires étendu à 2026, qui prévoit également une croissance par des opérations de fusions-acquisitions. Enfin, il convient de noter qu’aujourd’hui, 23 janvier, l’offre des droits non cooptés de l’augmentation de capital de Vianini commence. Elle prendra fin le 24 janvier, sauf clôture anticipée.
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Christian Grolier est un rédacteur sport très passionné. Écrire à propos des sports qu‘il adore et partager ses informations avec les lecteurs lui procure une immense satisfaction. En dehors de son travail, il s‘adonne à de nombreuses activités sportives. Il fait de la randonnée, du vélo et de la natation. Il est également un grand fan de football. Christian a également un grand intérêt pour le tennis et les jeux vidéo sportifs.
