La plus grosse transaction depuis Ppf, dans la région de l’Europe centrale et orientale. Philippe Donnet met sur la table 2,3 milliards d’euros et a remporté l’appel d’offres face à la société espagnole Liberty Seguros. Comme prévu par milanofinanza.itGenerali a battu la concurrence de Allianz e Axa pour acheter la société européenne contrôlée par les Américains de Liberty Mutual qui possède également des actifs au Portugal et en Irlande.
Il s’agit principalement d’une portefeuille de primes de plus de 1,2 milliard d’euros principalement en RC automobile, collectées non seulement en Espagne, mais aussi au Portugal et en Irlande – les trois pays où l’on trouve le plus grand nombre d’assurés. Liberty Seguros et a généré un bénéfice net de 50 millions en 2021. En outre, Liberty a renouvelé cette année des accords de bancassurance avec Bankinter et un autre partenariat avec Kutxabank, et a des alliances en cours avec le groupe Rga et Caja Almedralejo.
La société emploie près de 1 700 personnes et possède des succursales dans toute l’Europe occidentale. Son point fort est l’Espagne, mais elle compte 5 600 intermédiaires dans tous les pays et plus de 20 partenaires, avec un portefeuille de solutions d’assurance vie et non-vie. Generali se renforce donc non seulement dans la péninsule ibérique, mais aussi en Irlande.
Comme l’a toujours prévu MF-Milano Finanza le 9 juin, après une diligence raisonnable a duré environ deux mois Generali a soumis son offre à la Commission européenne. Bank of Americaconseiller désigné par Liberty Mutual pour céder des actifs non essentiels en dehors des Etats-Unis. Un mouvement suivi par les concurrents Allianz, Axa et l’association locale Grupo Catalana Occidente (Gco).
Il s’agissait d’une acquisition entièrement en numéraire. Il n’a pas été nécessaire de procéder à des augmentations de capital après la présentation de l’offre ferme.. L’Europe est l’une des zones cibles des politiques dans le plan d’affaires de décembre 2021 conçu par Donnet, avec la gestion d’actifs aux États-Unis.
Jusqu’à 3 milliards d’euros étaient disponibles pour le dossier m&a. Avec cette opération, d’une valeur de 2,3 milliards d’euros, Generali réalise la plus grosse transaction sur le marché européen de l’assurance depuis l’année dernière. En 2021, Allianz avait conquis le lion en offrant 2,5 milliards d’euros pour les activités polonaises de l’assureur britannique. Aviva.
En 2013, Generali avait acquis 49% de Gph auprès de Groupe Ppf pour 2,5 milliards d’euros afin de prendre le contrôle total de l’entreprise commune signée avec le financier tchèque. Petr Kellner est décédé en 2021. L’opération est également importante pour le Lion, car Liberty Seguros dispose d’une plateforme de distribution multicanal qui peut créer des synergies avec le développement technologique de Generali.
En Europe, Liberty Mutual conserve ses autres activités : Liberty Specialty Markets, Liberty Mutual Reinsurance, Liberty Mutual Surety, Liberty IT et Hughes Insurance, qui “ne sont pas incluses dans cette transaction et continueront à opérer sur leurs marchés respectifs”, précise une note.
En bourse, le cours de l’action n’a pas réagi. Dans une journée négative pour Piazza Affari, l’action Assicurazioni Generali a perdu un demi-point de pourcentage une heure avant de clôturer à 18,8 euros. ()
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